股票啦网 www.gupiaola.com 2023年07月27日报道：大盘分析与个股分析srchttp

随着二季报的披露，富达、路博迈两大国际资管巨头的首只公募基金产品持仓亮相大盘分析与个股分析。

今年上半年，路博迈基金、富达基金相继发行了开业后的首只产品。作为国际资管巨头在国内的新设公募，两家机构将如何在国内销售市场迈出“第一步”，也一度引发了业界的关心。

从行业分布看来，新设公募上半年发行的基金都聚焦在制造版块，同时金融、消费等版块也受到关心。从重仓股票看来，贵州茅台(600519)、工商银行(01398)等股票受到外资公募的喜欢。展望下半年，外资公募对中国权益销售市场的投资机会较为看好，他们将重点关心人工智能(161631)、泛消费等版块的机会。

路博迈基金首只产品路博迈护航一年成立于3月21日，由周平和汝平共同治理，新规模为40.92亿元大盘分析与个股分析。其中，债券仓位的比例为87.21%，权益仓位的比例为11.81%。债券券种配置方面，金融债和企业债比例相近，分别为39.03%和38.58%；此外，该基金还配置了一部分同业存单。权益方面，制造业、金融业占较为高，重仓股包含宁德时代(300750)、中国平安(02318)、工商银行(01398)、海信视像、贵州茅台(600519)、横店东磁(002056)、金钼股份(601958)、南京银行(601009)、中国人保(601319)、晶澳科技。

来源：公告

“4月份利率的快速下滑对债券组合的建仓相对不利大盘分析与个股分析。”基金经理在季报中表达。根据销售市场情况，他们随之调整了组合策略，加大了对信用债的配置。展望后势，他们认为，在利率波动波动市中，信用债票息收入策略仍然是性价比最好的策略。

富达基金首只产品富达传承6个月成立于4月25日，由周文群治理，最新规模为10.6亿元。其中，权益仓位的比例为48.71%，债券仓位的比例为11.51%，其他资产为36.58%。股票行业配置方面，制造业占较为高，重仓股包含贵州茅台(600519)、工商银行(01398)、腾讯控股(00700)、陕西煤业(601225)、宏发股份(600885)、晨光股份、中国移动(00941)、伟星新材(002372)、建设银行(00939)、北新建材(000786)。

来源：公告

该基金截至二季度末仍处于建仓期大盘分析与个股分析。周文群表达，自成立以来，A股大盘波动下滑，因此她操纵了建仓的节奏，总体采取了较为稳健的建仓策略，总体行业配置均衡，运作情况稳健，净值波动较小。该基金目前关键布局于食品饮料、消费建材、有国产替代概念的工业股、消费电子，以及低估值的金融版块。

除了富达基金和路博迈基金，贝莱德基金也在年内发行了两只新产品贝莱德欣悦丰利和贝莱德行业优选。贝莱德欣悦丰利由李倩、刘鑫治理，最新规模为4.83亿元；贝莱德行业优选由神玉飞治理，最新规模为3.61亿元。

上述两只基金的配置情况也在最近首度曝光。以贝莱德行业优选为例，该基金重仓了制造业，重仓股包含伟星新材(002372)、公牛集团、美亚光电(002690)、华鲁恒升(600426)、中国石油股份(00857)、恒立液压(601100)、蓝晓科技(300487)、雅迪控股(01585)、中国石化(600028)、三旺通信。

来源：公告

在季报和最近的策略会上，多家外资公募也纷纷表达了对销售市场下半年走向的看法大盘分析与个股分析。

贝莱德基金首席投资官、基金经理陆文杰表达，站在全球资产配置的视角看来，中概资产盈利增速高、估值低，相较其他经济发展体具备相对优势和吸引力，“人们对其维持超配的观点。”

在陆文杰看来，随着经济发展活动逐步复原，中国企业实现双位数的盈利增长并无问题，经济发展复苏的方向是确定的。“泛消费版块的不少优质资产在弱现实的抛售下已经被低估，而往往在消极心绪积压后,一点积极催化即可带来收益的弹性。”

展望下半年，陆文杰看好与经济发展复苏主题相关的顺周期资产，例如食品饮料、耐用品、消费电子、互联网等大盘分析与个股分析。他同时认为，把握结构性行情趋势或是投资的关键，他会重点关心AI、低碳转型以及地缘政治分化带来的全球供应链整合等投资机会。

“全球经济发展增速放缓，地缘政治摩擦时有发生，因此扩大内需，增加企业信念，提升居民收入预测尤为重大。”富达基金的基金经理周文群表达。在她看来，配合现行政策落地，前期调整到位的消费、建材、家电等版块风险收益比最为吸引。AI引领的TMT领域前期上涨幅度过高，可是长期有望从主题演变成主线，值得关心。其它，有高派息加持的“中特估”领域还是很好的抵御版块。

路博迈基金的基金经理周平和汝平表达，相比债市，他们对股市的态度更好一些。他们认为，当前，权益销售市场的低迷估值已经较为充分地反映了经济发展基础面较弱的担忧。展望后势，他们表达，低利率环境下，高股息(512590)股具有较强的吸引力，即便经济发展复苏再次低于预测，此类公司也有较高的概率猎取绝对收益；另一方面，假如下半年经济发展复苏或现行政策超预测，成长股也会有不错的机会，而且这种机会不会仅限于人工智能(161631)相关主题。