股票啦网 www.gupiaola.com 2023年08月03日报道：大盘评论金科股份总资产约为2930.64亿元

主动破壳，能否闯出一条生路？

作者 | 蒲肃

来源 | 债市观看

继隆基泰和(02923)集团之后，坐拥近4000亿元资产的黄红云，也向法院申请对旗下旗下上市公司金科股份(000656)（000656.SZ）进行重整了大盘评论。

7月31日，金科股份(000656)公告称，公司计划向法院申请重整及预重整，坦诚公司“不能清偿到期债务且突出缺少清偿能力，但作为上市公司仍有肯定的重整价值大盘评论。”

截至今年一季度，金科股份(000656)总资产约为2930.64亿元，总负债约2549.39亿元，营收99.51亿元，净利润亏损约2.95亿元大盘评论。

自2022年以来，金科股份(000656)就陷入流动性不足，多次调整到期债券本息兑付时间，但在融资和销售两端均没有突出起色的情况下，进入2023年后开端隐藏实质违约大盘评论。

黄红云主动“破壳重整”，

能否闯出生路？

2011年8月，黄红云作为金科地产董事局主席出席了于深交所交易大厅举行的"挂牌敲钟仪式"，金科股份(000656)正式在深交所挂牌上市，当时正是借壳ST东源大盘评论。

12年后，陷入流动性困境的金科股份(000656)主动“破壳”，向法院申请重整，引入投资人、注入流动性，让公司重获新生大盘评论。

金科股份(000656)认为，金科股份(000656)目前拥有良好的资产质量和扎实的运营开发能力，项目紧紧围绕“三圈一带” 城市群深耕分布，土地储备和可售资源充分，核心治理团队成熟稳定大盘评论。

截止2022年末，金科股份(000656)土地储备面积约5614万平米；金科产业累计开发和治理园区28个，面积超过1300万平米，入园的战略合作同伴超过3000家；代建业务已布局重庆、上海、深圳等多个城市，累计签约项目近30个，2022年新增代建储备建筑面积约82万平米，代建储备建筑面积约600万平米，代建储备货值约500亿元，其中一二线城市项目占比52%大盘评论。

金科股份(000656)申请的预重整程序，包含提前开端债权预审、资产整理、资产评估、协助谈判等工作的司法前置性程序大盘评论。待受理重整的条件满足后，法院再裁定正式受理公司重整申请，可加快总体的工作进度。

债市观看发觉，在宣布申请重整之前，金科股份(000656)还宣布收购控股股东旗下“重庆恒昇大业建筑科技集团有限公司”20%的股权，金科计划以发行股份的方式购买，目前还在推进过程中大盘评论。

“重庆恒昇大业建筑科技集团有限公司”简称“大业科技”，成立于2004年，是一家专心于新型建筑技术研发、创新与实践的建筑科技公司，目前拥有高性能混凝土生产基地、PC构件生产基地等六大生产基地，可提供六大成套产品系列、七十余种新型绿色建材产品；关键对外开展“装配式EPC总包业务” 、“绿色新型建材业务”等业务大盘评论。

来源：企业官网

金科股份(000656)实控人黄红云对上述资产注入金科股份(000656)并未公布表态，但从大业科技的公司资产看来，還是有助于金科股份(000656)的重整工作大盘评论。

金科股份(000656)在今年5月份曾被债权人申请重整，如今不等申请结局，金科主动捅破“蛋壳”，足见黄红云的果敢，也许这次主动为之可以闯出一条生路大盘评论。

遭遇“被重整”后，黄红云表达：“不管是引进国有企业战略投资人成为公司大股东及重大股东，還是债务重组重整，任何有利于公司化解流动性困境、回归平稳健康进展的工作我都会全力支持大盘评论。公司正在采取积极有效的措施切实开展引进战略投资人的工作……”

目前，金科股份(000656)已经与长城国富置业有限公司签署 《战略投资框架协议》，该公司为中国长城(000066)资产治理股份有限公司（简称“长城资管”）的全资子公司，长城资管为中心金融企业，是四大国有金融资产治理公司（AMC）之一大盘评论。

金科目前关键三大产品系 来源：企业官网

此外，金科股份(000656)控股股东——重庆市金科投资控股（集团）有限责任公司（以下简称“金科控股”）还计划自5月23日开端的6个月内，以自有资金增持金科股份(000656)股票，增持金额不低于5千万元，且不超过1亿元，增持价格不高于1.5元/股大盘评论。

上述计划公布至今已过去2个多月，控股股东完成2次增持，累计增持金额约为1287万元，增持股价均未超过1元，而今天（8月2日）金科股份(000656)股价已上涨至2.58元/股大盘评论。

另据熟悉，金科股份(000656)2023年上半年净利润预亏15亿元~22亿元，按最低值算，其亏损额度同比略有增加大盘评论。

境内外债券违约合计超54亿，

货币资金减少超169亿

有资产但没钱还债，是金科目前的困境大盘评论。

目前，金科股份(000656)共有4只境内债券和1只美元债(501300)违约，以人民币计算，金科股份(000656)合计违约债券金额已超54亿元大盘评论。

其中境内债分别是“20金科地产MTN001”、“H0金科03”、“20金科地产MTN002”、“21金科地产SCP004”，合计违约金额29.13亿元；

来源：企业预警通

美元债(501300)“XS2338347003”发行额为3.25亿美元，票息6.85%，发行日为2021年5月28日，2022年12月30日，金科股份(000656)在宽限期内无法兑付相应美元利息，形成实质违约大盘评论。

其中， “20金科地产MTN001”全称为金科地产集团股份有限公司2020年度第一期中期票据，发行金额为10亿元，起息日为2020年7月30日，原发行期限为4(2+2)年，债券余额8.5亿元，发行时主体评级为AAA，票面利率5.58%大盘评论。

2022年11月，金科股份(000656)与债权人协商一致，将上述债券分期兑付，分别在2023年的1月30日、3月30日和4月30日兑付本金0.5亿元及对应利息，最终剩余7亿本金及对应利息在2023年7月30日兑付大盘评论。

但金科股份(000656)均无法在上述兑付时点完成兑付，形成实质违约，而金科股份(000656)的首次违约日就是2023年1月30日大盘评论。

预售资金监管、融资环境趋紧、销售乏力，是金科股份(000656)现金流不足的三大主因，其中，融资端尤为突出大盘评论。

债市观看查阅发觉，金科最近一笔公司债(511030)发行于2022年2月17日，债券简称为 “22金科01”公司债(511030)，发行金额15亿元，票面利率8%，债券期限为 4 年期（附第 2 年末发行人调整票面利率挑选权和债券持有人回售挑选权）大盘评论。

自“22金科01”发行之后，至今一年半的时间内，金科已经没有在公布债券销售市场融资大盘评论。

目前，金科共有16只境内债存续，存量规模131.39亿元，其中私募债28.13亿元大盘评论。

来源：企业预警通

今年上半年，金科的关键工作之一就是调整债务期限，截至2023年6月30日，金科累计完成321.20亿元有息负债的期限调整工作,其中包含公布销售市场债务 12 笔，涉及本金 119.95 亿元，其中展期最晚到期时间为2026年12月31日大盘评论。

金科表达，“公司在交易所发行的公布销售市场债券已全体完成展期工作”大盘评论。

据介绍，金科经营活动产生的现金流量净额延续为正，但受归还到期有息负债金额增加、新增融资上账金额减少等因素影响，金科2022年货币资金余额较年初减少约 169.42亿元大盘评论。

在展期的同时，金科还获得了國家和地方政府的专项借款资金，截至 2023 年 6 月末，累计获得该专项借款超36亿元，其中超 31 亿元可用资金已拨付至项目公司大盘评论。

作为典型的渝派房企代表，金科股份(000656)在2017年开端迅猛增长，2017年~2018年，连续两年销售额同比增速超过80%，并在2018年首次实现千亿销售规模，2020年其销售额进一步增长至2233亿，销售额四年内从658亿激增至2233亿，翻了3倍多大盘评论。

黄红云此前曾期望金科到2025年销售额超过4500亿元，但爆雷后的金科销售额一路下滑，从2021年的1840亿元，已经降至今年上半年的202亿元（中国指数钻研院数据）大盘评论。

另据相关报道显示，2022年金科员工数量为6611人，2021年底尚且有2.4万人，在一系列组织架构调整中，金科流失了近7成的员工，是上市房企中人员缩减比例最大的大盘评论。

金科会由谁接盘重整呢？欢迎评论区留言商量大盘评论。