股票啦 www.gupiaola.com 2023年05月31日报道：寻觅当前销售市场走向

今天(5月31日)沪深两市全线低开，盘初股票指数迅速下跌，一路波动下滑；下午三大股票指数连续低位整理，弱势布局一览无遗。股市分析预测师有带建字的

从盘面上看来，科技股连续涨势，题材股纷纷起舞，行业与概念版块涨跌不一，局部赚钱效应仍存。行业方面，景点及旅行、传媒、计算机(512720)应用、机场航运等版块表现突出；题材版块方面，MLOps概念、混合现实、英伟达概念、国资云等版块上涨幅度靠前。

就此，寻觅当前销售市场走向，中国银河(06881)证券指出，6月现行政策利好吹拂有望带动A股企稳，站在现在的位置没有再次下挫的基础；国融证券表达，估计6月A股将渐渐进入波动磨底的阶段，中下旬或将迎来阶段性布局机会；信达证券认为，6月中旬布局中特估和TMT的第二波上涨。股市分析预测师有带建字的

中国银河(06881)证券：6月现行政策利好吹拂有望带动A股企稳 站在现在的位置没有再次下挫的基础

销售市场展望：6月现行政策利好吹拂有望带动A 股销售市场企稳。股市分析预测师有带建字的从全球资产的配置角度看来，当前A股具有估值高性价比+宏观经济发展相对较为稳定的优势，奠定A股资产全球配置的价值优势。

从基础面看，A股站在现在的位置没有再次下挫的基础。当前仍在波动筑底中，是布局的好时机。

投资策略：在短期负面心绪充分释放后，销售市场有望企稳后向上，仍以结构性机会主导，已充分调整+基础面扎实的高景气版块是配置关键方向，应该聚焦风险已充分释放+低估值的龙头股票。股市分析预测师有带建字的

国融证券：估计6月A股将渐渐进入波动磨底的阶段 中下旬或将迎来阶段性布局机会

销售市场展望：展望6月份，美国加息预测或再次波动，国内经济发展弱复苏预测开端兑现，同时，高额的贸易顺差或对人民币汇率形成支撑，将来人民币存有大的贬值压迫和贬值空间的概率较小，估计6月份A股将渐渐进入波动磨底的阶段，中下旬或将迎来阶段性布局机会。股市分析预测师有带建字的

投资策略：意见逢低布局AI与业绩修复两条主线。一方面，海外AI及ChatGPT相关公司业绩大超预测，销售市场表现较好，衍射到国内，能够领先实现业绩兑现的AI细分领域结构性机会可以期望，意见关心AI算力、光模块、PCB 等细分行业。

另一方面，国内经济发展数据短期回落，但仍处于疫情放开后的复苏通道之上，现行政策端有望延续发力，且4 月份以来，部分细分领域景气度回暖态势有所加快，产业链公司业绩有望边际改善，意见关心白酒、美容护理、中药、民营医院、储备芯片、面板、光伏、储能、银行和火电等细分领域。股市分析预测师有带建字的

信达证券：6月中旬布局中特估和TMT的第二波上涨

投资策略：配置风格偏向进攻，先布局超跌消费链、地产链，6月中旬布局中特估和TMT的第二波上涨，Q3重点关心周期。股市分析预测师有带建字的

（1）消费链、地产链：无需过度消极，后续可能会隐藏现行政策微调，总体存有超跌后预测修复的上涨。

（2）中特估&TMT：6月中旬意见再次关心，这些版块的调整关键是交易拥挤后的调整，从战略上，由于经济发展尚未复原，大部分版块盈利验证一般，所以有长期逻辑的中特估和TMT仍然会有机会。股市分析预测师有带建字的

（3）Q3意见关心周期：周期股当下受到全球库存周期下滑的影响，总体偏弱，但随着库存周期下降进入尾声，2023 年Q4-2024 年，宏观需求存有回升的可能。考虑到长期产能建设不足，需求、供给和估值可能会共振。

十大金股组合：工业富联(601138)（电子）、眺望科技（传媒互联网及海外）、奥飞娱乐(002292)（传媒互联网及海外）、泛微网络(603039)（计算机(512720)）、金种子酒(600199)（食品饮料）、兖矿能源（能源）、新奥股份(600803)（电力公用）、中兴通讯(00763)（通信）、赛轮轮胎(601058)（化工）、宁德时代(300750)（电力设备&新能源）。股市分析预测师有带建字的

开源证券：针对6月A股大盘的总体情况或将坚持慎重观点

投资策略：针对6月A股大盘的总体情况或将坚持慎重观点。股市分析预测师有带建字的

关键基于：一方面，海外销售市场看来，估计年内美联储降息概率较低，乃至6 月加息销售市场预测仍在攀升，短期中美利差倒挂扩大或掣肘A 股销售市场流动性；

另一方面，国内经济发展内生性修复正面临较为困难的“主动去库”尾声，降息概率仍然较大，但短期人民币贬值压迫上升，或导致销售市场风险偏好下降。股市分析预测师有带建字的

而中长期针对A股大盘人们仍然维持好。静待2023H2国内消费能力修复、储蓄率下降，以及产能利用率、CPI、PPI 等逐步企稳，国内经济发展将逐步进入“被动去库”阶段，A股亦将迎来行情趋势性、突出的上涨行情。

中泰证券：6月强调抵御优先！关心三大投资主线

投资策略：6月销售市场总体或仍以调整主导，强调抵御优先。股市分析预测师有带建字的意见关心医药版块，军工、半导体材料(512480)等國家安全版块，以及电力等央企公用事业等主线，此外可以关心大众消费“困境反转”的布局机会。

具体看来：1）医药，疫情针对社会的长期复杂性影响和老龄化影响下居民看病需求的提升及國家后续针对医疗资源的投入加快，使得包含中药、医疗器械、OTC、药店等在内的医药版块的景气度无需现行政策刺激或即可贯穿全年，乃至更长的周期，中药、OTC等医药种类逢调整可逐步布局；

2）半导体材料(512480)、军工等國家安全相关版块或将是科技股后续的重点。股市分析预测师有带建字的今年军费增速维持稳定增长，叠加供应链安全和军工集团国企改(501020)革的催化，军工版块或存有较大的结构性机会；半导体材料(512480)等安全版块或有更大力度现行政策支持，倒逼国产化率进一步提升；

3）新一轮国企改(501020)革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”，价值实现有望重塑央企估值；

4）疫情冲击与地产下滑影响下，消费及新基建或将承压，现行政策变化或将刺激消费与新基建，与中低收入阶层对应的弹性较低的相关的国货、休闲食品、小家电有望受益，可关心大众消费困境反转的布局机会。股市分析预测师有带建字的

西部证券(002673)：顺周期行业的左侧布局机会正在逐步到来 6月金股组合曝光

销售市场背景：随着最近央企ETF(510060) 逐步发行促进增量资金入市，“中特估”依然是当下主线。股市分析预测师有带建字的而从中期看来，当前资产价格所隐含的经济发展预测已经回到低位，这与当前经济发展修复的韧性形成较大背离，顺周期行业的左侧布局机会正在逐步到来。

配置三条主线：1）“中特估”：随着国企改(501020)革三年行动目的的完成，新一轮国企改(501020)革深化提升行动已经箭在弦上，叠加央企指数及ETF 上市催化，中国特色估值体系+现行政策落地过程中关心具备突出估值优势的银行、保险、建筑、电力、石油石化等行业央企；

2）顺周期资产：经济发展复苏方向明确，关心与经济发展修复相关度较高的汽车、食品饮料、钢铁、建材等，医药中消费属性较强的消费医疗、中药、药房、医疗器械等细分领域；以及地产链上的家电，建材，轻工等行业；

3）弹性成长：全球流动性拐点叠加前期题材炒作亲热趋于理性，意见关心成长版块中业绩延续兑现的新能源与消费电子。股市分析预测师有带建字的基于以上配置策略，

6月金股组合：TCL中环（电新），中国平安(02318)（非银），金山办公(688111)（计算机(512720)），中航高科(600862)（军工），优利德（电子）、和而泰(002402)（通信）、恒瑞医药(600276)（医药）、美的集团(000333)（家电），晨光新材（化工），温氏股份(300498)（农业）。

平安证券：各指数估值处于历史较低分位 销售市场有望迎来修复

销售市场展望：6月美国债务上限问题逐步落定，6月的议息会议可能宣告加息周期完毕，外场销售市场风险偏好有望转好，这有助于缓解人民币的贬值压迫。股市分析预测师有带建字的国内看来，当前工业企业利润已经处在较深的负增长区间，后续PPI的逐步企稳对企业利润增速至关重大。

在经济发展下滑压迫加大下，央行维持流动性富余，DR007(201001)再次回到现行政策利率下方，销售市场对新的稳增长现行政策可能也会有所期望，叠加各指数估值处于历史较低分位，销售市场有望迎来修复，应该逢低布局。

光大证券(06178)：聚焦拥挤度低、景气回升的三大投资方向

投资策略：当前销售市场存量博弈突出，销售市场对业绩关心度提升，配置思路上应聚焦拥挤度低、景气回升的方向。股市分析预测师有带建字的

配置方向一：大消费版块的细分领域。消费复苏仍将是全年的核心主线，意见关心业绩稳健或业绩延续改善的大消费领域，包含食品加工、白酒、饮料乳品、中药等行业。

配置方向二：制造业领域的底部改善。股市分析预测师有带建字的意见关心库存去化较快，业绩或将底部改善的行业，结合当前基金的配置比例，意见关心消费电子、通信设备、光学光电子、计算机(512720)设备等TMT行业。

配置方向三：低估值顺周期的国企版块。国企重估主题或仍将延续，意见关心低估值顺周期的国企版块，包含煤炭、石油石化、银行、建筑点缀等行业。

6月A股金股组合：韦尔股份(603501)、中国联通(00762)、普蕊斯、新兴铸管(000778)、欧陆通、华能国际(600011)、铁科轨道、天顺风能(002531)、中国石油(601857)、中国石化(600028)。股市分析预测师有带建字的

(本文不构成任何投资意见，投资者据此操作，一切后果自负。销售市场有风险，投资需慎重。)