股票啦网 www.gupiaola.com 2023年07月25日报道：分析大盘趋势的主要逻辑srchttp

股票私募仓位指数连续3周超80%分析大盘趋势的主要逻辑。

私募排排网组合大师数据显示，截至7月14日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为80.43%，较上周小幅上涨0.18%。百亿股票私募照旧维持高仓位运作，仓位指数连续4周超80%。

百亿股票私募延续高位运作

今年来股票私募仓位指数总体处于上升行情趋势，1-5月股票私募仓位指数均值均低于80%，自6月股票私募仓位指数突破80%以后，7月来照旧坚持在80%以上，最近更是连续3周站上80%大关分析大盘趋势的主要逻辑。

具体看来，当前58.90%的股票私募仓位处于满仓（仓位＞80%）情况，30.47%的股票私募仓位处于中等（50%≤仓位≤80%）水平，而低仓（20%≤仓位＜50%）和空仓（仓位＜20%）股票私募占比依次为9.81%和0.82%。

百亿股票私募领先加仓，仓位指数连续4周超80%分析大盘趋势的主要逻辑。

私募排排网组合大师数据显示，截至7月14日，百亿股票私募仓位指数为81.35%，较上周小幅下降0.64%，但照旧在80%上方。

不同于其余规模股票私募，百亿股票私募5月仓位指数平均值就突破了80%，而且已经连续3个月站上80%，最近已经连续4周坚持在80%上方分析大盘趋势的主要逻辑。而且6月来百亿股票私募仓位指数平均值为81.50%，突出高于同期股票私募仓位指数80.16%的平均值。

具体看来，满仓百亿股票私募占比为60.22%，32.16%的百亿股票私募仓位处于中等水平，而低仓和空仓百亿股票私募占比分别低至7.31%和0.30%。

业绩表现方面，朝阳永续公布的2023年上半年国内证券私募机构业绩监测报告显示，上半年国内股票策略私募机构平均小幅盈利2.91%。其中，全行业上半年取得正收益的股票私募机构占比为57.03%分析大盘趋势的主要逻辑。具体看来，纳入统计的3775家股票私募中，有2153家股票私募取得了正收益。而在2022年同期，占比高达78.2%的股票私募业绩告负。

销售市场底部特征突出

虽然最近A股大盘坚持波动，私募仍积极看多后势行情分析大盘趋势的主要逻辑。

汐泰投资投资总监朱纪刚指出，无论从短期、中期還是长期看来，都需要去把握销售市场里的结构性机会，这还是过去十年主观多头收益的关键来源，只是短期的数据引发了心绪的消极，而这种基于业绩驱动产生的结构性机会有赖于时间的修复，也有赖于行业的改善。

勤辰资产认为，当前A股大盘所展现出的底部特征已经较为突出，虽然库存周期见底可能仍需要时间，但销售市场已在估值中较为充分地体现分析大盘趋势的主要逻辑。人们对销售市场的中期展望并不消极，当前位置权益类资产在大类资产比价中机会大于风险。

“人们认为在当前指数大关偏低估值背景下版块步入可配置区域，值得关心的是，消费主线再度活泼走强。人们认为，当前销售市场正处于筑底过程中，下挫空间相对有限，需等待右侧交易机会隐藏。其它美国通胀数据大幅降温，销售市场对美联储加息马上收尾的预测高涨。最近人民币汇率拐头，销售市场针对人民币进一步贬值的担忧大幅缓解。在现行政策加码和销售市场预测底部的双重逻辑下，后续的修复性上涨依然值得期望。” 壁虎资本基金经理张小东表达。

清和泉资本也认为，目前销售市场处在偏底部的阶段，中国的经济发展形势无论是从短期库存周期、现行政策预测，還是外部环境、美元加息对风险资产的偏好看来，目前偏好的因素不断在积存，相比去年的销售市场，销售市场的波动率也在减小，今年還是值得期望的分析大盘趋势的主要逻辑。

磐耀资产介绍，目前仓位坚持在9成以上，聚焦军工、医药、机械三大版块，相比前数周持仓聚合度有所提升，倾向于向弱周期、业绩确定的方向发掘股票机会，维持耐心定力，静待销售市场回归。

名禹资产意见，关心商品价格转好的有色、化工版块，如铜、贵金属、原油链、草甘膦，关心前期下滑较多的地产链和大消费版块，关心AI、封测、面板版块相关机会分析大盘趋势的主要逻辑。