股票啦 www.gupiaola.com 2023年07月03日报道：center企业盈利增速在上半年筑底后

中信证券(06030)：三大博弈收敛股市分析预测数学基础，聚焦中报行情

A股上半年展现主题交易极致化和机构博弈极端化的特征，销售市场波动较大，当前经济发展、现行政策和销售市场心绪预测处于谷底，7月A股将进入业绩和现行政策的验证期，主题、现行政策、调仓三大博弈将逐步收敛，聚焦业绩驱动的中报行情，意见紧紧围绕“中报业绩”和“三大安全”两个维度展开配置。

一是国内经济发展复苏仍处低位，企业盈利增速在上半年筑底后股市分析预测数学基础，下半年有望温顺复苏，基础面修复对现行政策的依靠度较高。二是现行政策预测仍处谷底，前期销售市场激进的现行政策预测已不断下修，估计7月国内逆周期现行政策不会缺席，且美联储重启加息概率不高，国内宏观流动性偏松，而中美关系扰动仍在。三是销售市场仍然处于下半年波动区间的谷底，主题、现行政策、调仓三大博弈在7月将逐步收敛，聚焦业绩驱动的中报行情。

海通证券(06837)：中国消费并非在降级

宏微观迹象引发投资者对消费降级的商量股市分析预测数学基础，但更多是消费景气度阶段性调整时的消极表述，而非长期行情趋势。借鉴海外，人均GDP迈过1万美元后消费升级加快，我国正迈向中等发达國家，中等收入群体扩张与乡村消费水平提升驱动消费升级。二级销售市场上消费估值已经不高，性价比逐步凸显，一级销售市场上消费新业态不断涌现，投融资活动仍然活泼。

随着现行政策效力显现，A股各消费行业(510630)的盈利有望改善，其中医药和基础消费部分子行业的盈利有望实现较快增长，结合海通行业预测师和Wind一致预测，估计23年医药版块中中药归母净利增速为20%、医疗服务为50%、创新药为30.0%，基础消费中食品加工为30%。叠加消费估值已经不高，消费的投资性价比已经凸显。

中金公司(03908)：关心中报业绩及现行政策预测股市分析预测数学基础，短期成长主导线

7月销售市场将进入重大的数据和现行政策观测窗口期，将来两周马上公布6月和二季度经济发展金融数据，可能进一步强化宏观现行政策支持的预测。最近国常会提出要“钻研促进经济发展延续回升向好的一批现行政策措施”，结合前期的利率调降及最近的家居消费等鼓舞措施，稳增长相关现行政策正逐步加码，将来再次关心现行政策取向及落实情况，特别是7月下旬可能召开的中共中心政治局会议。销售市场层面人们认为内外部环境影响下不排解短期指数仍有波动，但考虑当前A股大盘总体偏低的估值水平已经计入了较多偏慎重预测，如若后续现行政策应对得当，对销售市场中期前景不必消极，人们坚持对下半年A股大盘中性偏积极看法，结合现行政策预测的边际变化择机布局。

行业配置：短期成长主导线股市分析预测数学基础，中期看消费。意见关心三条主线：1）顺应新技术、新产业、新行情趋势的偏成长领域，特别是人工智能(161631)和数字经济发展等科技成长赛道，下半年半导体材料(512480)产业链有望具备周期反转与技术共振的机会；软件端再次关心人工智能(161631)有望领先实现行业赋能领域，如办公软件等。2）需求转好或库存和产能等供给布局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。3）股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企仍有修复空间。

兴业证券：销售市场迎来做多窗口，积极做多

假如接下来一段时间销售市场风险偏好受到外部因素冲击、指数隐藏动荡股市分析预测数学基础，那么或许人们将迎来年内一个战略布局时点。往后看，人们倾向于认为当前销售市场正迎来一个涉及面更宽、赚钱效应扩散的做多窗口。

“数字经济发展”：逢调整布局，战略性聚焦。5月中旬至今，“数字经济发展”的布局已卓有成效。而且，当前“数字经济发展”各细分方向拥挤度尚未触及过热水平，意味着本轮“数字经济发展”行情并未完毕。但另一方面，当前“数字经济发展”轮动强度已降至低位、涨跌分化强度则已自高位开端回落，意味着行情已正在步入轮动扩散、涨跌分化收敛阶段，重在把握“数字经济发展”低位行业的轮动扩散机会。“中特估”：轮动强度收敛，又到了可以关心的时候。在经历5月以来的内部分化、调整后，最近“中特估”轮动强度开端从高位回落，版块已再度进入收敛、寻觅主线的过程。因此往后看，叠加经济发展消极预测修复和现行政策呵护预测，中特估或再次迎来投资机会，当前可以关心电力、有色、机械、建筑等方向。

光大证券(06178)：销售市场或将重回上行轨道股市分析预测数学基础，意见关心三个方向

销售市场或将重回上行轨道。经济发展与盈利数据的同比回升将是销售市场上行的核心动力，当前总体经济发展与盈利依然处于修复的初期，特别是盈利数据的改善才刚刚开端。将来人们有望看到经济发展与盈利的进一步转好，在经历了前期由于业绩压迫、现行政策预测以及交易聚合带来的阶段性调整之后，销售市场或将重回上行轨道。

销售市场或仍将回归景气主线股市分析预测数学基础，意见关心三个方向。展望将来，主题可能仍会反复表现，但不再会一枝独秀，而且主题背后也需要景气作为支撑，因此，除了关心有望演变为销售市场主线的AI与“中特估”之外，也应开端考虑左侧布局经济发展复苏相关的方向。配置方向一：数字经济发展+AI；配置方向二：左侧布局经济发展复苏相关方向；配置方向三：“中特估”。

广发证券(01776)：当前处于新一轮投资范式转变初期，拥抱确定性

新一轮投资范式，拥抱确定性！A股坚持2023年修复市推断股市分析预测数学基础，当前处于新一轮投资范式转变初期：无风险利率下滑、风险偏好降低，配置更加追逐“确定性溢价”。上周稳增长信号再次出现，重申需要审察本轮稳增长特别性，当下“新范式”并不会因为“稳增长预测升温”而逆转。上周稳增长信号关键聚合在结构上的支持，而总量上的亮点不足：《关于促进家居消费的若干措施》适用场景有限下，针对消费总量的刺激或将有限；而央行二季度例会相较一季度例会新隐藏了“加大逆周期调节力度”的表述，但在具体到措施时仍坚持高质量进展的结构。人们重申，需要在“新投资范式”下思考本轮稳增长周期的“同与不同”：本轮现行政策力度与形态尚存突出不确定性，更为重大的是当前全球新一轮投资范式共振。

行业配置：新范式下再次聚焦确定性资产“杠铃策略”，择优稳增长。（1）科技奇点确定性：数字经济发展AI+：光模块、AI芯片、嬉戏、广告营销；（2）永续经营确定性：“中特估-央国企重估”，低估值&高股息(512590)&高自由现金流挑选油气开采、电力、炼化；（3）高股息(512590)/低杠杆/低估值三因子择优稳增长：家电（厨卫电器/照明设备/白电）、汽车（商用车）；（4）港股天亮了，配置“确定性溢价+成长类期权”：AI+（互联网巨头/AI服务器/通信设备商）、央国企重估（电力/通信运营商/建筑）、精选必需消费（啤酒）；广义流动性敏感成长（创新药/器械/黄金）。

银河证券：筑底时布局股市分析预测数学基础，维持耐心

7月关心具有长期增长动能的行业及企业。当前销售市场关心的点在于人民币汇率走弱预测及经济发展基础面运作态势。随着我国经济发展在新常态下维持平稳运作的良好态势，估计现阶段的投资者观望心绪会渐渐消退。从基础面看，A股站在现在的位置没有再次大幅下挫的基础。当前仍在波动筑底中，是布局的好时机。人们认为在短期多空因素交错下，负面心绪仍需时间充分释放，销售市场小幅度波动，仍以结构性机会主导。具有长期增长动能的行业可建造稳健的业绩，具有强抗风险能力，是7月配置关键方向。投资策略应该聚焦风险已充分释放+低估值的抵御性成长型股票。7月人们意见战略性布局中特估、科技、消费等版块里的价值股。

华安证券(600909)：双向波动期股市分析预测数学基础，兼顾短轮动与长主线

6月销售市场波动小幅收涨，月内演绎出了较长时间的TMT主线行情，乃至TMT扩散催化了自动化设备行情，但到月末行业重新回到了快速轮动的特征。展望7月，销售市场关心的中共中心政治局会议和美联储议息会议均将在月底落地，然而在定调落地前，宏观经济发展数据或事件简单对销售市场预测产生双向扰动，由此有可能会加大销售市场的波动，但无忧暴涨暴跌。

配置上股市分析预测数学基础，（1）短期维度，站在前期下滑较大+催化剂和前期下滑较大+景气边际改善的角度挑选有望迎来轮动的行业，如地产下游、自动化设备及景气边际修复的种类煤炭、工业金属铜锡、电力设备、保险等。（2）立足中长期，再次把握科技、中特估与复苏的三条主线。

民生证券：“做多中国”进行中

当下宏观基础面已然到了阶段性企稳向上的区间股市分析预测数学基础，产业层面也积蓄了大量反弹力道，全部跟中国相关资产都将迎来机会。各类版块背后的意义已经悄然转换，新秩序正在形成，拥抱均值回归思维，放下赛道理念。

中银证券：静待新催化重启科技上行

短期汇率的波动针对销售市场风险偏好产生了肯定冲击股市分析预测数学基础，上周销售市场心绪照旧连续低位波动。虽然各类指标均显示当前A股下滑风险有限，但好像短期上行动力也有所欠缺。临近7月，销售市场针对宏观现行政策关心度提升，连续此前观点，当前销售市场下滑风险较低，是下半年较优的左侧布局时点。将来随着现行政策预测落地或数据实质性转好，销售市场有望逐步开启年内第二轮行情。

关心“AI+”主线中最近具备催化的“AI+金融”、“AI+制造”，特殊是机器人(300024)产业链。短期均衡配置中期订单催化有望落地、估值靠近历史低位的国防军工，以及有望受益于新能源车(501057)购置税现行政策延期落地、景气向好的新能源。

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网友点评：

美棠投资西藏拉萨
一个中节带货卖不出去了，再找多一个共赢基金一起卖[大笑]行啊

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真希望负利率会在美国上演，重仓黄金股呢

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周一大涨，大利好

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老乡，别走，我又出利好了！

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A股何时硬邦邦四川崇州
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知道了

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