股票啦网 www.gupiaola.com 2023年05月30日报道：寻觅当前销售市场风口

今天(5月30日)沪深两市全线低开，盘初股票指数一度有拉升表现，随后冲高回落，并延续跳水下跌；下午三大股票指数隐藏V型上攻态势，一扫上午销售市场的阴霾，扭转指数局面股市行情分析预测神人。

从盘面上看来，科技股卷土重来，相关概念股掀起涨停潮，其余行业与概念版块涨多跌少，局部赚钱效应仍存。行业方面，传媒、计算机(512720)设备、教育、房地产(512200)开发、景点及旅行等版块表现突出；题材版块方面，脑机接口、CPO、AIGC概念、云嬉戏等版块上涨幅度靠前。

就此，寻觅当前销售市场风口，招商证券(06099)表达，A股盛夏攻势不会缺席，历经调整之后，销售市场迎来了三个重大转机；中信证券(06030)指出，A股乘风破浪，波动仍然较大，下半年将迎来底部温顺复苏；德邦证券认为，科技主线贯穿全年，迷茫时大科技破局股市行情分析预测神人。

招商证券(06099)：A股盛夏攻势不会缺席！历经调整之后 销售市场迎来了三个重大转机

销售市场背景：最近在经济发展数据环比动能、企业盈利修复不及预测，美元走强，外资阶段性流程和热门版块调整，活泼资金临时停止流入三重因素的影响下，销售市场隐藏了较为突出的调整股市行情分析预测神人。可是，最近三个因素都迎来了转机：

首先，参考工业企业盈利数据，随着库存的延续去化，产销比开端提升，叠加第三产业的复苏，总体盈利有望渐渐改善，对上市公司盈利带来正向驱动；

其次，美国债务上限和银行业隐忧使得美联储难以再次鹰派，美债收益率和美元指数延续走强的压迫将会缓解股市行情分析预测神人。

最终，本轮紧紧围绕语言大模型的人工智能(161631)创新浪潮堪比1990年互联网和2009年开端的移动互联网浪潮，产业行情趋势在，事件催化在，销售市场的热度开端渐渐回升，叠加ETF延续大幅流入，都将对资金面带来支撑。

投资策略：在经历了前期的调整后，销售市场迎来了三个重大转机，N型最终一个拐点将会隐藏，进入一轮上行行情趋势，盛夏攻势虽有推迟但不会缺席股市行情分析预测神人。不过此前人们提到，这一轮行情结构分化将会较大，销售市场将会紧紧围绕业绩增速最高和改善斜率最大的方向进行进攻。

行业配置：推选紧紧围绕业绩增速最快和改善斜率最大的方向布局，关心主动延续去库存、需求边际复苏的消费电子，盈利稳健、库存低位、资本开支结构优化的通信，地产产业链中的家电、装修建材、家居，以及医药、自动化设备、基础建设、航空机场等领域。从大的产业行情趋势看来，紧紧围绕AI+/数字经济发展/先进制造/自主可控等领域机会仍将层出不穷。

中信证券(06030)：A股乘风破浪！波动仍然较大 下半年将迎来底部温顺复苏

销售市场背景：步入“转折之年”的A股，受投资者预测和心态变化的影响，销售市场波动较大股市行情分析预测神人。本轮经济发展复原是渐进和渐次的过程，现行政策全方位呵护经济发展延续稳定增长，A股盈利在压制因素缓解后，下半年将迎来底部温顺复苏。

销售市场扰动：海外金融风险、欧美衰退、大选周期三因素叠加，延续扰动销售市场。随着基础面预测逐步改善，投资者心态将重归平稳，其行为模式也将从短期主题博弈重回长期业绩主导。在投资模式转换期，A股大盘波动仍然较大，乘风破浪时，意见以业绩为纲，兼顾现行政策主线。

投资策略：在二三季度，重点配置“安全”主线中有现行政策催化或业绩优势的种类，进入四季度则开端切换至复苏交易股市行情分析预测神人。

上海证券：把握浪潮中的共识 再次积极布局“中特估”

投资策略：“复苏”是全年主线，经济发展复苏的结构性问题后期或将延续得到现行政策呵护，现行政策预测方向仍然是销售市场的重大风向标，关心估值较低且兼具景气回升预测的行业及部分具有预测差的行业表现股市行情分析预测神人。最近可关心如下三个方向：

1、“主题+现实”双重验证的中长期实践——新一轮AI+行情已初现情势，“泛TMT”主题下的结构性行情可期，当前电子、通信行业估值相对较低，传媒、计算机(512720)估值分位数已近于见顶，意见关心算力需求拉升下的硬件端；“中特估”或是全年最具确定性的主题机会，“一带一路(502013)”或助力“中特估”行情。

2、电力设备与新能源的景气修复——前期调整已经较为充分，版块估值较低，业绩确定性下新能源版块具有反弹空间股市行情分析预测神人。

3、消费与成长的风格轮动——“扩内需”下关心盈利有望延续回暖的大消费领域（医药生物、食品饮料）和具有基础面支撑的硬科技赛道（半导体材料(512480)）。

东北证券(000686)：风险偏好有所改善 A股调整后短期可能见底反弹

销售市场背景：分子端连续弱修复，流动性坚持宽松，风险偏好有所改善，A股调整后短期可能见底反弹股市行情分析预测神人。（1）分子端：4月工业企业盈利增速降幅收窄，盈利结构改善；新能源车(501057)下乡等现行政策刺激改善相关需求；经济发展和盈利仍连续弱修复。

（2）流动性：美加息预测升温致美元走强，但美加息已处末期，海外紧缩压迫将回落；外资、融资偏弱，新发基金小幅回暖。

（3）风险偏好：美债务上限问题解决，风险偏好短期改善股市行情分析预测神人。

投资策略：探底反弹关键关心TMT、低估值国企和消费修复。（1）复盘历史，销售市场探底反弹时现行政策导向和盈利改善的行业占优；当前现行政策支持和盈利改善的方向仍在TMT和低估值国企上，是短期主线。

（2）意见关心：一是现行政策和产业行情趋势向上的传媒（AI在营销、嬉戏、教育等的应用）、计算机(512720)（数字经济发展、国产化）、通信（算力等）、半导体材料(512480)（算力芯片）；二是国改相关的建筑、电力、军工、机械等；三是经济发展弱修复下有望受益于618等的中低端消费，如停车、纺服、家电、零售、美容等股市行情分析预测神人。

东亚前海证券：关心消费、科技、中特估版块机会

投资策略：1）关心大消费版块景气度延续修复股市行情分析预测神人。现行政策层面多次强调扩大内需，消费销售市场需求有望延续释放。

2）关心科技版块长期投资价值，4月政治局会议提出“要重视通用人工智能(161631)进展”，预测后续现行政策将会向科技行业倾斜，叠加我国数字经济发展、数字中国建设红利，意见关心计算机(512720)、电子等领域长期投资价值。

3）关心中国特色估值体系及国资国企改(501020)革相关版块，中特估及央国企概念自提出以来均有不错表现，预测后势将成为销售市场重大主线之一股市行情分析预测神人。

民生证券：当前交易上可能正在贴近销售市场心绪的底部

行情回首：受风险事件影响，上周北上配置型资金完毕此前的连续3 周的净回流并开端大幅卖出、且在行业层面展现了无差别净流出行为，将来需要关心风险事件的消化进展股市行情分析预测神人。值得一提的是，参考2022年3月与2022年10月的情形看来，当前交易上可能正在贴近销售市场心绪的底部。

德邦证券：科技主线贯穿全年 迷茫时大科技破局

投资策略：科技主线贯穿全年，迷茫时大科技破局股市行情分析预测神人。1）机械设备（自动化设备）：先进制造业的生产力工具、企业科技创新与核心技术创新载体，还是数字经济发展与中特估值的共振方向；

2）电子（半导体材料(512480)、消费电子、光学光电子）：基础面修复方向不变，AI与国产替代催化估值；

3）计算机(512720)（计算机(512720)设备）：事件催化不断，算力建设有望提速；

4）国防军工（航海装备、航空装备）：“中国特色估值体系”受益行业之一，中短期安全边际较高；

5）通信（通信设备）：国内多款大型语言模型公布，国内光通信产业链延续受益；

6）传媒（嬉戏、数字媒体）：公募持仓增配空间较大，嬉戏多重周期共振向上股市行情分析预测神人。

中航证券：寻觅确定性资金的自然流动行情趋势！6月“中特估”或照旧值得布局

销售市场背景：中特估或不仅是主题，而是在国内经济发展弱复苏背景下寻觅确定性资金的自然流动行情趋势股市行情分析预测神人。海外银行业危机余震犹存，美债上限问题尚未解决，叠加国内经济发展温顺复苏，短时间内销售市场或较为波动。

投资策略：国内复苏进程仍不坚固背景下中特估相关版块确定性或相对较强，意见关心估值修复弹性较大的相关国企。

同时意见关心一季报业绩较好+低估值组合，根据一季报，短时间内国防军工及医药生物版块投资价值或较大，军工版块中意见重点关心航海方向股市行情分析预测神人。中长期看来主额投资向成长投资切换依靠干可延续演绎的产业逻辑，TMIT概念之中，再次看好半导体材料(512480)领域。

(本文不构成任何投资意见，投资者据此操作，一切后果自负。销售市场有风险，投资需慎重。)