股票啦网 www.gupiaola.com 2023年07月27日报道：大盘点位预测在AI创收之前

行情趋势不可逆转。大盘点位预测

作者 | 曹安浔 编辑 | 周智宇

Chat GPT的爆火，让背后的公司Open AI走到台前，作为Open AI的大股东，微软也再次回到舞台中心。大盘点位预测

7月25日，微软公布了2023财年第四季度财报。大盘点位预测然而，这份号称微软“史上最重大的财报”，却表现平平，不仅AI对收入的贡献几乎没有体现，PC、云业务增长仍然乏力，与全线飘红的“死对头”谷歌相比，逊色不少。

不过，在AI创收之前，资本销售市场已经对微软态度大转。大盘点位预测得益于Chat GPT的走红，微软股价今年来屡创历史新高，年初至7月26日，已经上涨了44.39%，最新市值2.61万亿美元，风头直逼全球市值第一的苹果。

这只是AI资本造富的开端，微软、谷歌、亚马逊、Meta、阿里等全球科技巨头们都在争相加码AI，行情趋势不可逆转。大盘点位预测

而基于AI的超前布局，微软可能是继苹果之后，又一个市值突破3万亿美元（约合21万亿元人民币）的科技公司。大盘点位预测

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平淡的财报

微软财报显示，第四财季营收为562亿美元，同比增长8%，虽高于此前销售市场预测，但不及去年同期的两位数增长；净利润为201亿美元，同比增长20%，依然很能打。大盘点位预测

从具体业务看来，微软的生产力和业务流程部门表现稳定，实现了 182.9 亿美元的收入，同比增长了 10%。大盘点位预测

但云服务的增长在逐季放缓。大盘点位预测微软智能云业务营收达到239.9亿美元，环比下降8%。其中，核心的Azure云服务收入增速也放缓至26%，而在一年之前，Azure云服务收入曾连续四个财季同比增速超40%。

此外，和其他PC厂商一样，微软的个人电脑(PC)业务延续低迷，在第四季度营收同比下降4%，为139亿美元。大盘点位预测其中，Windows操作系统和硬件设备的营收下降突出，分别同比下降12%、20%。

所以，总体看来，AI对微软收入的拉动还没有显现，革命性的创新还未带来革命性的收入。大盘点位预测

但AI相关的投入还在大幅增加。大盘点位预测

微软第四财季的资本支出同比增长30%，已达到创纪录的89亿美元。大盘点位预测微软首席财务官艾米·胡德表达，这是因为建立了新的数据中心以支持人工智能(161631)。

更让人失落的是，微软的业绩短时间内仍将延续疲软。大盘点位预测

微软估计，到2024财年第一季度，Azure业务将再次增长乏力，营收增长率将为25%至26%。大盘点位预测

总体而言，艾米·胡德在财报会上表达，微软2024财年第一季度的营收估计在538亿美元-548亿美元之间，这一展望不如外界预测，也不如最新的财季表现。大盘点位预测

至于AI何时能带来营收？艾米·胡德表达，人工智能(161631)工具——Copilot还没有做好全方位公布的预备，微软的人工智能(161631)服务收入会随着Azure的扩展和Copilot全方位公布而逐步增长，估计到2024财年下半年（自然年2024年上半年）可以真正创收。大盘点位预测

天风证券(601162)表达，微软业绩仍受到外汇影响，面临增速逆风。大盘点位预测但随着宏观逆风的消退、联储现行政策的转向、AI产品的逐步导入以及成本结构的优化，估计公司基础面下半年将反转。

反观微软的“死对头”、同一日发季度财报的谷歌，业绩亮眼。大盘点位预测谷歌母公司Alphabet第二季度营收746亿美元，同比增长7%，实现净利润184亿美元，同比增长15%。

其中，核心的广告业务收入扭转两个季度的连降，录得581.4亿美元，同比增长3%，重回增长轨道；云业务强势增长，营收同比增长28%，达到80.31亿美元，已连续两季度盈利。大盘点位预测在财报公布后，谷歌股价盘后上涨近7%。

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资本的魔力

受低业绩预测的影响，财报会议后，微软股价一度下挫约4.15%。大盘点位预测

不过行情趋势已成。大盘点位预测不可否认的是，AI浪潮汹涌而来，正重塑各行各业；虽然最近AI概念有所退潮，但全部人都已经被它裹挟，向前迈进了。

这带来无限的资本想象力，领先体现在英伟达和微软身上。大盘点位预测

英伟达已超过老对手英特尔、AMD，成为AI算力领域的第一，今年股价已暴涨两倍，达到1.13万亿美元。大盘点位预测

虽然未贡献业绩，但微软也已经尝到了AI带来的甜头。大盘点位预测资本销售市场热捧下，今年以来，微软股价已经上涨44.39%，一度达到360美元的历史高点。

截至7月26日，微软市值已经达到2.61万亿美元，势头直追全球市值最好的公司——苹果（最新股价为3.05万亿美元）。大盘点位预测

就这样，在Chat GPT的加持下，初代科技巨头微软再次站到时代的风口之上，站到了资本销售市场的C位。大盘点位预测

摩根士丹利预测师 Keith Weiss 在7月初表达，AI 热潮将促进微软紧随苹果步伐，加入市值 3 万亿美元俱乐部。大盘点位预测在 Keith Weiss看来，微软是最可能受益于 AI 成长的大型软件公司。

Wedbush预测师 Dan Ives 则认为，AI销售市场规模将在将来十年内达到8000亿美元，而微软有望从中脱颖而出，并实现股价上涨，微软可能会在2024年初达到3万美元市值。大盘点位预测

这也意味着，基于AI的提前布局，微软有望成为继苹果之后，全球第二个市值突破3万亿美元（约合21万亿元人民币）的上市公司。大盘点位预测

这是微软的资本狂欢，还是革命性的风口。大盘点位预测

实际上，近年来，微软、谷歌、亚马逊、Meta、苹果、英伟达、英特尔、AND、百度(BIDU)等国内外各大企业都在为争夺数据、算法、芯片等AI领域的制高点，而不断投入资金和技术。大盘点位预测

这股浪潮在Chat GPT “蹿红”后，达到了白热化，腾讯、百度(BIDU)、阿里、Meta、华为、科大讯飞(002230)等都在上半年继续入局了AI大模型赛道，打响了“千模大战”。大盘点位预测在5月的第七届世界智能大会期间，李彦宏、周鸿祎、刘庆峰、王坚等互联网大佬，更是萍水相逢地挑选以大模型主导题演讲。

在国内，行业大模型已成了AI变现的切入口。大盘点位预测

中航证券表达， “大模型+办公”的商业模式将是此次AIGC浪潮中的核心应用场景，或领先开启AI价值变现。大盘点位预测

长远看来，这场AI军备竞赛才刚刚拉开帷幕，艾米·胡德表达，在新财年微软资本开支还将逐季度增长，关键用于数据中心、CPU芯片、GPU芯片和网络设备等。大盘点位预测

谷歌首席财务官Ruth Porat也表达，今年谷歌的资本支出将有所增加，关键是为了加大对AI和技术基础设施的投资。大盘点位预测亚马逊也在上个月宣布投资1亿美元成立生成式 AI 创新中心，用来构建和部署生成式AI解决方案。

中泰证券预测，大模型的涌现和现行政策端最近释放积极信号后，应用变革有望加快，智能驾驶、金融、设计与工业软件、网络安全等领域均将受益。大盘点位预测

行业风云已起，全球竞逐AI。大盘点位预测可以预见，随着AI投入的变现，科技巨头将在资本销售市场掀起更多狂欢，并在全球范围内掀起科技革命的浪潮，重塑新的行业布局。

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