股票啦 www.gupiaola.com 2023年07月24日报道：两大拐点将至

上周五大盘全天冲高回落，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪深指数跌0.06%，深成指跌0.06%，创业板(159915)指涨0.35%。北向资金上周五全天净买入58.25亿元。上周五美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.01%，纳指跌0.22%，标普500(513500)指数涨0.03%。

在今天的券商晨会上，中信证券(06030)指出，现行政策时点临近，两大拐点将至；国金证券(600109)指出，8月将可能成为新一轮上涨行情起点；民生证券认为，估计将来三年21城城中村改造投资或每年1万亿股票行情预测分析文章。

中信证券(06030)：现行政策时点临近，两大拐点将至

中信证券(06030)认为，月底现行政策关键时点临近，美联储加息进程或在7月完毕，人民币汇率的拐点正在构筑，活泼资金仓位迅速下降，场内流动性和心绪的拐点将至，销售市场正临近三重谷底尾声，8月料将迎来转机。首先，现行政策的关键时点临近，估计月底政治局会议会紧紧围绕产业现行政策、债务处置和扩大内需三个维度展开，下半年政府支出边际上或发力，扭转上半年负增长的行情趋势，民营经济发展支持现行政策密集推出，提振信念的效果料将渐渐积存。其次，人民币汇率正构筑拐点，美联储在7月或再次加息25个基点，加息周期临近尾声，央行在关键时点和位置上调跨境融资宏观审慎调节参数有较强信号作用。最终，销售市场流动性和心绪正临近拐点，活泼私募仓位在近两周迅速下降，今年以来首次降至历史中位之下，两市缩量背景下TMT版块融资余额突出下滑，销售市场热度指标回归低位。配置上，意见借心绪冰点逐步布局产业主题，坚守科技、能源和国防三大安全领域的优势种类。

国金证券(600109)：8月将可能成为新一轮上涨行情起点

国金证券(600109)指出，展望2023下半年，A股上涨的“第一把火”，即美国经济发展实质性衰退开启及货币现行政策首次转向（停止加息），届时，中美经济发展预测差扩大及利差“倒挂”的不利形势方有望“扭转”，人民币汇率的贬值压迫才可能得到延续缓解股票行情预测分析文章。如果后续国内经济发展复苏的相关指标，包含：M1及工业用电回升、PPI筑底回升、储蓄率突出下降、CPI企稳等延续兑现，并走向“被动去库”的全方位复苏阶段，回首当下：7月末~8月初将可能就是A股新一轮上涨行情的起点。

民生证券：估计将来三年21城城中村改造投资或每年1万亿

民生证券指出，城中村改能够撬动多大投资规模，目前尚未可知。人们从两个维度尝试给出参考数据。目前已有11个城市公布十四五规划期间投资规模4.4万亿。按照这一节奏，估计2023-2025年，21个特大超大城市每年城中村改造投资规模或在万亿元。第三方数据显示，2019-2021年城中村改造规模都超万亿，只是2022年有所降温。综合上述口径，估计将来三年21城城中村改造投资或每年1万亿。