股票啦网 www.gupiaola.com 2023年06月16日报道：逢回调买入了不少AI版块的龙头股

最近以人工智能(161631)（AI）为代表的数字经济发展版块行情如火如荼，随着行情热度延续高涨，部分私募机构不断减持新能源、大消费等老赛道仓位，转而买入AI版块。多家对AI版块较早进行布局的私募机构表达，不少资金从旁观到入场，从老赛道到新赛道的资金迁移一直在延续。从中期维度看来，AI版块的投资人气易涨难跌。

机构调整投资组合

“最近人们重新调整了投资组合，逢回调买入了不少AI版块的龙头股；同时对新能源、白酒版块做了聚合减持。”上海某民间背景的中型股票私募投资总监向中国证券报记者介绍，今年年初该机构在半导体材料(512480)、信创相关赛道有较多布局，但持仓相对分散，最近随着行情的进展，重点在TMT、数字经济发展相关方向坚定进行优化聚焦，相关标的6月以来的收益率以及对产品净值的贡献度突出提升明天股市预测分析走势分析。此外，该私募人士还透露，部分大消费相关行业的业绩增长不尽如人意，这还是其所在机构不再重点坚守消费股的一大关键原因。

作为一家较早介入AI版块的股票私募，畅力资产董事长宝晓辉进一步表达，本轮AI新赛道的火热，关键源自于AI技术的大变革以及现象级应用的落地，更多是内因导向，即人工智能(161631)赛道广阔的前景吸引到了资金青睐；新能源等老赛道的转弱，在很大程度上并非AI走强所引发。其它，私募等销售市场资金会逐步向有收益以及具备高收益潜力的区域迁移。总体而言，最近各路资金实在存有减持老赛道、加仓新赛道的现象，不过两者之间可能是并列关系，而非因果关系。

钦沐资产钻研总监王傲野则认为，目前传统老赛道和AI新赛道存有突出的跷跷板效应，其中的原因应关键归结为，在存量博弈的销售市场环境下，结构性行情更为突出。当前不仅在私募机构方面，各类资管机构可能都在演绎“减持老赛道，加仓新赛道”的动态调整。后续A股大盘不同版块的表现能否更为均衡，可能取决于宏观经济发展复苏能否超预测进展。

后势空间有分歧

值得注意的是，从认知偏差“纠偏”是否已经足够充分的角度看来，目前受访私募的推断，仍有肯定分歧明天股市预测分析走势分析。

前述民间背景中型私募投资总监称，本轮AI版块最大的触发点在于新一轮科技浪潮，相关股票的估值高低维度，短期不能证实，同样也不能证伪。因此，当前不少机构针对AI版块带量上行的空间依然预测不足。对比2015年上半年创业板(159915)TMT版块的火热程度看来，目前AI主题行情在持仓结构、交易拥挤度两大方面，依然有进一步上升的空间。

丹羿投资基金经理朱亮则强调，本轮AI技术革命的模型和硬件，主导力道多数在海外，国内上市公司目前在产业、应用场景等方面能够短期落地的研发还相对较少。总体而言，上半年AI版块总体股价水平的延续上行，可能已经充分反映了销售市场各方的相关预测，后期行情的进展也可能转为宽幅波动。此外，朱亮还表达，6月以来，在英伟达一季报业绩超预测、超级计算机(512720)公布的催化下，销售市场焦点重回算力版块，基础上是按照之前的节奏又进行了一轮炒作，例如AI芯片、光模块、服务器、PCB龙头股在6月以来的上涨中领先走高。朱亮称，从目前看，算力细分赛道核心股票的股价，可能已经充分反映了明年AI芯片、光模块、AI服务器相关出货量的好预测。

王傲野进一步表达，该机构此前对数字经济发展主题进行重点布局时的关键理由就是当前的本轮人工智能(161631)革命明天股市预测分析走势分析。随着行情的不断演绎，特殊是ChatGPT4.0、微软Copilot等革命性产品的隐藏，部分公募机构在认知偏差上已经进行了“纠偏”；但就全销售市场而言，纠偏是否已经足够充分，可能仍需再次观看。

坚定长线看多

虽然私募业内针对AI版块的中期上行空间仍有分歧，但与此同时，长线看多已经成为私募机构的主流观点。

宝晓辉表达，从产业基础面角度看来，国内AI、数字经济发展产业的进展还处于相对初级的阶段；随着新一轮AI技术的跨过进展以及现象级应用的推广和普及，相关产业无疑具备长期庞大的成长潜力明天股市预测分析走势分析。

在目前行情进展阶段的定性上，王傲野认为，本轮A股大盘的AI主题行情大致只是演绎到中段。特殊是，国内外算力、大模型、应用的进展阶段依然处于早期，人工智能(161631)的广泛应用时代还远远没有到来。

勤辰资产进一步表达，从远期看来，以ChatGPT为代表的人工智能(161631)是人类历史上里程碑式的科技革命，今年可能还是人工智能(161631)的“iPhone时刻”。该机构针对AI产业将维持高度关心，不断感受产业的内在变化。从历史经验看来，在新时代开启之时，具有先发优势的企业也未必笑到最终。以AI为代表的轻资产应用的颠覆与创新，将来将超乎想象。在此背景下，现阶段A股大盘的机会可能会更多聚合于算力产业链等硬件领域和垂直领域的软件应用，但投资者也应关心到大模型技术壁垒被销售市场低估等因素。