股票啦 www.gupiaola.com 2023年07月30日报道：销售市场风格在年中有发生切换的迹象

8月配置观点

7月观点人们强调还需注重抵御。人们7月月报及周报中积极提醒：中美关系或迎来短期缓和，国内现行政策发力空间有望打开，但现行政策仍或维持定力，降低对现行政策加码力度的预测，故而提醒对销售市场仍维持慎重好的观点。回首7月，销售市场对现行政策预测的博弈开端渐渐加深，在刺激现行政策加码的预测之下，销售市场风格开端渐渐向顺周期版块倾斜股市行情分析预测走势。一方面，白酒、家居、汽车及航运等偏顺周期的消费类开端获得资金青睐隐藏反弹，行情背后是销售市场在博弈对经济发展刺激现行政策的颁布；而另一方面，嬉戏、传媒及计算机(512720)等强势版块开端调整。

可以突出看到，销售市场风格在年中有发生切换的迹象，大盘价值及红利风格占优，行情演绎特征为：低位版块反弹且轮动加快，但行情趋势延续度一般；“AI+”版块开端突出调整且赚钱效应突出减弱。

展望8月，伴随年中政治局会议的落地，现行政策预测的兑现、人民币汇率波动及中报业绩的考验成为影响销售市场的短期关键变量：

首先， 7月政治局会议的现行政策基调偏积极，总体以高质量进展主导，重点在于提振经济发展参与主体的“信念”。下半年现行政策着力或更聚焦于国内稳经济发展、稳就业及稳信念等问题上，货币现行政策宽松预测连续，且结构性货币现行政策工具足或延续呵护销售市场流动性。其次，人民币快速贬值的最坏阶段已过，资金面上之前压制外资流入因素渐渐去除股市行情分析预测走势。最终，政治局会议未提“房住不炒”给销售市场增加了较多想象空间，但本质上是在防范地产下滑风险的“底线思维”之下，优化房地产(512200)调控现行政策，增加各地因城施策的现行政策空间，地产刺激现行政策或仍维持较强定力。

因此，人们强调，伴随现行政策定调积极，8月上旬销售市场或迎来肯定的反弹。可是，当前销售市场对经济发展的担忧或关键聚合在长期结构性问题，如居民资产负债表的收缩、企业投资意愿低迷等，因此，企业、居民及销售市场的“信念”复原仍需要肯定时间，叠加业绩考验的窗口期，销售市场行情演绎仍具有肯定“预测差”。

就8月而言，总体仍坚持“攻守兼备+兼顾主题”的投资组合不变。当前相对积极的现行政策基调，叠加中美关系连续缓和，把握销售市场短期反弹机会，提高超跌顺周期的布局机会股市行情分析预测走势。如上证50(510800)、沪深300等，销售市场假如聚焦城中村改造，新增关心地产后周期相关的家电、建材等，总体坚持：国产替代（半导体材料(512480)、数字经济发展）、电力等央企公用事业、大众消费的推选不变。

8月金股组合：

自上而下，结合人们各个行业月度组合，2023年中泰证券8月金股推选如下：长电科技(600584)、航天彩虹(002389)、菲菱科思、口子窖(603589)、江河集团(601886)、温氏股份(300498)、大业股份(603278)、广联达(002410)、恒生电子(600570)股市行情分析预测走势。

风险提醒：

每月钻研观点和重点推选标的基于各行业组对将来一个月的基础面和盈利情况推断，各行业在做出最终推选有其经济发展和现行政策前提，可能会存有经济发展和现行政策与人们预测不一致的情况股市行情分析预测走势。