股票啦网 www.gupiaola.com 2023年07月10日报道：寻觅当前销售市场风口

今天(7月10日)沪深两市全线高开走强，盘初股票指数波动拉升，随后坚持高位盘整，临近午间有所回落；下午股票指数进一步跳水，好在及时企稳回升，全天看来，创业板(159915)指表现强于主板指数。

从盘面上看来，热点轮动提速，行业与概念版块涨跌不一，局部赚钱效应仍存。明日股票股市大盘分析预测行业方面，传媒、酒店及餐饮、电力、景点及旅行、零售等版块表现突出；题材方面，氟化工、硅能源、卫星导航、钠离子电池等版块上涨幅度靠前。

就此，寻觅当前销售市场风口，招商证券(06099)指出，回到寻觅盈利结构性改善的方向，成为下一个阶段A股关键基调；光大证券(06178)认为，7月或将成为基础面与现行政策的重大观看窗口期，关心中报业绩向好的方向。

华安证券(600909)：前期的主线版块临时冷却降温 重新启动需要关心主线版块的催化剂隐藏

销售市场背景：在增长放缓势头减弱，流动性坚持富余，风险偏好波动的组合环境下，销售市场仍将再次坚持双向波动态势，较为明确的方向或许等待月底的国内外两个大会定调落地后才能见分晓。明日股票股市大盘分析预测

行业配置：在估值过高、交易热度拥挤的当下，前期的主线版块临时冷却降温，重新启动需要关心主线版块的催化剂隐藏，而在此期间行业将展现比较显著的轮动特征。

因此需在不同时间维度上，兼顾短期轮动与全年主线：（1）短期维度，站在前期下滑较大+催化剂和前期下滑较大+景气边际改善的角度挑选有望迎来轮动的行业，如地产下游及景气边际修复的种类煤炭、有色金属(512400)、保险等。

（2）立足中长期，再次把握科技、中特估与复苏的三条主线。明日股票股市大盘分析预测

具体地，①泛TMT行情7月估计以弱势主导，关心业绩、事件催化剂以及估值调整幅度，中长期角度再次加大对电子和通信的配置，计算机(512720)和传媒需待估值消化；

②“中特估”主题投资再次布局，重点关心三个方向：能源保供、粮食安全；科技创新型央国企；建筑点缀央国企。

③估值偏低，预测已经比较消极，且下半年有望景气改善的医药生物、食品饮料版块，可进行战略性配置。明日股票股市大盘分析预测

东方证券(03958)：全年看好数字经济发展为首的科技版块 关心配置新能源车(501057)相关细分领域龙头的机会

投资策略：7月，销售市场对经济发展复苏的预测会渐渐转好，随着7月经济发展数据进一步披露以及信念的逐步建立，顺周期版块有望筑底。

新经济发展动能方面，全年看好数字经济发展为首的科技版块，人工智能(161631)进展进程会延续超预测，整个数字经济发展进展也有望加快，看好科技成为贯穿全年的主线，上限较高，较为优势突出。明日股票股市大盘分析预测

关心配置新能源车(501057)相关细分领域龙头的机会（电池、复合集流体以及充电桩），其他新能源方面关心其他渗透率较低的新技术，比如光伏的电池新技术等。

关心电力和除科技版块以外的高端制造(161037)行业，具备稳健进展的预测。关心中报披露后，预测差较大，业绩向上行情趋势突出的行业。

具体看来：1）经济发展复苏版块方面，7月关心相对底部布局四季度的机会。明日股票股市大盘分析预测关心泛消费、地产链、有色、化工等行业内的细分领域；

2）新经济发展动能方面，再次看好人工智能(161631)为首的科技主线，看好数字经济发展、新能源车(501057)（零部件、电池链和整车）、高端制造(161037)、电力和平台经济发展；

3）作为贯穿全年的主线，中特估版块行情趋势稳步向上，关心油气资产重估、红利指数、一带一路(502013)相关、数字经济发展和军工的央国企。

民生证券：“做多中国”确实定性直线上升 业绩因子的重大性再度回归

投资策略：“做多中国”确实定性直线上升，业绩因子的重大性再度回归，而实物通胀的反弹将构成将来宏观场景转换的重大驱动。明日股票股市大盘分析预测

针对一下领域的推选：1）大宗商品(161715)：有色（铜、铝、贵金属、小金属）、能源（油、油运、煤炭）；2）高端制造(161037)：新能源车(501057)、光伏、风电、军工；3）重大国企：电力、公路、四大行和运营商；4）新群体消费将是将来重大主线。

投资思维：1）胜率思维下，符合这一标准的有以下细分行业：新能源汽车、风电、智能家居、白电、航空、公路货运及纺织制、电信运营商、工业软件；

2）赔率思维下，符合赔率思路的有以下细分行业：快递、煤炭、航运作业。明日股票股市大盘分析预测

招商证券(06099)：回到寻觅盈利结构性改善的方向 成为下一个阶段A股关键基调

投资策略：站在当前时点，A股基础面和外部流动性环境初现拐点。淡化针对宏观数据的纠结，回到寻觅盈利结构性改善的方向，成为下一个阶段A股关键基调。

第一，AI+是将来几年最确定性的产业行情趋势，前期销售市场紧紧围绕着AI 落地应用进行布局，参照2013~2015 年的投资思路，销售市场下一个阶段将会紧紧围绕硬件创新和半导体材料(512480)周期复苏进行布局【计算机(512720)设备及应用】【半导体材料(512480)】【消费电子】【元器件】。明日股票股市大盘分析预测

第二，业绩边际改善斜率较大的方向，目前看来，除了TMT 之外，以【家电】【汽车及零部件】和部分新能源领域业绩边际改善行情趋势较为突出。除此之外，临近旅行旺季，出行链在前期消化了估值后，当前可以重新开端关心。

国信证券(002736)：关心电力运营商、煤电设备制造商、煤电重组等概念

投资策略：中报窗口期，把握景气均衡布局。明日股票股市大盘分析预测1）AI分化存真：自下而上寻觅优质企业；自上而下关心产业周期反转在即、资产价格抢跑的半导体材料(512480)；

2）季报景气主线：综合一致预测与业绩预告看，公用事业、汽车、家电、社服、纺服等行业更符合“边际有改善+前期未超涨”的配置思路；

3）分红递增+高股息(512590)线索：不确定性仍存的销售市场环境下，高股息(512590)具备战术配置价值；

4）“双低种类”：白电、小家电、纺服、轻工等版块及细分赛道；

5）“供需紧张+煤电成本可控”：关心电力运营商、煤电设备制造商、煤电重组等概念。明日股票股市大盘分析预测

兴业证券：方向比节奏更重！关心beta扩散的六大低位方向

投资策略：当前销售市场本身已处在一个隐含风险溢价较高、多数行业拥挤度较低的位置，具备修复的空间。

因此，虽然最近销售市场再次遭遇波动，但随着经济发展的消极预测逐步修正，同时现行政策宽松呵护落地，叠加外部因素的冲击也逐步缓和，在当前这个已经反映了过多消极预测的时刻，意见积极、好应对，方向比节奏更重。明日股票股市大盘分析预测

关心beta扩散的六大低位方向：beta行情之下，后续可以重点关心中报景气向好或者下半年基础面存有改善预测、前期上涨幅度居后、拥挤度在低位的版块。挑选得到军工、半导体材料(512480)、创新药、食品饮料、交运和煤炭六大方向，后续有望低位修复。

国盛证券：“配置型资金”估计仍是增量主导 解禁与减持压迫仍需关心

展望下半年，“高储蓄”+“资产荒”是大背景，“配置型资金”估计仍是增量主导，且解禁与减持压迫仍需关心。明日股票股市大盘分析预测

其一，“高储蓄”背景照旧，“资产荒”特征愈发显著。目前居民存量储蓄照旧高位，二季度储蓄增速有所放缓，但尚难言扭转。与此同时，长端利率下移行情趋势连续，房产、股市、债市收益率均波动下移，“资产荒”的特征也愈发凸显，这还是居民储蓄延续抬升的重大底层逻辑。

其二，下半年资金增量估计仍以配置型资金主导。其一，险资权益配置重返年初低位，且保费收入增长有望连续，仍是下半年的重大期望；其二，海外货币现行政策拐点日近，国内复苏大势未改，外资配置盘入场逻辑确定性仍在。

其三，就居民财富入市看，高储蓄仍是有利基础，但基金类产品的显著回暖仍受到赚钱效应的制约。明日股票股市大盘分析预测

其三，全年解禁与减持压迫仍存，压迫或更多聚合在电子、医药和计算机(512720)等方向。年内解禁规模突出高于去年，销售市场对减持的担忧仍存，结合股东已披露的拟减持计划统计，将来仍有5000-6000 亿左右的潜在减持压迫，且关键指向电子、医药、计算机(512720)等行业，后势仍需加以关心。

光大证券(06178)：7月或将成为基础面与现行政策的重大观看窗口期 关心中报业绩向好的方向

销售市场背景：7月或将成为基础面与现行政策的重大观看窗口期。明日股票股市大盘分析预测一方面，7月开端，A股上市公司将逐步公布2023年中报，中报业绩情况针对稳固当前投资者预测具有重大意义。

另一方面，按照惯例，7月底或将召开政治局会议，预测钻研当前经济发展形势，部署下半年经济发展工作，这将成为下半年经济发展现行政策的重大观看窗口。

展望将来：在经历了前期由于业绩、现行政策预测以及外部压迫带来的阶段性调整之后，销售市场将逐步企稳。当前销售市场指数与估值已经都处于一个相对较低的水平，当前销售市场风险已经得到了较为充分的释放，将来下滑空间有限。

销售市场的转机可能来自于现行政策与经济发展两个方向，从过往经验看来，现行政策预测的变化往往要比经济发展的实际转好来的更加迅速一些。明日股票股市大盘分析预测

投资策略：1）短时间内，意见关心中报业绩向好的方向，包含电力设备、汽车、机械设备、计算机(512720)、通信行业。

2）中长期，意见关心三个方向，配置方向一：数字经济发展+AI，意见关心半导体材料(512480)、通信设备、光学光电子、计算机(512720)设备等TMT 行业。

配置方向二：左侧布局经济发展复苏相关方向，意见关心白酒、非白酒、生物制品、化学制药、白色家电、航空机场等行业。明日股票股市大盘分析预测

配置方向三：“中特估”方向，关心景气或将上行的“一带一路(502013)”相关的国企版块，包含电力设备、交运、石油石化、建筑等行业。

(本文不构成任何投资意见，投资者据此操作，一切后果自负。销售市场有风险，投资需慎重。)