股票啦 www.gupiaola.com 2023年05月24日报道：一今日大盘分析最新最近监管部门向业内券商进行了证券钻研报告业务双随机现场检查情况的通报

中国基金报 晨曦

又一家券商因钻研业务遭遇监管点名！

5月23日盘后，上市券商安宁洋公布公告称，因公司公布证券钻研报告业务存有多项违规行为，被云南证监局采取责令纠正的行政监管措施一今日大盘分析最新。

其中，云南证监局要求安宁洋证券采取措施加强公布证券钻研报告业务治理，认真落实监管要求，严厉内部问责，按期完成整改和问责工作并提交书面整改报告一今日大盘分析最新。

值得关心的是，最近监管部门向业内券商进行了证券钻研报告业务“双随机”现场检查情况的通报，现场检查专项工作覆盖45家券商和300篇研报一今日大盘分析最新。监管指出，下一次将按照“零容忍”监管方针，延续强化研报业务监管执法。

看来详情——

钻研业务涉“五宗罪”

在此次云南证监局的通报中，对安宁洋证券钻研业务中存有的问题进行了详细描述，具体包含以下五点：

一是5人未取得预测师资格，但以预测师名义对外公布钻研报告，其中4人在中国证券业协会均注册为“一般证券业务”；1人既未注册为“证券预测师”，也未注册为“一般证券业务”一今日大盘分析最新。

二是合规审核于2021年11月8日已关心到某员工的证券预测师资格问题，但迟至2022年4月8日，该问题仍未解决一今日大盘分析最新。

三是抽查的个别钻研报告未记载预测师证书编码，个别钻研报告数据计算有误一今日大盘分析最新。

四是公司《钻研院撰写及公布证券钻研报告治理方法》第64条将“公司评级”根据“股票相对大盘上涨幅度”情况分为5级，抽查的2篇钻研报告也均在报告的尾部引用该评级，但“大盘上涨幅度”并未明确指明为什么种指数一今日大盘分析最新。

五是抽查的某钻研报告由撰写人提交后，组长于当日同一时间通过审核一今日大盘分析最新。

上述问题违反了《证券基金(512900)经营机构董事、监事、高级治理人员及从业人员监督治理方法》《公布证券钻研报告暂行规定》《证券公司内部操纵指引》等多项规定一今日大盘分析最新。基于此，云南证监局决策对安宁洋证券采取责令纠正的监督治理措施。

云南证监局同时要求，安宁洋证券应认真学习证监会监管规定，采取措施加强公布证券钻研报告业务治理，认真落实监管要求，严厉内部问责，并于2023年6月30日前按要求完成整改和问责工作、提交针对上述违规行为的书面整改报告一今日大盘分析最新。

安宁洋证券亦表达，公司高度重视上述问题，将严格按照监管要求落实相关决策，加强证券钻研报告业务治理一今日大盘分析最新。

22年分仓佣金贴近腰斩

针对中小券商而言，建设卖方钻研所需精力和资源颇多，地处云南的安宁洋证券同样如此一今日大盘分析最新。

安宁洋证券的2022年年报显示，其证券钻研业务致力于为公募基金、私募基金、保险机构、资管机构等机构投资者提供专业、系统的证券钻研服务一今日大盘分析最新。报告期内钻研队伍经过较大调整，在此基础上加强行业钻研人员的配置，不断优化内部治理，延续促进卖方业务进展。

截至2022年底，安宁洋证券钻研业务人员为82人一今日大盘分析最新。在2023年经营计划中，安宁洋证券也提到，将在钻研业务方面补充完善团队，加强治理，增收节支。

中证协数据显示，安宁洋证券目前登记的证券咨询（预测师）为37人一今日大盘分析最新。其中，5名预测师系2023年以后在安宁洋证券办理的入职登记。

其它，2022年6月，安宁洋证券钻研院原院长黄付生离职，转往中邮证券担任分管钻研业务的副总裁，并新成立了中邮证券钻研所一今日大盘分析最新。目前，安宁洋证券钻研院履行院长为机械行业首席预测师刘国清。

分仓佣金方面，Wind数据显示，2022年安宁洋证券获得分仓佣金7052.67万元，同比下降48.11%；在行业中排名第43名，较2021年的第34名退步9名一今日大盘分析最新。

总体业绩上，2022年安宁洋证券实现营业收入11.72亿元，同比下降28.1%；归母净利润为-4.59亿元，再度由盈转亏一今日大盘分析最新。今年一季度，安宁洋证券实现营业收入4.66亿元，归母净利润1.49亿元，同比双增。

钻研业务迎来“大检查”

卖方钻研愈来愈“卷”，监管对钻研报告的监管力度也同样提高一今日大盘分析最新。最近，监管部门向各家券商下发证券钻研报告业务“双随机”现场检查情况的通报，覆盖45家券商和300篇研报。

根据《通报》看来，现场检查发觉三大典型问题：

一是部分券商内操纵度未根据法规规范要求及时更新调整一今日大盘分析最新。

关键表现为：随着新媒体、互联网展业新业态的应用，未建立互联网平台公布研报、舆情监测和应对机制、证券预测师公布发表言论前的内部报备制度。未建立健全销售市场影响评估机制，构成重大影响的提级宙核机制对“重大”情形缺少明确清楚界定一今日大盘分析最新。未建立专项的投价报告制度。证券预测师绩效考核机制中的合规因素、钻研质量因素不明确。外部专家邀请、身份核实、合规要求告知等机制不完整。

二是部分公司内操纵度履行有效性不足一今日大盘分析最新。

关键表现为：一是质控合规审核流于形式，未分别建立清楚的质量操纵和合规审核清单，质控或合规人员提出意见后跟踪不足；二是调研活动未经事前审批，调研纪要未作为必备工作底稿；三是向公司备案的研报服务微信群不完整，质控合规审查人员开展跟踪检查频率不明确，检查底稿未留存；四是证券预测师绩效考核打分依据未留痕，个别与研报业务存有利益冲突人员参与考核打分一今日大盘分析最新。

三是具体研报制作审慎性不足，个别员工私自发表证券预测意见一今日大盘分析最新。

关键表现为：一是数据信息未标明出处、来源标注不明确或引自非权威渠道；二是研报依据不充分，仅基于局部信息容易推定、实际材料支撑不足，结论缺少审慎性；三是工作底稿中留存数据来源、计算方法、预测过程等内容不完整，质量审核和合规审查意见留痕不足；四是未经质控合规审查向网下投资者提供投价报告或私自发表证券预测意见造成不当言论传播一今日大盘分析最新。

下一次，证监会将和各证监局将按照“零容忍”监管方针，延续强化研报业务监管执法，促进行业规范健康进展一今日大盘分析最新。各证券公司和相关从业人员，应该结合此次专项检查发觉的问题，对比检视、认真整改，不断提升业务质量和合规水平。

除安宁洋证券外，最近亦有相关券商预测师因研报问题被下发警示函一今日大盘分析最新。

5月18日，安徽证监局公布一份对预测师陈某采取出具警示函措施的决策一今日大盘分析最新。安徽证监局发觉，陈某署名公布的钻研报告《“专精特新”智能仓储物流供应商，自研自产打造核心竞争力》存有可比公司挑选依据不充分、盈利预测论证不充分、文字图表不一致、数据来源不明等情形。

编辑：舰长

审核：许闻

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