股票啦 www.gupiaola.com 2023年06月26日报道：在外场销售市场因素扰动下

26日新房开盘的A股，将会如何演绎？

端午假期期间股市预测分析文章费送牛股，内外销售市场多空消息频发，既有俄罗斯瓦格纳叛变等地缘因素，也有国内假期旅游出游人数“过亿”等火爆景象。6月23日（上周五）美股、欧股、港股等销售市场隐藏基本全部下跌行情， 周一A股行情也成为销售市场关心的焦点。

公募预判普遍认为，在外场销售市场因素扰动下，A股或会短期承压，但中长期有望反弹。从端午消费出行火爆等情况看来，国内经济发展基础面在延续修复，A股下半年行情值得期望。当前A股大盘隐藏两个积极信号：一是国内经济发展形势预测向好，相关现行政策的逐步颁布针对经济发展企稳回升有较为突出的作用；二是中美关系回暖，人民币资产的吸引力和外资参与度或将提升。这些因素最终将传导促进企业盈利改善。

根据基金人士测算，当前销售市场短期估值已调整到位，随着居民端和企业端的资产负债表修复，企业盈利回升有望带来股价上涨。AI（人工智能(161631)）、半导体材料(512480)、白酒消费等热门版块，是下半年布局重点所在。

假期出游场景火爆股市预测分析文章费送牛股，A股中长期具备反弹机会

“端午节期间，外场销售市场发生不少变化。”前海开源基金首席经济发展学家杨德龙对券商中国记者着重说道，近日美股和港股等亚太股市隐藏较大幅度下挫，加上俄罗斯内部隐藏反叛军等地缘政治因素，有可能会对节后A股短期行情形成压迫。考虑到之前很多优质股票已历经较暴跌幅，目前在估值上已具备肯定投资吸引力。在外场影响因素逐步消化后，A股调整有望贴近尾声，在下半年或会摆脱波动区间，基础面优质好公司迎来价值回归，中长期具备反弹机会。

此外，节前美联储宣布坚持联邦基金利率目的区间在5%至5.25%之间不变，是自2022年3月份开启激进加息周期以来首次按下“暂停键”。但美联储主席鲍威尔解说称，此举可能只是短暂喘息，并不表明美联储已经完成加息。

其它，土耳其、英国、挪威、瑞士等國家央行相继加息。其中英国央行宣布加息50个基点股市预测分析文章费送牛股，将利率提升至5%，为2008年以来的最高水平。销售市场预测人士认为，全球多家央行加息，美联储态度暧昧。假如美联储重启加息，无疑会对全球经济发展和美元以外的其他绝大多数资产造成延续冲击。

和外场销售市场不同，国内销售市场在端午期间却再次迎来“喜人场景”。粽子热销和龙舟赛火热，再次激发了人们“消费”和“游玩”的高涨亲热。根据文旅部6月24日晚披露的数据，端午节假期全国国内旅行出游1.06亿人次，同比增长32.3%，按可比口径复原至2019年同期的112.8%；实现国内旅行收入373.10亿元，同比增长44.5%，按可比口径复原至2019年同期的94.9%。

多家平台的订单量已超过疫情前水平。其中，携程平台显示，其国内门票业务等订单量较2019年同期已翻倍。去哪儿数据显示，端午假期国内热门城市机票预订量超过2019年同期两成，国内热门城市酒店预订量超过2019年同期1.6倍。同程旅游机票、酒店、景区门票及度假业务量均超过2019年同期。飞猪平台的国内旅行服务商品订单量超越2019年同期。

（来源：去哪儿旅游）

两大积极信号隐藏股市预测分析文章费送牛股，下半年行情值得期望

综合上述消息，基金人士普遍认为，节后A股有可能会隐藏短期回调，但从端午消费出行火爆等情况看来，国内经济发展基础面在延续修复。从当前时间节点看来，A股下半年行情值得期望。

“短期看来，资金面、心绪面的表现或许会对A股涨跌有较大影响，但长期来说，基础面会对企业成长及市值扩张起到决策性作用。”泉果基金董事总经理、泉果旭源基金经理赵诣指出，他看到当前阶段销售市场隐藏两个积极信号：一是国内经济发展形势预测向好，相关现行政策的逐步颁布针对经济发展企稳回升有较为突出的作用；二是中美关系回暖，人民币资产的吸引力和外资参与度或将提升。

“对基金和北向资金持仓较为多、国际化程度较为高的企业，从资金面和心绪面看来股市预测分析文章费送牛股，这是边际向好的信号。过去一段时间，在各种短期事件冲击下，依然有公司业绩延续增长，表现出了优质企业的韧性。估计下半年经济发展基础面会有所改善，现行政策效果会逐步显现，宏观预测的改变最终也将传导促进企业盈利的改善。”赵诣说。

前海开源基金投资部总监、基金经理崔宸龙认为，从当前估值的绝对水平以及我国经济发展中长期向好的基础面情况，下半年A股大盘可能率隐藏稳中有升的情况。“现在销售市场中有很多优质资产，没有得到充分的重视和发掘，叠加居民日益增长的理财需求，人们针对销售市场下半年，特别是四季度当销售市场逐步看到经济发展复苏确实认后，会有较好的表现。”

根据招商体育文化休闲基金经理文仲阳测算，从万得全A看来，目前A股大盘的总体估值在18倍，处于历史上48%分位；其中上证指数估值13倍，42%分位；创业板(159915)33倍，5%分位。“从短期上看，估值是调整到位的，此前销售市场的预测太过于消极，虽然经济发展较弱，但只要有肯定的时间，居民端和企业端的资产负债表就能修复，盈利就会回升，销售市场就能上涨。”

紧紧围绕三大需求去做科技投资

具体到下半年布局版块上股市预测分析文章费送牛股，公募认为AI（人工智能(161631)）、半导体材料(512480)、白酒消费等热门版块，仍然是布局重点所在。

赵诣表达，接下来会关心四大方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包含新能源和5G应用；二是在“国内大循环主导体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，特别是以航空发动机、半导体材料(512480)主导的高端制造(161037)业；三是稳健增长、高股息(512590)率的企业；四是后疫情时代复苏的大消费行业(510630)。

嘉实基金大科技钻研总监、基金经理王贵重认为，科技是一个供给建造需求的过程，需要满足人类的三大本质需求（信息、能源和生命）才会有延续的生命力。紧紧围绕这三大需求去做投资，长期看好五大方向，分别是数字化、半导体材料(512480)、碳中和、互联网平台、创新药。“数字化的本质是利用技术的手段，提升组织信息计算、储备、传播的效率，云计算、人工智能(161631)、信创等都属于数字化，都是提高效率的一部分。提效率是长期逻辑，人工智能(161631)本质还是提高效率，帮忙人们做一些不情愿做的事情。数字化在今年会展现信息化、云化、国产化、智能化，四化合一的行情趋势。”

在诺安基金钻研部总经理邓心怡看来，上半年OpenAI为代表的科技企业引发的AIGC生产力变革，使硬件和软件应用端都具备更大进展潜力的版块聚合演绎股市预测分析文章费送牛股，肯定程度上体现了销售市场对成长和(00001)确定性的溢价。她预测道，人工智能(161631)作为全球范围内中长期最重大的科技变革，在下半年预测能看到国内外更多应用场景落地，随着应用端用户数、付费率和客单价的提升，以及硬件端需求放量带来的订单确认，人工智能(161631)版块的估值和业绩匹配度可能会得到更及时的兑现，引领销售市场发觉人工智能(161631)版块真正具备竞争壁垒的公司。

针对白酒版块，诺德基金钻研员姜禄彦认为，6月底的端午节是一个小旺季，对家宴宴席需求有肯定的催化；三季度末的中秋国庆旺季，对礼赠、宴席、家庭聚会等消费都会有突出催化。今年中秋国庆两节合并，长假期给消费提供了很好的窗口，因此对下半年或明年白酒的商务需求仍然有肯定期望。

“龙头白马公司业绩下调的空间不大。从估值层面看，白酒白马公司的估值都已回到30X以内，全国名酒公司估值在25X以内，区域酒的估值大部分在20X上下，纵向对比过去3年已是处于很低的估值分位数。目前股价对利好的反馈已强于对利空的反馈，展现出较为突出的底部特征。”姜禄彦说。