股票啦网 www.gupiaola.com 2023年07月21日报道：明天股市大盘预测二季度加仓港股销售市场

中国基金报记者 若晖

今年以来A股大盘行业分化加剧，除了AI、中特估等部分赛道受到资金青睐之外，传统白马股延续承压，偏股型基金指数收益年内收益已经跌超4.6%，这样两级分化的销售市场针对很多知名基金经理而言还是不小挑战明天股市大盘预测。

不少基金经理也在二季报中坦诚目前基金持仓面临的压迫，同时也借着二季报披露的时间窗与投资者交流目前所思所想。

广发基金林英睿就直言，二季度组合的表现属于“极度不舒适仅能用基础面数据说服自己坚持”的极端境遇，但他仍告知投资者： 当前经济发展处于底部波动向上，销售市场处于底部低估的情况，而组合处于相对回撤和绝对回撤均较大的情况，假如现在不积极起来还要等何时?

招商基金经理朱红裕更是加快了建仓节奏，他治理的招商社会责任(161912)混合基金成立于4月末，仅仅2个月时间股票仓位就已经达到94%以上明天股市大盘预测。他也在二季报中透露了针对将来权益销售市场审慎好的看法。

林英睿：二季度加仓港股销售市场

大幅增持王府井(600859)、贵研铂业(600459)

作为近年来销售市场上崛起的价值派基金经理，广发基金林英睿的一举一动备受销售市场关心，近日披露的二季报也受到销售市场关心明天股市大盘预测。

从最新披露的二季报情况看，林英睿治理的包含广发多策略(160921)、广发睿毅领先等多只基金二季度照旧坚持90%以上的高仓位运作。

他治理的其它几只可投港股销售市场的基金则突出加仓港股，例如广发价值领先将港股持仓从一季度末的33.94%提升至43.07%，加仓幅度超过9个百分点；广发睿合港股仓位也从一季度末的18.92%提升至23.86%，加仓幅度贴近5%。

从重仓股配置上看，林英睿照旧重仓持有航空股及银行股，同时积极加仓部分消费股明天股市大盘预测。

以他治理的只投A股大盘的广发睿毅领先基金看来，春秋航空(601021)再次位列该基金第一大重仓股。江苏银行(600919)、中国东航取代南方航空(600029)、中国国航(00753)。晋升第二、第三大重仓股。

从前十大重仓股变化上看，消费版块的王府井(600859)、贵金属新材料制造龙头——贵研铂业(600459)获突出加仓，二季度环比加仓王府井(600859)的力度高达9.1%，加仓贵研铂业(600459)的力度也贴近8%明天股市大盘预测。除此之外，医疗保健版块中的瑞普生物(300119)二季度新进第十大重仓股。

他其它一只可投港股销售市场的广发价值领先基金除了再次重仓持有南方航空(600029)、中国国航(00753)、东方航空(600115)、吉祥航空(603885)之外，二季度也大幅加仓王府井(600859)，王府井(600859)从一季度末的第七大重仓股晋升为第二大重仓股。

除此之外，中国船舶(600150)租赁、贵研铂业(600459)新进该基金前十大重仓股，二季度暴涨48.68%的华策影视(300133)遭到林英睿减持，华策影视(300133)目前已从二季报前十大重仓股中消逝，瑞普生物(300119)也临时退出前十大重仓股明天股市大盘预测。

林英睿：组合处于相对回撤较大情况

假如现在不积极还要等何时？

林英睿在广发睿毅领先二季报中也不讳言当前在投资中正遭遇逆境明天股市大盘预测。

他在二季报中谈到，2023 年二季度，销售市场总体处于下滑行情趋势，主流指数均有肯定的下滑，只有TMT、 机器人(300024)等领域进入了股价上涨幅度与资金流入的正循环。在各种经济发展数据处底部波动的情况下，销售市场参与者对经济发展现实给出消极定价的同时，对新技术的美好将来又赋予无比亲热的投入。假如说过去三四年，心绪从一个极端到另一个极端需要的时间是按年计的话，那今年以来，心绪的漂移已经在以季度乃至月度来计量了。人们针对这样的心绪变化持冷静的观摩态度，从季度看来，本基金属于失血不利的一方。

他表达，基金净值在本季度遭遇了较大回撤，已处于历史回撤幅度较高的分位数临近。假如说一季度组合的情况仍处于“不舒适但尚可忍受并值得期望”的范畴，那二季度的表现就属于“极度不舒适仅能用基础面数据说服自己坚持”的极端境遇了。在对宏观经济发展、销售市场情况、组合的配置方向及逻辑重新审察后， 坚持此前的两个核心观点：一是A股在将来两年预测会有不错的回报；二是顺着经济发展增长、生活正常化挑选赔率、胜率均较高的领域进行布局。

他也借助二季报披露的时机告知投资者：针对困境反转或者均值回归策略的投资人来说，很多时候人们一定让自己看得远一点，或者站得高一点，才能忍受住中短期源自心绪的波动与回撤明天股市大盘预测。当前，经济发展处于底部波动向上的情况，销售市场处于底部低估的情况，而组合处于相对回撤和绝对回撤均较大的情况，假如现在不积极起来还要等何时呢?

朱红裕二季度积极建仓

大幅增持格力电器(000651)、美团

招商基金朱红裕是最近几年因突出业绩备受销售市场关心的老将，也在二季度顺利晋升百亿级基金经理明天股市大盘预测。

他治理的招商社会责任(161912)基金成立今年4月末，二季报还是该基金第一次披露总体持仓情况。从二季报仓位上看，朱红裕在二季度积极建仓，仅两个月时间，该基金的股票仓位就已经高达94.08%。他治理的其它一只基金——招商核心竞争力二季度股票仓位也再次坚持在90%以上。

从前十大重仓股上看，虽然卫宁健康(300253)二季度暴跌20%，朱红裕照旧再次坚定持有，卫宁健康(300253)二季度照旧位列招商核心竞争力的第一大重仓股，同时新进招商社会责任(161912)的第二大重仓股。

家电版块中的格力电器(000651)则在二季度获得朱红裕大手笔增持，格力电器(000651)在二季度新进招商核心竞争力的第三大重仓股，招商社会责任(161912)的第一大重仓股明天股市大盘预测。

互联网版块的美团也成为朱红裕二季度青睐的对象，二季报显示，美团新进新进招商核心竞争力的第七大重仓股，招商社会责任(161912)的第五大重仓股。波司登(03998)及安琪酵母(600298)则在二季度退出招商核心竞争力的前十大重仓股名单。

朱红裕：对下半年及2024年

权益销售市场审慎好

虽然当前销售市场表现相对低迷，朱红裕照旧对将来维持审慎好的态度明天股市大盘预测。

朱红裕在招商社会责任(161912)基金二季报中回首道：二季度A股和港股销售市场均经历了较为突出的调整，沪深300指数下挫超过5%，创业板(159915) 指数下挫超过 7%，恒生指数下挫超过7%。结构上，高分红类价值股和AI主题类科技股相对强势，其余大部分行业基本全部下跌，销售市场存量博弈特征显著。

回忆2023年初，销售市场对中国经济发展的复苏及海外衰退的置信度达到了高点，半年过去，国内外经济发展的行情与销售市场普遍预测的情形良好相反，再一次提示人们 ，针对中短期经济发展的预测，大多是徒劳的猜谜嬉戏。

年初之时，人们认为2023年对人们的挑战会甚于2022年，但销售市场对经济发展预测的变化导致的波动以及销售市场博弈导致的结构分化，仍然超出了人们的预测明天股市大盘预测。

他表达，当下中国经济发展的波动，既有长周期人口、债务和产业结构变迁的行情趋势因素， 亦有中短周期库存周期和企业家群体信念波动的因素，投资的视角和维度变得更为复杂，人们更需耐心钻研，审慎决策。

他也谈到了二季度快速建仓的原因，他称，招商社会责任(161912)基金2季度中期成立，适逢 A 股和港股销售市场加快下挫之时，因此加快了建仓节奏，关键增持了港股互联网、计算机(512720)、家电、大众消费品、医药、轻工等行业。

展望将来，他对2023年下半年及2024年的权益销售市场审慎好，朱红裕称，这种信念来自于对国内库存周期基础见底和海外流动性环境渐渐改善的基础推断，也来自于销售市场已经较为充分地预测经济发展进展中的各种困难， 更来自于中国仍然有一批胸襟天下、逆向而行、踏实担当的企业家明天股市大盘预测。

编辑：小茉

审核：许闻

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