股票啦网 www.gupiaola.com 2023年06月30日报道：当前A股大盘受到多重因素影响

站在年中时点，多家金牛私募表达，下半年经济发展基础面和销售市场运作风险较为有限，但销售市场能否翻身向上、重新行情趋势性走强，各方仍有肯定分歧。

总体看来，在机会上关心“复苏”与“成长”，在策略应对上维持“聚焦”和“灵敏”，成为多家金牛私募把脉下半年A股投资的四大关键词今日股市分析预测如何。

大势展望“不消极”

重阳投资合伙人寇志伟表达，对2023年A股“下半场”持积极态度，其中的关键原因在于，中国经济发展将在下半年企稳回升。寇志伟称，前瞻地看，政府和居民部门资产负债表都在修复过程中，逆周期现行政策有望托底，下半年中国经济发展可能再次进入企稳回升的通道，从而对A股大盘构成支撑。同时，国际环境逐步进入修复期也有望提升销售市场风险偏好。

其他一些受访私募则对下半年的宏观展望总体“慎重好”今日股市分析预测如何。

镇静投资认为，当前A股大盘受到多重因素影响，总体上展现“弱平稳”情况。从前瞻观看的角度看，国内现行政策面的动向、销售市场风险偏好的变化、人民币汇率预测及上市公司二季报业绩的兑现情况，都是值得投资者重点观看的部分。外部因素方面，需要关心海外货币现行政策变化和美股运作可能存有的风险以及美股AI版块的行情等。总体看来，虽然最近销售市场心绪有所走弱，但销售市场可能更多展现“弱平稳波动”，投资者针对下半年A股大盘的大势不必过度消极。

博鸿资产创始人、总经理曾令波表达，当前A股大盘在指数方面已经处于低位，估值水平也在历史较低分位。虽然上半年宏观经济发展复苏的力度和进度低于销售市场之前的预测，但也已经在股价中有所反映。因此，针对下半年的行情推断，应关键紧紧围绕现行政策面等方面展开。

关心两大主线

上半年A股股票总体展现突出分化，AI、TMT、数字经济发展、中特估的结构性强势非常突出今日股市分析预测如何。针对下半年的销售市场结构，受访私募普遍聚焦于“复苏+成长”两大主线。

星石投资副总经理方磊表达，下半年A股大盘可能率是总体波动中蕴涵结构性机会。从估值和心绪角度看来，基础可以确认当前销售市场已经处于底部，但增量资金偏弱可能会导致销售市场博弈较为激烈。今年上半年，销售市场针对经济发展弱复苏的定价基础已经充分，当前情况下投资者可以对国内需求复原有更多一些耐心，同时盈利驱动估计成为下半年把握结构性机会的重大抓手。从目前的财务数据看来，不同类别的公司盈利周期处于不同复苏阶段，消费和金融地产(512640)的基础面、预测处于底部边际改善的状况；先进制造业处于景气度高位但供需关系转弱的时期；TMT版块基础面总体处于弱修复的情况；而医药版块的内部分化较大。总体看，星石投资将把盈利驱动和复苏作为下半年把握结构性机会的重大抓手。

展望下半年，重阳投资认为，与经济发展复苏相关的顺周期版块的机会值得关心。5月以来，消费、PMI等多项数据已经展现了一些筑底企稳的迹象，在现行政策助力下下半年经济发展再次上行是可能率事件，顺周期版块有望迎来估值修复机会。此外，中国经济发展已进入高质量进展阶段，该机构更青睐兼具短期复苏弹性和中长期成长逻辑的公司。此外，下半年与扩大内需和做强做优实体经济发展相关的产业现行政策，也可能有新的变化。这些现行政策面因素，也可能对下半年销售市场的风险偏好和结构分化产生重大影响。

策略应对“灵敏+聚焦”

今年以来销售市场在指数层面波动较大，股票的强弱对比也较为鲜亮今日股市分析预测如何。在此环境下，前述受访金牛私募针对下半年的策略应对，也普遍表达将维持适度聚焦和灵敏。

曾令波称，下半年销售市场仍将存有肯定结构性机会，特殊是新一轮AI科技革命浪潮可能会延续驱动更多创新性成长机会，特别是长期维度中的中下游机会。面对波动率可能更为突出的销售市场，下半年博鸿资产的总体应对策略是：操纵总仓位、股票分散配置，但在版块上会适度聚合。曾令波认为，下半年销售市场机会估计会再次表现出“结构性”，均衡配置可能存有“强弱抵消作用”。

镇静投资表达，下半年销售市场可能再次处在“弱平稳波动”情况，会积极利用策略的灵敏性，配合衍生品对冲工具做股票仓位的治理，同时利用资产配置的多样性捕捉机会。假如销售市场隐藏延续积极的反馈，也会及时调整仓位。估值足够低、业绩足够确定的优质公司，以及现行政策支持确定性强的产业，下半年可能更值得重点聚焦。

方磊表达，下半年将重点根据股价驱动力的强弱，挑选盈利能力有望创新高的优质公司，同时更加关心公司业绩的兑现能力，以期在将来行情中有更好的组合确定性和弹性今日股市分析预测如何。