股票啦网 www.gupiaola.com 2023年06月19日报道：寻觅当前销售市场风口

今天(6月19日)沪深两市新房开盘涨跌不一，盘初股票指数反复波动，创业板(159915)指更是一度拉升飙红，惋惜上攻力度不够，而且跟着主板指数逐步回落，下午三大股票指数连续低位整理，总体看来，A股全天行情波动偏弱。

从盘面上看来，轻指数重股票，科技产业链标的再度领涨，其余行业与概念版块表现不一，局部赚钱效应突出2020股市行情预测分析。行业方面，通信设备、消费电子、半导体材料(512480)及元件、汽车整车等版块表现突出；题材方面，CPO、液冷服务器、数据安全、国产软件等版块上涨幅度靠前。

就此，寻觅当前销售市场风口，财通证券(601108)指出，科技牛正在经历第三波，以龙头主导，把握本轮科创成长(159967)主升浪；东吴证券(601555)表达，除了AI，消费和新能源具有突出预测差；东北证券(000686)认为，TMT仍是反弹先锋，低估值国企逢低配置。

财通证券(601108)：科技牛正在经历第三波！以龙头主导 把握本轮科创成长(159967)主升浪

投资策略：以龙头主导，把握本轮科创成长(159967)主升浪2020股市行情预测分析。当前现行政策环境转向利于股市，同时经济发展数据还未强劲复苏的阶段，顺周期版块有所回暖，科创成长(159967)方向则表现更佳。

回首历史13年、19 年、20 年，成长行情往往在Q2的休息之后，从6月末开启主升浪行情，究其背后原因：1）6月末往往是全年经济发展情况确立、稳增长现行政策颁布时点，利于顺周期回暖、科创成长(159967)进攻。

2）历年成长行情在经历Q1的暴涨后，4月末开端换手加剧，至6月中下旬，销售市场微观筹码结构优化后，重拾涨势。

3）过去7月中下旬到8月进入业绩验证期，成长股可能隐藏业绩的相对优势、提前反映，假如成长主题投资业绩短期没有兑现，那业绩兑现前还是好的交易窗口2020股市行情预测分析。

后势猜想：1）科创成长(159967)主升浪首先紧紧围绕着光模块、算力服务器等在前两浪（1-2月中旬、3月下旬-4月下旬）确立的龙头股展开，部分对标空间可能在于前高。

2）科创成长(159967)龙头突破前高之后，AI主题可能扩散向光芯片、嬉戏等二线方向扩散，类似3月中下旬。

3）7月末至8月，科创成长(159967)行情将再次聚合，类似4月行情，转向Q2财报有所兑现的方向，其他缺少业绩版块可能修整，届时再意见投资者回归顺周期、低估值高股息(512590)、国企改(501020)的上证50(510800)方向2020股市行情预测分析。

东吴证券(601555)：除了AI 哪些有预测差的版块值得关心？

投资策略：诚然，AI仍然是当下产业逻辑最强的方向，但部分投资者关怀，除了AI，还能关心哪些版块，人们的看法是，消费（现行政策预测差较大）和新能源（受版块贝塔压制但有独立逻辑的细分，以及供给端优化的信号）具有突出预测差。

第一、新能源领域：需要开端关心供给布局转好的迹象，重点关心此前受到版块贝塔压制，但细分逻辑较强的领域2020股市行情预测分析。

1）新能源汽车经过过去3年加快渗透阶段，增速斜率突出放缓，而部分领域供给端布局较差，出清时点尚不明晰，但由于最近积极信号频现，针对此前受到新能源版块贝塔的压制但细分逻辑较强的领域，人们意见积极关心，如充电桩、部分汽车零部件、国内工商业储能以及电网IT等领域。

2）光伏领域，受到光伏总体版块贝塔较弱的压制，但部分领域景气尚可，可能存有预测修复的机会，例如新技术放量带来的结构性投资机会，如电池片端N 型替代P 型、组件端TOPCon 加快渗透以及辅材端POE 胶膜替代EVA 等新技术带来的溢价有望连续成长红利，成为产业结构性增长点。

第二、大消费：现行政策预测差可能刚开端修复2020股市行情预测分析。最近，多个高层会议频繁提及消费，现行政策积极性较此前突出提升，销售市场可能开端交易“现行政策较为平淡”的预测修复。

国海证券(000750)：估计2023下半年权益销售市场展现特征曝光 相对低配的行业潜在机会更大

销售市场背景：当前估值下滑是对前期戴维斯双升后估值盈利不匹配关系的重构与修复。历史上看，核心资产的估值压缩周期都较长，估值压缩还将延续。

一方面，随着经济发展增长增速不断下台阶，其对资本销售市场的驱动也在逐步减弱2020股市行情预测分析。另一方面，资产端的边际复苏被负债端压缩，无法对权益销售市场形成突出驱动。

估计下半年销售市场特征：利率回升预测下的股债再平稳有望带来肯定增量资金；销售市场总体紧紧围绕重仓股进行负向定价，反转效应延续，赛道化进程渐渐走向终点，机会更多来自细分领域估值压缩，相对低配的行业潜在机会更大；价值依然优于成长，大小盘相对均衡，哑铃型配置。

华福证券：销售市场反弹的力道正在积蓄 关心确定性与弹性兼具的仍有补涨机会的行业

投资策略：当前销售市场反弹的力道正在积蓄，推选关心确定性与弹性兼具的仍有补涨机会的行业2020股市行情预测分析。

补涨机会：一是一季度现有业绩表现与目前上涨幅度之间的差距；二是将来业绩表现与目前上涨幅度之间的差距。

行业拥挤度：挑选出具有补涨机会的行业关键聚合于消费、金融地产(512640)、电力、上游原材料等版块。

华安证券(600909)：现行政策期望逐步兑现 可以适当好一些

销售市场背景：5月经济发展数据走弱但已在销售市场预测中，这反倒触发MLF等利率下调，同时国常会宣布钻研提出一批现行政策措施促进经济发展延续向好回升，销售市场对现行政策的期望正在逐步兑现2020股市行情预测分析。此外美联储议息会议6月暂停加息，同时上调了美国经济发展预测增速，美国衰退和加息担忧都迎来缓释。

投资策略：当下销售市场已经从前期对经济发展和现行政策的过度消极预测中摆脱来，海内外销售市场风险偏好均获得提振，因此短时间内对A股可以适当好一些，A股仍处于波动大布局下的回升行情中。

受催化剂和流动性宽松的双重驱动，最近泛TMT版块迎来了一轮幅度较大的阶段性上涨。

①对TMT行情的中长期性价比而言，估值将来能否有足够多的提升空间是关键，但当前计算机(512720)、传媒的估值百分位已经触及历史可比天花板位置，向上空间已然比较受限2020股市行情预测分析。

而通信、电子估值百分位目前尚处低位，距离历史可比天花板位置仍有充分空间。因此中长期配置性价比，通信、电子优于计算机(512720)、传媒。

②对TMT行情的短期延续性而言，销售市场心绪是关键，不排解计算机(512720)、传媒行情突破前高，通信迭创新高，电子再次上涨可能，但同时要重视，销售市场心绪具有高度不稳定性和不可预测性，特别TMT 版块上涨幅度较多，计算机(512720)和传媒估值较高当下。

③当前时点，人们认为中长期性价比考虑应重于短期延续性的考虑2020股市行情预测分析。

东北证券(000686)：TMT仍是反弹先锋 低估值国企逢低配置

投资策略：短期反弹主线不变，TMT仍是反弹先锋，低估值国企逢低配置。

（1）消费和新能源中期拐点未至；底部反弹时，现行政策支持、产业行情趋势上行的行业占优，当前指向TMT和低估值国企2020股市行情预测分析。

（2）意见短期逢低配置：一是现行政策和产业行情趋势向上的传媒（AI在嬉戏、教育、营销等领域的应用）、计算机(512720)（数字经济发展、国产化）、半导体材料(512480)（算力芯片）、通信（算力等）；二是低估值国企相关的建筑、非银等；三是经济发展弱修复下的消费（白酒、美容、家电等）、电新（充电桩、电池、储能等）、军工等。

中航证券：消费版块有望在618购物节催化下迎来小幅反弹 TMT版块处于梳理分歧寻觅产业主线阶段

投资策略：1）短时间内消费版块有望在618购物节催化下迎来小幅反弹，意见关心食品饮料、医药生物、家用电器等2020股市行情预测分析。

2）TMT版块处于梳理分歧寻觅产业主线阶段，意见关心数字基础设施及数据资源体系相关估值修复弹性较大国企。通信龙头在两大主题交集下行情趋势共振，仍有提升空间。光通信产业链供需两端延续改善，当下或为布局良机。

3）大安全方向再次重点看好国防军工版块，短时间内意见重点关心航空产业链及军工电子。

中银国际证券：TMT重新具备较高配置价值 其余高景气行业也具备较强估值修复空间

投资策略：自4月中旬以来，A股大盘全方位回调，当前股债风险溢价显示A 股销售市场心绪偏弱，关键指数估值已回到1月水平，消极预测已基础充分计价2020股市行情预测分析。

站在当前时点看6月行业配置，TMT已重新具备较高配置价值，而其余诸多高景气行业也具备较强估值修复空间，关心：TMT主线（传媒、计算机(512720)、通信、电子）、高端制造(161037)（高端机械、新能源）、可选消费(159936)（家电、汽车）、必选消费（医药、食品饮料）、“中特估”主线（银行、非银行金融）。

(本文不构成任何投资意见，投资者据此操作，一切后果自负。销售市场有风险，投资需慎重。)