股票啦 www.gupiaola.com 2023年07月27日报道：大盘涨跌预测2023年第

本文来源：时代财经 作者：王婷

图源：pexels

“中国手机销售市场上半年不达预测大盘涨跌预测。”接受时代财经采访时，Omdia首席预测师李泽刚如是评价。

时代财经梳理了23家手机原材料、零部件供应商及代工厂的上半年业绩预告，共有6家隐藏亏损；剩余17家企业中，10家归母净利润同比降幅超过39%，其中4家降幅在72%以上。

归母净利润同比大规模暴跌的不乏各细分领域的龙头。其中，全球面板巨头京东方降幅88% - 89%，光学镜头龙头舜宇光学降幅65%-70%，曾经的代工巨头歌尔股份(002241)降幅也超过75%。

可以说，众所期盼的手机销售市场回暖并没有到来大盘涨跌预测。作为手机行业上市公司的内部人员，沈海对时代财经表达，“消费需求不振，公司只能勒紧裤腰带过苦日子”。

销售市场调查机构Canalys最新报告显示，2023年第一、第二季度，全球智专家机销售市场出货量分别同比下降13%、11%，目前尚无第三方机构公布我国上半年手机销售市场表现。

面板供应商亏损严峻

今年上半年，新款手机的密集公布无法真正提振销售市场大盘涨跌预测。

随着疫情现行政策调整，OPPO、荣耀、华为在今年三四月份相继召集全国经销商、供应商召开大型线下公布会，OPPO Find X6系列、荣耀 Magic 5系列、华为P60系列等重磅新品密集公布，小米13 Ultra也于4月上市。

期间，不乏品牌方高层公布表达对今年销售市场的信念。不过，供应商和代工厂们上半年业绩预告却显示，销售市场并未复苏。

OPPO经销商们大盘涨跌预测。图源：时代财经

京东方为诸多国产手机供应面板。业绩预告显示，今年上半年，其归母净利润在7亿元至8亿元之间，较2022年同期下降88%至89%，扣除非常常性损益后，至少亏损15亿元。而去年上半年，该公司扣除非常常性损益后的净利润是42亿元。

京东方今年上半年利润下滑比过去三年都要大。2020年、2021年，其归母净利润均实现超过100%的增长，2022年同比下降约71%。其中，去年前6个月归母净利润同比减少约49%。

京东方在业绩预告中提到，2023 年上半年，全球宏观经济发展形势复杂多变，终端消费需求缓慢复苏，2023年智专家机总体出货情况不容好大盘涨跌预测。

同为手机面板供应商，深天马、维信诺(002387)今年前6个月均巨额亏损。前者估计亏损14亿元-14.6亿元，而2022年上半年则盈利3.7亿元；维信诺(002387)估计亏损15.8亿元-17.8亿元，较上年同期亏损幅度扩大。

深天马在业绩预告中坦言，今年上半年，终端需求疲软，行业竞争加剧，显示行业总体处于底部延续调整阶段，行业利润率处于低位，显示产品均价大幅低于去年同期。

报告期内，深天马营收占较为大的消费类业务，特别是智专家机显示产品盈利能力同比大幅下滑，公司经营业绩面临较大挑战大盘涨跌预测。

为了应对上述挑战，深天马计划一方面在显示产品上提升高附加值产品占比、加快中尺寸等新产品线开拓，另一方面加快在包含新能源汽车、汽车电子及新兴应用领域的进展。

需求不振，镜头降规降配

从半年度业绩预告看，前述23家上市公司中，深天马、维信诺(002387)、胜利周密、科森科技(603626)、东尼电子(603595)、新纶新材等6家陷入亏损，其中深天马、科森科技(603626)、东尼电子(603595)同比由盈转亏，其它三家则亏损扩大大盘涨跌预测。

科森科技(603626)为手机制造供应周密金属、塑胶结构件产品，今年上半年，受终端消费的影响，该公司订单减少，营业收入同比下降20%左右。

23家公司中，将亏损和净利正增长的企业排解在外，有10家归母净利润负增长，其中德赛电池(000049)降幅最小，较上年同期减少39.83%-46.33%，期内营收约87.94亿元，同比下滑约7%。

德赛电池(000049)以外的9家公司中，京东方、韦尔股份(603501)、兆易创新(603986)、歌尔股份(002241)归母净利润下滑幅度超过70%，舜宇光学、中科三环(000970)、超声电子(000823)、长电科技(600584)、瑞声科技(02018)降幅在50%-72%区间内大盘涨跌预测。

歌尔股份(002241)由于丢失了苹果耳机订单，业绩延续下滑，公告显示，其智能声学整机业务和部分智能硬件业务的销售低于预测。

韦尔股份(603501)是国内CMOS图像传感器芯片龙头。2022年上半年，其归母净利润约为22.7亿元，今年上半年估计降至2亿元以下，降幅为91.51%到94.34%，扣除非常常性损益后，净亏损估计5250万元-8250万元。

除了终端销售市场需求不及预测，韦尔股份(603501)公告还显示，上半年延续推进去库存化，截至期末库存金额较2022年末减少超20%，这也导致应用于消费电子相关销售市场产品毛利率下滑较大大盘涨跌预测。

兆易创新(603986)关键产品是储备芯片，受到全球经济发展环境、行业周期等影响，估计2023年上半年归母净利润为3.4亿元左右，同比降幅约为78%左右。

和其余21家公司不同，舜宇光学、瑞声科技(02018)是港股上市公司，相继于最近公布盈利警告。前者归母净利润从2022年上半年的13.58亿元降至今年同期的5亿元以下；瑞声科技(02018)降至1.22亿元-1.57亿元之间，同比减少约55%-65%。

两家公司的盈利警告均提到，全球智专家机销售市场需求延续疲软、行业竞争激烈大盘涨跌预测。舜宇光学公告还显示，智专家机摄像头延续展现降规降配行情趋势。

供应链光靠手机要“饿肚子”

在对业绩变化的解说中，歌尔股份(002241)、兆易创新(603986)、韦尔股份(603501)均提到产品销售或销售市场需求不如预测。

李泽刚认为，销售市场复苏不及预测是整个消费电子行业都面临的问题；其它，智专家机普及率很高，销售市场良好成熟，软硬件创新遇到瓶颈，消费者换机周期延长大盘涨跌预测。

Canalys报告显示，今年第二季度，全球台式机和笔记本电脑的总出货量同比下降11.5%至6210万台；第一季度，全球、中国的出货量同比降幅分别是33%、24%，第一季度国内智专家表销售市场亦是同比下滑。

根据Omdia最新预测，2023年全球智专家机出货规模估计11.44亿台，同比下挫5.2%，相较于5月份的预测下调了近2700万台，且对明年智专家机销售市场的增长持慎重好的态度。

“信念還是有的，可是规划可能放得长远一些，1-2年大盘涨跌预测。”沈海谈到，针对企业而言，消费环境是无法改变的，只能积极寻求拓宽赛道，比如汽车电子、VR、AR等行业。

今年上半年，前述23家上市公司中有7家盈利且净利润正向增长，包含立讯周密、领益智造(002600)、横店东磁(002056)、得润电子(002055)、天音控股(000829)、赛腾周密、依顿电子(603328)，其中大部分将增长原因归结于在其他赛道的布局。

领益智造(002600)是一家大型铁氧体磁性材料元件制造商。公告显示，其今年上半年归母净利润同比增长107.75%-170.07%，是除扭亏为盈的得润电子(002055)外，23家公司中净利增幅最大的企业，关键原因是在汽车及光伏储能业务方面的增长，以及降本增效的成果。

今年上半年，横店东磁(002056)归母净利润同比增长48%-58%，还是因为在光伏产业的布局大盘涨跌预测。作为代工巨头，同期立讯周密归母净利润同比增长10%–20%，业绩较为稳定。

供应链人士冯媛对今年下半年手机销售市场较为好。她对时代财经谈到，安卓手机现在行情不好，非安卓手机的新机公布聚合在下半年。按照周期来讲，下半年相对会更好，安卓厂家们也在努力促进行业复苏。

她所在上市公司是苹果零部件供应商，上半年净利润实现正增长。她提到，公司在汽车、清洁能源、AI硬件制造等方面都做了前瞻性布局，发掘了更多的可能。

（文中沈海、冯媛为化名）