股票啦网 www.gupiaola.com 2023年06月21日报道：今日大盘行情分析在三年前初始投资60亿美元以后

日股创下33年新高后，股神巴菲特再次布局日本。周一日本股市收盘后，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司表达，已通过全资子公司National Indemnity Company将其在日本五大商社的平均持股比例提高至8.5%以上。而放眼全球，"日特估"的风还在再次。今日大盘行情分析除了人工智能(161631)狂潮带动的纳斯达克100指数外，日股年内上涨幅度在关键销售市场中高居第二，并遥遥领先欧洲等关键经济发展体销售市场。

丰厚回报

"日特估"普遍指代的是那些价值被低估、同时有着高分红且正不断提升治理效率的日本上市公司。其中，尤以巴菲特增持的日本五大商社为代表。这些公司包含伊藤忠商事、三菱商事、三井物产、住友商事和丸红。今日大盘行情分析今年以来，三菱股价已上涨超64%，三井上涨约20%，丸红上涨超65%，而伊藤忠商事和住友商事上涨超41%。

2020年8月，伯克希尔·哈撒韦宣布收购了日本五大商社各超5%的股份。"它们以我看来是荒谬的价格出售，"巴菲特上个月告知CNBC。根据媒体汇编的数据，2020年以来巴菲特在日本贸易公司的头寸中估测获得了45亿美元的收益。

在2023年度股东周年大会上，巴菲特再次表达，将延续寻觅在日本的投资机会，对增持股份的五家日本商社感到"惊喜"。"五大商社的投资作为一个总体，可能能给伯克希尔·哈撒韦的收购带来14%的收益，它们还支付可观的股息，有时还回购股票。同时，伯克希尔·哈撒韦可以通过日元融资去除货币风险，那样成本只有0.5%。今日大盘行情分析"巴菲特说道。

根据统计，在三年前初始投资60亿美元以后，目前伯克希尔在日本的资产总规模已经超过170亿美元，成为其最大海外资产目的地。

目前，伯克希尔在这5家公司的平均持股比例超过8.5%。6月12日披露的监管信息显示，伯克希尔持有伊藤忠商事7.4%的股票、丸红和三菱8.3%的股票，三井8.1%的股票和住友8.2%的股票。今日大盘行情分析也就是说，巴菲特挑选了在过去一周大举增持这五大商社。

伯克希尔重申此前的立场，打算"长期持有其在日本的投资"，但根据价格的不同，持股比例最高不会超过9.9%。"除非得到被投资方董事会的具体批准，否则不会在这之后进行任何收购。"

从大的交易版块角度来说，独立国际策略钻研员陈佳指出，以巴菲特重仓的日本五大综合商社为代表，伊藤忠、丸红、三菱、三井和住友，日本在消费、能源、零售、化工以及消费类电子应用技术领域的商业投资价值近年来在稳步提升。今日大盘行情分析五大社从原本的资源类企业渐渐向非资源领域投资，并渐渐优化的进程预测还将延续加快一段时期，此间五大社所涉足的核心版块并取得技术突破和销售市场优势的龙头版块都是可供国际投资者参考的热点领域。

全球第二

今年以来，日本股市成为全世界的焦点。截至6月20日，日经225(513880)指数收于33388.91点，今年来已涨27.95%。今日大盘行情分析日股年内上涨幅度在关键销售市场中高居第二，并遥遥领先欧洲等关键经济发展体销售市场。

财经评论员郭施亮对北京商报记者表达，基础面回暖、货币经济发展环境的延续改善，日本销售市场的吸引力渐渐提升，成为了各路资金开端积极抄底日本销售市场的原因之一。除了资产价格自身的吸引力外，还与较低的融资成本、较宽松的销售市场氛围有关，巴菲特接连买入日本资产，还是表达出对日本销售市场的看好态度。

陈佳从更深层次的日本经济发展与金融之间关系预测称，在安倍经济发展学得以坚持的前提下，日本目前的宏观流动性非常富余，海外资金赴日投资亲热高涨。如陈佳所言，日股的上涨吸引了大批海外投资者涌入，年内资金流量创历史新高。今日大盘行情分析据日本财务省统计数据，外国投资者已经连续九周净买入日本股票，买入金额合计达到7.4万亿日元（约520亿美元），而海外交易对日股今年上涨幅度的贡献达到70%。

另一方面，陈佳指出，日本当前旅行业复苏、产业资本支出加快回暖，企业基础面包含营收和净利水平也处于近三年最佳情况。再加上一部分美国华(00370)尔街机构为了对冲2023年美国经济发展硬着陆风险，挑选分散一部分资金在非美元计价资产上，日元计价资产以其良好的流动性和套利特点正中下怀，总体而言，这一轮日本牛市是具备肯定的基础面支撑的。

与此同时，日元疲软也可能成为利好股市的因素。今日大盘行情分析日本央行上周召开议息会议，坚持现行政策利率在-0.1%不变，坚持10年期日本国债收益率目的在0％左右，而且没有修改收益率曲线操纵（YCC）现行政策，符合销售市场此前预测。

能延续吗

与狂热的海外投资相比，日本内资则更为慎重。预测师指出，散户们已经习性了日股反复触顶，因此对"追高"策略并不感冒。今日大盘行情分析4月和5月，日本国内散户投资者净卖出2万亿日元（约148.1亿美元），日本机构净卖出超2.2万亿日元。

乐天证券策略师Masayuki Kubota指出，在1990年日本泡沫经济发展破裂前，国内散户投资者是销售市场上涨关键促进力，而外资则是净卖家。然而，自从泡沫破灭后，外资成了净买家并将日本股市推至33年来的高点，这一行情趋势已经延续了30年。

针对日本股市接下来的进展前景，招商证券(06099)认为，若将来一年，日本经济发展复苏确定性提升、通胀延续2%以上，且国际金融及外汇环境稳定，日央行或择机完毕负利率和YCC现行政策，届时将产生显著外溢效应。一方面，10年期日债收益率将承受突出上行压迫，日元或大幅升值。今日大盘行情分析另一方面，将促进日本存量资金回流、并加快国际资本增量流入日本金融销售市场。

郭施亮表达，假如日本经济发展可以有效挣脱长期通缩的情况，那么日本销售市场的吸引力会随之提升，销售市场更关怀的是日企盈利能力延续改善的预测，一旦日本经济发展回暖、基础面突出改善，那么日本销售市场的吸引力也会水涨船高，跟踪股神巴菲特做投资，还是一种较为重大的风向指标。

美银证券日本首席经济发展学家Izumi Devalier则指出，日本央行坚持了超过20年的宽松货币现行政策有望迈向正常化，但最终要到2024年底实现。今日大盘行情分析随着日本国内经济发展的进一步改善，日经指数可能进一步上行。

北京商报记者 方彬楠 赵天舒/文新华社/图