股票啦网 www.gupiaola.com 2023年07月13日报道：今天A股缘何暴涨下半年A股能否摆脱独立行情哪些投资机会值得关心对此中国基金报记者的采访了博时

A股大盘今天全方位反弹，沪深指数收复3200点。早间高开走强后，全天展现单边上扬行情。截至收盘，沪深指数涨1.26%，深成指涨1.61%，创业板(159915)指涨1.85%。两市成交额突破9000亿元。

中信一级行业中，除汽车下挫外，股市预测分析图怎么恢复其余均上涨；其中，传媒、通信、食品饮料上涨幅度靠前，分别上涨3.14%、2.68%、2.51%。3918只股票上涨，1111只股票下挫。

那么，今天A股缘何暴涨？下半年A股能否摆脱独立行情？哪些投资机会值得关心？对此中国基金报记者的采访了博时、汇丰晋信、永赢、中信保诚(02378)、鑫元、兴业、兴银、德邦、创金合信、融通基金等10家基金公司。

多家基金公司表达，最近销售市场积极信号开端逐步隐藏。国内财新PMI、商品价格、人民币汇率转好，销售市场现行政策预测加强，心绪缓和。下半年行情回暖的要素或已经具备，对A股将来行情均坚持好，估计随着中报的公布，销售市场将重新审察各行业的基础面与估值的匹配度，可关心传媒、通信、计算机(512720)、半导体材料(512480)、食品饮料等版块。

多因素助推今天暴涨

针对今天暴涨，鑫元基金李彪认为，今天销售市场暴涨，或代表销售市场风险偏好有所提升。展望将来，股市预测分析图怎么恢复与上半年相比，下半年销售市场行情或将发生较大的变化，关键因为海外与国内环境都发生或者马上发生显著变化。美联储加息可能率在7月见顶后，美债利率往后看一年回到3%区间可能性较大，对全球风险资产偏向利好，对港股的利好不言而喻。

汇丰晋信宏观及策略师沈超表达，周四上涨的最大基础在于最近人民币汇率连续反弹，人民币兑美元汇率自高点以来已经连续升值超过1%。强劲的表现提升了投资者针对人民币资产的信念，可以看到近4个交易日北上资金延续流入，周四更是流入超过135亿。

除此之外，周三美国通胀数据好于预测，加深了销售市场针对美联储完毕升息周期的预测，销售市场已经提前开端交易美联储降息预测和美元贬值预测，这也进一步增强了包含A股和港股在内的人民币资产的吸引力。

永赢基金表达，波动原因在于，6月美国CPI同比上涨幅度大幅回落至3%（预测3.1%），核心CPI同比上涨幅度收窄至4.8%（预测5%），股市预测分析图怎么恢复二者双双超预测下滑，销售市场预测美联储年内加息节奏边际放缓，流动性边际走宽预测催化传媒、电子、通信等成长科技类版块走强；同时，国内6月PPI再度下探至-5.4%，销售市场预测三季度PPI存有企稳可能，此前销售市场已有抢跑顺周期类版块迹象，今天开盘演绎较为极致的食品饮料、美容护理等更多可能为此前的抢跑行情的进一步扩散；

此外，最近中美多次会晤也有助于强化中美关系阶段性缓和的预测。总体而言，针对全球流动性边际宽松预测、国内经济发展复苏预测“抢跑”以及中美关系阶段性缓和预测共同支撑今天北上资金净买入超百亿，推升股票指数大幅走高。

博时基金表达，最新公布的美国6月CPI超预测下滑，销售市场对美联储加息预测降温，受此提振，今天A股大盘整体上行，创业板(159915)上涨幅度贴近2%，北向资金大幅净流入超百亿元，创近半年新高。经过前期的调整，销售市场对经济发展的消极预有所释放；6月的金融数据显示，实体经济发展的融资需求有所改善，销售市场对经济发展的消极心绪或有望逐步缓和。

在内需偏弱的情况下，当前我国经济发展修复的动能还有待加强。美国6月CPI放缓至3%，由于通胀延续降温，美联储加息周期有望贴近尾声，股市预测分析图怎么恢复海外流动性对A股大盘的压制将再次缓和。当前我国的现行政策仍然连续服务经济发展增长的基调，人民币汇率最近也有所反弹，在海外经济发展衰退的预测下，就全球权益销售市场看来，A股相对更具投资价值，仍可适当关心受益经济发展修复的行业版块的机会，如消费版块的部分细分赛道。

德邦基金表达，销售市场总体表现较好，人们认主导要原因来自国内金融数据超预测和美国通胀数据降至两年来新低。国内方面，6月社融新增4.22万亿，增速回落0.5个百分点至9%；6月末M2增速下滑0.3个百分点至11.3%，社融和M2数据均超销售市场预测。结构方面，居民房贷和消费贷修复较为突出，是此次社融的亮点。海外方面，6月份消费者价格较上年同期上涨3.0%，低于预测的3.1%。从6月CPI数据结构也可看出关键受益于2022年同期高基数和二手车、租金、工资服务等项目的回落。

后续看来，由于6月相对较好的社融情况，国内进一步延续降息的可能性较低，销售市场针对其它较为有力的现行政策推出抱有较强预测；海外看来高基数效应带来的通胀回落红利期已完毕，如四季度经济发展再度走热、通胀二次抬升，则需警惕海外进一步加息风险针对全球销售市场的冲击。

兴银基金表达，最近销售市场积极信号开端逐步隐藏。国内财新PMI、商品价格、人民币汇率转好，销售市场现行政策预测加强，股市预测分析图怎么恢复心绪缓和；海外美债上限风波平息。回首16年来五次经济发展预测降至冰点而后逐步修正的销售市场表现，销售市场急跌期因经济发展预测消极顺周期链平均下滑靠前，而预测反转、销售市场反转一个月期间内，现行政策受益方向及前期超跌方向总体超额收益则相应领先。关键包含顺周期属性高ROE的食品饮料、地产链、以及汽车、家电等大宗耐用品；周期版块虽也受益经济发展预测修正带来的盈利预测转好，但总体表现居中。

下半年行情回暖要素或已具备

从A股大盘动身，兴业基金权益钻研总监邹慧表达，下半年行情回暖的要素已经具备：一是下半年宏观经济发展的进一步修复将会支撑A股摆脱盈利低谷；二是二季度A股大盘的波动调整已经释放了部分海内外宏观风险，目前A股总体的风险溢价处于较高的水平，权益性价比凸显；三是现行政策估计下半年仍会有发力，支撑销售市场风险偏好上行。

融通基金万民远表达，不要太消极。虽然目前看中国经济发展修复慢一些，但总体经济发展韧性还在。从产业结构看来，股市预测分析图怎么恢复目前经济发展结构遇到一些小瓶颈，但仍然有弹性，高端制造(161037)、新能源车(501057)、半导体材料(512480)、光伏等新产业，将来也将有较大增长空间。

将来国内货币现行政策有进一步宽松预测，而海外步入加息周期末期，美债收益率或仍再次下滑，也利好国内的权益资产。居民超额储蓄也有望进入股市，目前A股估值处理历史低位，当指数估值处于低位时，销售市场再次下挫的空间就相对有限，且将来有机会随着经济发展周期和流动性周期的扩张而迎来反弹上涨。

永赢基金表达，向后看，对A、H股坚持积极态度。一是外部流动性收紧边际缓解、内部流动性边际宽松的大行情趋势已经形成。6月美国CPI、核心CPI回落均超预测，虽然后续美联储仍可能再次对外强调“通胀仍远高于2%”，但其目的更多是压制销售市场的通胀预测，实际做法可能偏鸽；国内方面，6月出口同比下降12.4%（美元计价），30城商品房单月销售同比下滑32%，经济发展压迫犹存，后续央行存有进一步降息、降准可能；二是A股盈利水平正在逐步提升。

根据Wind一致预测，自6月以来全A盈利（2023年）展现逐步改善态势，后续随着稳增长现行政策逐步落地，叠加经济发展自身修复动能，股市预测分析图怎么恢复A股盈利有望进一步抬升；总体而言，在流动性边际宽松预测、A股盈利逐步改善、中美关系平稳的背景下，后续外资有望逐步回流，成为支撑A/H股上涨的原动力，带来的赚钱效应有望进一步撬动更多销售市场资金流入A股，因此对A/H股将来行情均坚持好。

可关心传媒、通信、计算机(512720)、半导体材料(512480)、食品饮料等版块

配置上，兴业基金权益钻研总监邹慧表达，经济发展弱复苏和现行政策偏暖的背景下，以人工智能(161631)和数字经济发展为代表的TMT仍然是重点方向。虽然上半年经济发展复苏方向的销售市场表现不及预测，但下半年受益于经济发展回温暖现行政策发力，估值修复的空间估计会被打开，消费和原材料版块下半年的配置机会人们也会重点关心。其它，他还看好受益于国企改(501020)革推进、估值低位、高分红高股息(512590)的中特估版块，估计仍会有较好表现。

鑫元基金李彪认为，股市预测分析图怎么恢复行业轮换方面，人们侧重于新方向和有变化。下半年新能源版块的结构性机会将较为显著，包含复合极流体、HJT电池。这些行业在5-7月份都已经继续发生了变化。

消费版块现在赔率处于较好的阶段，只是此前缺少催化剂。不管是白酒、消费医疗還是酒店，已调整到去年10月末位置上面10%左右，下探空间不大。无论是从现行政策面還是业绩面，对消费的信念也许都将得到催化。

半导体材料(512480)版块虽然经历了3至5个月的上涨后，最近调整较为突出，行业渐渐见底，人们仍然比较重视其中的国产化设备和材料、储备相关领域。

其它，前期两个热度极高方向，股市预测分析图怎么恢复AI和机器人(300024)前景也较为美好，只是兑现过程会较为漫长，机器人(300024)好象2013年的新能源汽车，将来可期。

汇丰晋信宏观及策略师沈超表达，从周四的销售市场表现看来，各行业普涨，销售市场依旧没有展示出明确的主线，估计随着中报的公布，销售市场将重新审察各行业的基础面与估值的匹配度，中报当中有业绩亮点和景气行情趋势改善的版块或许值得期望，例如受益于出行景气度提升的出行链版块，产业行情趋势和现行政策共振的数字经济发展版块，以及景气度延续的新能源版块等。

中信保诚(02378)表达，6月销售市场波动程度加大，预测与现实反复交错导致指数波动。将来短期指数总体仍可能再次波动，当前点位偏向于波动区间的中下沿。

行业关心：1）长期延续关心國家安全和国产替代主线，半导体材料(512480)、高端制造(161037)、数据要素资本化等，延续关心泛AI的产业行情趋势和业绩兑现度；2）中期维度，股市预测分析图怎么恢复考虑在波动中关心大消费版块（如暑期出行链）的优质公司，并关心顺周期版块；3）中特估值企业股价调整后，或关心产业行情趋势共振的方向，除半导体材料(512480)高端制造(161037)数字中国外，还有一带一路(502013)相关的投资机会。

创金合信基金表达，最近销售市场照旧处于版块轮动期，高景气行业以及中报业绩预增的股票获得销售市场的青睐，中报行情较为突出。7月12日召开的平台企业座谈会，夯实了互联网版块健康可延续进展的预测。这标志着从2020年11月以来针对互联网行业的聚合整改转入常态化监管，为平台经济发展从监管调整期进入下一个进展周期奠定了基础。今年以来互联网平台公司收入在疫后和常态化监管的促进下，已展现逐步复苏的信号，叠加港股互联网版块当前估值处于历史地位，意见关心版块的估值修复机会。

兴银基金表达，从资金维度动身，最近北向资金配置盘对建筑点缀、建筑材料、家电行业延续增持，TMT版块也隐藏流入加快的迹象。

针对后势，股市预测分析图怎么恢复人们重点关心方向：1）现行政策受益方向及前期超跌方向；2）顺周期属性高ROE方向；3）增量资金流入偏好的方向。行业关心：传媒、通信、计算机(512720)、半导体材料(512480)、食品饮料、汽车、机械设备等。