股票啦 www.gupiaola.com 2023年07月28日报道：盘中分析大盘分析从马化腾提出腾讯要杜绝买量思维之后

随着华为云、运营商云后来者居上，腾讯云该如何自救？押注的行业大模型能否成为新的增长曲线？

‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍从第二到第四 ， 腾讯云经历了什么 ？

据第三方调研机构IDC公布的《中国公有云服务销售市场（2022下半年）跟踪》显示，2022年下半年，公有云业务（IaaS+PaaS）排名中，腾讯已掉出前三，其销售市场份额从11.1%下滑至9.9%，排名也从第二降至第四盘中分析大盘分析。

业内有一种声音，从马化腾提出腾讯要杜绝“买量”思维之后，很多业务处于一种“挤掉水分”的情况，腾讯云的后撤，也许是一种主动优化的结局。

从2018年领先提出“互联网下半场是属于产业互联网的”，到不久前首个提出MaaS大模式模式，腾讯2B的产业逻辑，一直是坚定且决绝的。

目前，虽然ChatGPT的火爆在全球范围引发了一轮大模型之热，但从数据、算力等支撑看来，大模型之争说究竟仍然是各大厂商的云服务能力之争盘中分析大盘分析。因此，就这一点而言，一直“温文尔雅”的腾讯云，从财力到生态，照旧有自己的优势，回到第一梯队，期望依然存有。

照旧是云战争

大模型火了一段时间后 ， 各厂商 好像又复原了理性。云厂商开端意识到 ， 相较于难以预见的大模型商业化落地时间， 云作为最前端可以售卖的 To B产品， 更简单赚钱 。

毕竟大模型的进展需要依靠算力、算法和数据的支持，这背后都需要云计算盘中分析大盘分析。也就是说，大模型之战，只是面上的虚伪战争；真正的战争，還是抢夺公有云销售市场。

比如抢先注意到这一点的字节，最新进展是公布企业级大模型服务平台火山方舟。可是旗下的云服务平台火山引擎早已为其他大模型公司提供服务，火山引擎总裁谭待今年4月表达，国内大模型领域的数十家企业，超过七成已经在火山引擎云上。

从资源利用率以及行情趋势看来，私有云难以成大势，公有云仍然是主流销售市场。根据中国信通院最新公布的《云计算白皮书（2023年）》，2022 年IaaS 销售市场收入稳定，规模在2442亿元，是PaaS+SaaS的3倍。由此由此可见，IaaS目前仍然占据主导地位。

“IaaS关键是靠规模效应赚钱，但投入过程很长”，云计算从业者毕文在行业里已经待了十余年，他告知陆玖商业评论，腾讯云其实在IaaS 层的体量更大，只是这块产品同质化严峻，很多云厂商通过价格战来抢占销售市场盘中分析大盘分析。

今年4月，新一波降价潮开启，先是阿里云带头降价，京东云、腾讯云、华为云、天翼云等紧随其后。

基于 IaaS 业务的高度雷同，低价策略难以进行可延续进展，腾讯云开端寻求不同的路线。在2021年财报中，腾讯曾提及要改善利润率，重定IaaS和PaaS的进展重心，不再单纯追求收入增长。通过2022年财报看来，腾讯云专心于利润率更健康的自研产品。

相比之下，PaaS、SaaS业务虽然体量小，但毛利率更高盘中分析大盘分析。只是需要指出的是，这两块业务投入较大，腾讯云仍处于困难的“爬坡”时期。

“跑马圈地”后遗症显现

自 “930变革”宣布转型产业互联网以来，腾讯的To B业务 更在意 规模 。可是腾讯云的 T o B 之路并不太顺利。

一位贴近腾讯云内部的人士透露，关键是两方面原因——

首先，腾讯云還是C端产品基因，即便深入B端业务后，还是在嬉戏、娱乐、微信、QQ这些C端产品的基础上进行盘中分析大盘分析。

再者，腾讯云的产品力一般，从产品定义到设计上，运用自上而下的逻辑，并没有从用户的反馈改进产品，这导致很多B端用户使用一段时间后就放弃了。

具体看来，早期疯狂扩张阶段，腾讯云不惜一切代价拿大项目，乃至是亏损接单，大包大揽式地承接业务后再分包给生态同伴。这样的做法，实在带来了大量的行业客户，并提高了销售市场份额。

虽然冲量拿到了政企的大项目，但高收入并不代表高盈利盘中分析大盘分析。在传统行业做了多年甲方的吴楠告知陆玖商业评论，据他熟悉，“（腾讯云）接到的很多项目都是直接转外包，大部分钱的都被ISV赚走了。”

腾讯云注意到问题后，挑选摒弃过去为规模牺牲利润的模式，渐渐强调以自研产品主导，从“集成者”转为“被集成者”。

在职场社区平台上，一众从业者就此展开商量，有网友认为无论是做总集還是做产品被其他人集成，都存有盈利的机会。

不过，行业观看者木子指出，“腾讯云挑选从集成方转为被集成，但这种模式存有肯定的弊端：一是腾讯云有资格参与的招标，ISV是否有资格参与；二是ISV是否情愿将订单导给腾讯云盘中分析大盘分析。”

“云计算与软件服务、企业服务很像，很大程度上非技术的问题，而是与企业追求的稳定性、性价比、工具可用性、服务到不到位相关”，他补充道，有没有网点、能不能提供线下服务，这都是重大因素。

“对客户来说，IaaS层的底层技术差异感知并不突出，IaaS基础模式是提供线上算力，最大差别就是服务器的稳定性。”

但不容忽视的是，腾讯云的勇于改变，也就是加大对PaaS、SaaS 业务的投入，提升这两部分高毛利业务的销售比重，成效初显，毛利率隐藏转正迹象盘中分析大盘分析。

这从营收由此可见一斑，根据中信证券(06030)的测算，2020 年至 2022 年，腾讯云毛利率均为负值，分别为-14%、-7% 和 -7%。

政务云这块骨头不好啃

从外部大环境看来，腾讯云销售市场份额跌落，关键有两方面的原因：

一方面，凭借腾讯在泛娱乐社交赛道的优势地位，腾讯云此前的销售市场份额关键由嬉戏、音视频支撑起来，但当下这些行业还没缓过来盘中分析大盘分析。

以嬉戏行业为例，前两年国内嬉戏监管环境趋严、嬉戏版号的限制，嬉戏厂商活得困难，相应地，对云服务的诉求随之减少。

“而且随着头部互联网企业的壮大，他们会转向自建云服务”，毕文说道，比如字节推出的“火山引擎”企业云服务平台，并构了从IaaS到PaaS再到SaaS的完整产品体系。

另一方面，腾讯云大举进军的To G销售市场增量，实在是块肥肉，但不好争抢盘中分析大盘分析。

一来，基于政务销售市场的特别性质，定制化需求更高，此前腾讯云低成本复制解决方案的老路子行不通。

不同行业的政企项目需求各异，这需要大量人力、财力和物力的支撑。更重大的是，非标准化、不可复制的产品方案，难以形成规模。

“云服务商在定制化这块很难赚到钱，假如做大了，还会连累总体的运营效率。正常来说，通用路线+合适占比的定制化服务，才能提供更高的商业效率，以及维持竞争优势盘中分析大盘分析。”木子表达。

二来，想要抢夺这块肥肉，存有行业壁垒。

“对政企客户来说，技术先进并不重大，出于安全、稳定的要求，他们会明确要求不能使用商业云。”长期服务政企客户的咪咪这样跟陆玖商业评论说道。

相较于华为云、运营商云，腾讯云没有突出的竞争优势盘中分析大盘分析。上述贴近腾讯云内部的人士表达，工业、医疗等行业产品并不好做，需要对行业有很深入的明白，而腾讯云是基于社交生态和嬉戏生态的云产品。

不可否认，政务云确实是块肥肉。IDC估计，2023-2025年，中国政务云销售市场规模将从近600亿元增长至约850亿元。这还是华为云、运营商云切入云服务的时间虽晚，但后来者居上市的原因。

前文里提到的IDC跟踪报告显示，2022年下半年，华为云排名第二，三大运营商的公有云业务增速均超100%，其中天翼云更是首次进入了公有云厂商前三。虽然阿里云的排名仍为第一，但在公有云业务销售市场份额上，从去年同期的36.7%减到31.9%。

总体看来，昔日的客户“萎靡不振”、新增的政务领域不好啃，腾讯云亟需新的增长曲线盘中分析大盘分析。

行业大模型是新机会？

AI大模型的火热 ， 为云厂商 开发了新的 争抢销售市场机会 。 IDC中国钻研总监卢言霞表达，生成式AI、大模型的落地目前正处于起步阶段，这些能力在公有云上能看到更快速的更新迭代，短时间内将为AI公有云服务带来突出利好。

面对AIGC浪潮卷，腾讯云不仅为其他大模型研发企业提供基础设施服务支持，还针对大模型在场景侧的落地进行布局盘中分析大盘分析。

基于过去积存的庞大业务数据和算力基础设施，腾讯云挑选押宝行业大模型——MaaS 大模型精选商店升级技术底座，公布向量数据库和星脉网络，解决大模型应用落地的痛点。

“腾讯云做的MaaS大模型，可以明白为一个‘商店’，将基础资源、技术支持、工具组件等进行整合。企业可以基于腾讯云TI平台，然后结合自身的应用场景，按需定制或者构建自己的专属大模型。”一位资深人士向陆玖商业评论表达。

据熟悉，腾讯云站在产业互联网视角、紧紧围绕自身产业生态优势来进展行业大模型业务，目前已经取得了肯定的成效盘中分析大盘分析。

根据官方信息，目前腾讯云行业大模型能力已在腾讯企点、腾讯会议、腾讯云 AI 代码助手等多款产品中落地使用。

其它，腾讯云联合行业头部企业，已为文旅、政务、金融等 10 余个行业，提供了 50 多个大模型行业解决方案。

上述贴近腾讯云内部的人士也指出，腾讯云有很多行业解决方案组，其中较为重大的有教育、金融、医疗、交通等团队，但即便是这些规模较大的行业组，也会随时面临各种调整盘中分析大盘分析。比如教育行业组，之前教育组的组织架构大调整，应该就是为了适应大模型的推出，但目前还不能预测最终的效果。

值得注意的是，切入行业大模型的非腾讯一家，除上述提到的火山方舟外，还有一个强敌就是华为。

盘古大模型3.0是一个面向行业的大模型体系，包含“5+N+X”三层架构。其中L1层是N个行业大模型，华为云既可以提供使用行业公布数据训练的行业通用大模型，包含政务，金融，制造，矿山，气象等大模型；也可以基于行业客户的自有数据，在盘古大模型的L0和L1层上，为客户训练自己的专有大模型。

大模型的落地面临着很多挑战，谁能领先实现商业化，只能等待时间验证盘中分析大盘分析。而伴随“百模”大战帷幕的拉开，腾讯云能否抓住这个机会，抢占更多销售市场份额、重回排行榜TOP3，让人们拭目以待。