股票啦 www.gupiaola.com 2023年05月25日报道：分析大盘今日涨跌截止5月23日

中国基金报记者 若晖

自4月下旬高点回调贴近13%，科创板再迎巨资抄底。分析大盘今日涨跌

据Wind数据统计，截止5月23日，最近一个月时间，场内资金在科创板投资上采取“越跌越买”的操作，关键跟踪科创板及其关联指数的ETF产品合计“吸金”256.43亿元，其中，华夏科创50ETF(510050)“吸金”高达169亿元，位居全销售市场股票ETF资金净流入榜首。分析大盘今日涨跌

除了科创板之外，半导体(512480)材料相关ETF也延续吸引场内资金的目光。分析大盘今日涨跌场内11只跟踪半导体(512480)材料及芯片指数的ETF合计资金净流入超过202亿元。3只半导体(512480)材料相关ETF更是“霸榜”最近一个月全销售市场行业ETF资金净流入榜单前三名。

在业内人士看来，场内资金不断借道ETF基金加快布局科创板、半导体(512480)材料版块，体现出销售市场对上述版块投资价值的认可。分析大盘今日涨跌经过前期调整，这两大版块性价比也在渐渐提升。

科创板ETF最近一个月“吸金”超256亿元

作为场内资金配置的工具性产品，ETF销售市场一直有着逆势投资的特征，最近一个月，随着科创板的回调，相关ETF也成为资金追逐的对象。分析大盘今日涨跌

据Wind数据统计，截止5月23日，最近一个月时间，关键跟踪科创板及其关联指数的ETF产品合计“吸金”256.43亿元，其中，华夏科创50ETF(510050)“吸金”更是高达169亿元，位居全销售市场ETF资金净流入榜首，除此之外，易方达科创50ETF(510050)资金净流入也超过30亿元，嘉实科创芯片ETF、工银瑞信科创ETF两只基金资金净流入也均在10亿元之上。分析大盘今日涨跌

今年以来，场内资金延续流入科创板相关ETF，华夏科创50ETF(510050)规模从年初仅500亿元出头涨至目前的606.24亿元，规模位居股票ETF第二名，仅次于华泰柏瑞沪深300ETF(159912)。分析大盘今日涨跌

在易方达基金看来，电子、计算机(512720)等科创板的核心权重行业延续获得资金青睐，一方面源于一季度以ChatGPT为代表的AI产业成为销售市场关心焦点，另一方面随着半导体(512480)材料下滑周期拐点临近，业绩边际改善的预测吸引资金切换赛道。分析大盘今日涨跌

从科创板的核心版块业绩变化看来，电子、计算机(512720)和通信版块的2023年盈利和收入预测增速维持在较高水平，相比过去突出改善，与此同时新能源版块的增速仍然稳健，凸显出科创板总体较高的盈利质量。分析大盘今日涨跌

易方达基金进一步预测指出，总体看来，科创50作为成长性宽基，今年一季度的利润增速相对较高，配置吸引力显现。分析大盘今日涨跌从将来的一致预测净利润增速看来，科创50相比其他宽基指数仍有优势，配置性价较为高，反映出较好的基础面。

从估值水平看来，科创50仍处于历史较低水平，同时盈利估值匹配度仍然较优。分析大盘今日涨跌截至2023年4月27日，科创50指数估值的PE(TTM)为44.10，处于过去三年估值分位数32.97%。

国泰科创板基金经理姜英也看好今年以来科创板行情。分析大盘今日涨跌“从版块总体估值性价比以及对将来产业的反应程度，都是优于主板。”

“ 2023 年，人们看好科创板的表现，经过了三年的估值回归，很多公司的估值与成长匹配，买入并持有可以享受行业和公司的长期成长。分析大盘今日涨跌”华南一位基金经理更是直言。

3只半导体(512480)材料ETF位居 行业ETF资金净流入前三名

最近一段时间，半导体(512480)材料行业(510620)风声不断。分析大盘今日涨跌

5月23日，日本经济发展产业省公布外汇法法令修正案，将先进芯片制造设备等23个品类追加列入出口治理的管制对象，上述修正案在经过2个月的公告期后，并将于7月开端实施。分析大盘今日涨跌受益于国产替代加快的预测，半导体(512480)材料版块成为5月24日A股大盘少数逆势飘红的版块之一。

而在ETF销售市场上，随着前段时间半导体(512480)材料版块回调，资金也在加快抄底这一版块。分析大盘今日涨跌

Wind数据统计显示，场内11只跟踪半导体(512480)材料或是芯片指数的ETF合计资金净流入超过202亿元。分析大盘今日涨跌其中，国联安半导体(512480)材料ETF“吸金”72.82亿元，华夏芯片ETF、国泰芯片ETF资金净流入也分别达到46.29亿元、43.28亿元。上述3只半导体(512480)材料相关ETF更是“霸榜”最近一个月行业ETF资金净流入前三名。

展望将来半导体(512480)材料行业(510620)行情，国泰基金认为，储备芯片自2022年四季度至2023年一季度价格延续下探之后，当前阶段或已贴近行业底部。分析大盘今日涨跌

储备芯片行业周期相较于其他半导体(512480)材料产业链环节，具备较强的大宗商品(161715)属性，国际龙头会在下游新兴需求诞生时，提升自身产能。分析大盘今日涨跌而当扩产落地时，行业进入供过于求周期，各厂商则会通过降价进行库存去化。供给与需求的错配使得储备行业具有较强的周期性。

国泰基金称，回首历史上储备芯片的周期行情，结合2022年四季度行业龙头营收数据，营收增速为-44%。分析大盘今日涨跌储备芯片当前处于筑底阶段，下半年有望迎来储备芯片行业周期的反弹机会。

随着下游GPT-4大模型为代表的人工智能(161631)新兴需求爆发，针对算力以及储备的爆发性需求由产业链下游传导到上游，促进上游芯片厂商提升自身产量。分析大盘今日涨跌叠加近两个季度量价延续下探的周期性磨底，芯片版块有望在今年下半年迎来反弹。

不过，国泰基金提示，投资者需要警惕国际局势以及通胀带来的负面影响。分析大盘今日涨跌

创金合信芯片产业基金经理刘扬则表达，硬科技的投资机会需要看到真正的业绩触底、拐点隐藏，以及一些真正的创新落地。分析大盘今日涨跌估计半导体(512480)材料和消费电子可能率在二季度及二季度以后触底，当行业周期触底，科技创新蓄能才能真正地释放出来，下半年硬科技的投资机会更多。

鹏华国证半导体(512480)材料芯片ETF基金经理罗英宇也倾向推断，半导体(512480)材料产业链正处于供给侧收缩匹配需求端，进一步压缩产业链库存的时期，价格下滑压迫逐步减轻，行业有望迎来库存加快出清，营收和利润迎来拐点。分析大盘今日涨跌

编辑：黄梅

审核：许闻

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