股票啦 www.gupiaola.com 2023年06月22日报道：明日大盘开盘预测完善信息披露制度

【导读】证监会重磅公布！又一注册制革新全方位落地

来源：证券时报

债券注册制革新全方位落地明日大盘开盘预测。

证监会6月21日公布了《关于深化债券注册制革新的指导意见》（以下简称《债券注册制革新指导意见》）和《关于注册制下提高中介机构债券业务执业质量的指导意见》（以下简称《中介机构债券执业指导意见》），深化债券注册制革新，健全资本销售市场功能，助力提高直接融资比重，促进债券销售市场更好服务实体经济发展高质量进展。

看点一：强化以偿债能力为重点的信息披露要求

《债券注册制革新指导意见》强化以偿债能力为重点的信息披露要求，完善信息披露制度，督促发行人及其他信息披露义务人依法及时履行信息披露义务明日大盘开盘预测。信息披露应该真实、精确、完整，突出重大性、强化针对性，重点披露可能影响发行人偿债能力和对投资者作出投资决策有重大影响的信息。信息披露应该简明易懂，不得隐藏表述不清、逻辑混乱、相互矛盾、严峻影响投资者明白等情形。

同时，建立分工明确、高效衔接的审核注册流程，证券交易所等承担公布发行债券审核主体责任，证监会根据证券交易所等审核意见履行注册程序，并重点关心“六个重大”情形，重点关心募集资金投向是否符合國家宏观调控现行政策、产业现行政策，以及发行人是否存有重大无先例、重大敏感、重大舆情、重大影响偿债能力、重大违法违规线索等事项。

在完善全链条监管制度安排方面，《债券注册制革新指导意见》强化“受理即纳入监管”要求，健全与注册制相适应的事中事后延续监管机制，进一步提高监管效能明日大盘开盘预测。加强对证券交易所等发行审核工作的监督检查和指导，督促证券交易所等健全质量操纵体系和廉政监督机制。

看点二：防范高杠杆过度融资

《债券注册制革新的指导意见》压实发行人和中介机构责任明日大盘开盘预测。发行人应该严格履行本息偿付义务，做好融资统筹规划，防范高杠杆过度融资。发行人应该加强募集资金治理，规范募集资金使用，严禁挪用募集资金等行为。按照扶优限劣原则，进一步提高优质企业融资便利性，对弱资质企业加强把关，积极服务國家重大战略和重大项目建设。压实中介机构“看门人”责任，督促中介机构健全债券业务质量和执业风险操纵机制，完善中介机构执业能力评价体系，强化评价结局运用。

看点三：强化债券存续期治理

有针对性开展示场检查

《债券注册制革新的指导意见》强化债券存续期治理明日大盘开盘预测。完善债券日常监管体系，充分发挥派出机构和证券自律组织监管作用，有针对性地开展对发行人和中介机构的现场检查，并督促发行人和受托治理人严格履行风险监测、报告、处置义务。延续完善销售市场化、法治化、多元化的债券违约风险化解机制，健全债务治理工具相关制度安排，鼓舞通过多种方式促进违约债券有效出清。

针对债券违法违规行为，《债券注册制革新的指导意见》加大对债券严峻违法违规行为的查处力度，落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》精神，构建行政、民事、刑事立体化追责体系，促进对债券违法违规主体依法进行民事和刑事追责，形成司法震慑。而且建立完善适应不同债券类型和风险特征的投资者适当性治理制度，加强投资者教育服务，健全债券受托治理、持有人会议等投资者保卫机制。

看点四：强化承销受托机构债券业务执业规范

《中介机构债券执业指导意见》明确，提高项目遴选把关能力明日大盘开盘预测。主承销商应该构建以发行人质量为导向的负责调查体系，通过各种有效方法和工作流程进行专业调查，重点加强对资产和业绩真实性、精确性的核查把关，以把握发行人经营情况、财务状况和偿债能力，引导发行人合理规划融资结构，切实防范高杠杆过度融资。主承销商应该加强服务科技创新、绿色进展、乡村振兴等领域的产品创新力度，加强对重大项目建设和民营企业债券融资的支持，有效支持实体经济发展进展。

主承销商还应该督促发行人依照规定或约定履行信息披露义务，提高信息披露的针对性、有效性和可读性，除法定披露内容外，针对影响发行人偿债能力和投资者权益的重大事项应该进行全方位预测和充分披露。债券发行推介过程中，承销机构应该充分揭示风险，不得开展虚伪或者误导性的广告宣传或者其他推介活动。加强承销环节规范治理。承销机构应该加强项目推介、定价配售、信息披露等全过程治理，有效操纵业务风险，不得采取公布或变相公布方式对非公布发行项目进行推介，不得承诺发行价格或利率，不得将发行价格或利率与承销花费直接挂钩。规范债券发行定价行为和簿记建档过程，合理操纵簿记建档时间，强化投资者适当性治理。

主承销商同时履行受托治理职责的，应该切实转变“重承销、轻受托”的观念，配备充分且具备履职能力的专职受托治理人员，保证受托治理质量明日大盘开盘预测。债券存续期内，受托治理人或具有同等职责的机构应该切实加强延续跟踪监测和主动治理，动态关心发行人的资信状况和风险状况、募集资金流向及使用情况，督促发行人依法合规履行法律法规规定和募集说明书约定的义务，有效维护债券持有人利益，如发觉违法违规线索、重大舆情、重大风险事项，应及时报告监管机构，并积极做好风险处置。

看点五：提升证券服务机构执业质量

针对评级机构，《中介机构债券执业指导意见》要求评级机构应该加强评级方法体系建设，逐步构建以违约率为核心的评级质量验证机制，每年对评级方法模型及代表企业进行检验测试，延续完善公司治理，加强内部操纵和监督机制，健全防火墙机制，坚守专业性、独立性原则，充分发挥评级的事前预警功能，切实提升评级业务质量明日大盘开盘预测。

同时，提高债券审计、评估业务质量。会计师事务所应该建立健全债券业务质量操纵体系，加强债券审计业务的风险评级治理，完善项目承接、复核和审计报告出具等环节的内部质量操纵流程，对发行人财务报告审计中发觉的重大异样情况维持充分关心，有效识别发行人财务会计信息失真、财务造假等违法违规行为。评估机构应该勤奋尽责，确保出具文件真实、精确、完整，在评估过程中应该独立、客观、公正，遵守一致性、一贯性及公布、晶莹、可校验原则，不得随意调整评估方法和评估结局。

《中介机构债券执业指导意见》还指出，要提高律师事务所债券业务执业质量明日大盘开盘预测。律师事务所及其指派的律师从事债券相关业务的，应该勤奋尽责，建立健全业务质量和执业风险操纵机制。律师在负责调查中，应该对发行人是否符合发行条件、是否存有重大违法违规行为、是否存有重大诉讼、募集说明书投资者保卫条款设计、受托治理职责、债券持有人会议规则、违约事件触发及违约责任承担以及争议解决机制等事项予以审慎查验，确保出具的法律意见书逻辑严密、论证充分。

看点六：强化质控、廉洁要求和投资者保卫

《中介机构债券执业指导意见》要求，相关中介机构应该加强债券业务全过程质量和风险管控，强化内控部门对业务前台的有效制衡明日大盘开盘预测。完善内部激励约束机制，严禁将业务人员薪酬收入与其承做或承揽的项目收入直接挂钩，不得以商业贿赂、不当承诺、突出低于行业定价水公平方式招揽项目。加强债券从业人员廉洁自律治理，不得以不正当方式干预监管工作，不得在项目申报、审核、注册、发行等过程中通过利益运送、行贿等方式“围猎”监管人员。

看点七：后续将完善监管制度规则

《中介机构债券执业指导意见》表达，将制订债券业务中介机构监管工作规程，强化中介机构协同配合，进一步区分不同中介机构注意义务范围及履职要求，完善债券承销机构、评级机构执业准则和负责调查标准，压实尽调核查责任明日大盘开盘预测。完善发行定价、承销配售等规则，建立债券聚合簿记建档发行系统，加强发行合规治理，提高登记上市效率。进一步优化证券公司债(511030)券业务执业评价指标体系。加强分类评价结局运用，对分类评价表现优异的证券公司，在准入审核和创新业务等方面加大现行政策倾斜，引导证券公司不断提升债券承销业务质量。

在自律规则方面，进一步加强对承销机构债券业务承销报价内控机制和履行情况的规范，严格约束低价恶性竞争等扰乱销售市场秩序的行为，维护良好行业生态。

证监会表达，下一次将扎实推进债券注册制革新走深走实，加快完善公司（企业）债券制度规则体系，延续推进审核注册工作制度化、规范化和晶莹化，强化债券全链条监管和风险防范，全方位深化债券销售市场功能，更好支持國家重大战略实施和重大项目建设，助力建设现代化产业体系和实体经济发展高质量进展明日大盘开盘预测。