股票啦 www.gupiaola.com 2023年05月09日报道：寻觅当前销售市场风口

今天(5月9日)沪深两市新房开盘涨跌不一，盘初主板指数波动反复，随后一度有拉升翻红表现，而创业板(159915)指表现更为弱势，下午大金融忽然下挫，从而带动三大股票指数全线下跌，尾盘加快跳水节奏。

从盘面上看来，大金融高台跳水，率领中字头标的全线下跌，其余行业与概念版块也跌多涨少，局部赚钱效应骤降明日股市分析预测8.1。行业方面，贸易、证券、保险、钢铁等版块表现突出；题材版块方面，中字头、猪肉、航运概念等版块上涨幅度靠前。

就此，寻觅当前销售市场风口，国盛证券表达，“哑铃型”策略是当下首选；申银万国证券指出，主题思维再次主导销售市场，数字经济发展、央企革新(512950)将反复有机会；中信证券(06030)认为，从失衡到平稳，布局业绩驱动的五月行情。

国盛证券：“哑铃型”策略是当下首选

投资策略：结合宏观、中观到微观层面的思考，“中特估”国央企估值修复+供需反转的高性价比资产的“哑铃型”的配置思路仍是当下的首选明日股市分析预测8.1。

（一）有基础面加持的“中特+”：建筑/油气/交运；

（二）盈利预测&供需反转的高性价比行业：医药/家电/半导体材料(512480)；

（三）货币-信用-实体时针指向，金融股有望迎来阶段性表现：保险/地产国央企明日股市分析预测8.1。

财通证券(601108)：“四月决断”后是否要应对“五穷六绝七翻身”的历史统计规律？

后续行情的争议一：“四月决断”后是否要应对“五穷六绝七翻身”的历史统计规律？

销售市场解读：过去5年“五穷六绝七翻身”的触发因素是“经济发展走弱+内外流动性收紧”，体现在长端利率下滑和北向资金流入暂缓，而展望将来1-2个月，经济发展温顺复苏、流动性中性偏松、美联储边际转松，仍然是关键宏观环境明日股市分析预测8.1。

就Q1经济发展数据看来，GDP增速实际4.5%、名义5%，超销售市场预测，其中生产制造略低于预测，社零消费、地产小幅超预测，出口大幅超预测，温顺复苏的主基调没有变化，经济发展增长、货币现行政策都以稳主导。

后续行情的争议二：Q1热门版块将来如何演绎？

销售市场解读：虽然经历了年初大幅上涨，但实值上考虑指数点位、估值，TMT、上证50(510800) 等各指数只是刚刚收复2022年的下滑、与5年前位置相当，仅仅是从销售市场心绪的最低谷小幅回暖明日股市分析预测8.1。

针对科创板成交较热：参考过去经验，科创50成交额降至当前一半时（600亿元临近），可能整固临近完毕，开启下一轮行情。

投资策略：当下有业绩支撑的科创50方向，存有需求逻辑之外的上证50(510800)方向，都值得重点关心。

平安证券：在最近销售市场调整下仍意见布局数字经济发展浪潮下的TMT和中特估两条主线

销售市场背景：一季度经济发展数据显示我国经济发展仍处于结构性的弱修复，地产销售延续回暖，服务类消费超预测改善，当然总体经济发展复苏仍在连续明日股市分析预测8.1。

投资策略：总体销售市场估值水平仍处于中低分位；虽然海外风险有扰动，可是TMT向上产业突破行情趋势不变。因此，在最近销售市场调整下仍意见布局数字经济发展浪潮下的TMT和中特估两条共识投资主线。

申银万国证券：主题思维再次主导销售市场！数字经济发展、央企革新(512950)将反复有机会

投资策略：“弱复苏”与“弱衰退”的预测摇摆也好，“资产荒”的环境也罢，都是主题思维再次主导销售市场具备绝佳的土壤，2023年数字经济发展、央企革新(512950)将反复有机会明日股市分析预测8.1。

基于一季报寻觅可外推的高景气，关心老赛道中的新机会(162414)（核心消费服务、新能车），军工航空链、保险、贵金属，这些方向中期应该有绝对收益：（1）消费服务二季度业绩改善将更有弹性，重点需求改善有弹性和布局优化的方向（啤酒、白酒，医疗美容、院内医疗设备，航空，白电、家居、建材C 端）。

（2）新能源重点关心中期布局优化线索显现的方向（资本开支增速下滑确认，供给释放边界趋于明确），这方面新能车好于光伏，关心动力电池、充电设备。

华鑫证券：全年主线仍在中字头和AI+之间轮动二季度会适度向消费复苏方向扩散

投资策略：全年主线仍在中字头和AI+之间轮动，二季度会适度向消费复苏方向扩散明日股市分析预测8.1。

1）关心“中特AI”即AI+与中特估的交集方向，如通信中的运营商、传媒中的出版、电子中的半导体材料(512480)国产替代、计算机(512720)中的服务器与国产软件、基建央企中的AI+设计等；

2）基础面改善的消费修复方向，特殊是业绩环比改善，盈利预测再次上行的食品饮料、家用电器和美容护理行业。

中信证券(06030)：从失衡到平稳 布局业绩驱动的五月行情

投资策略：从失衡到平稳，布局业绩驱动的五月行情明日股市分析预测8.1。首先，医药是疫后修复确定性最好的种类，意见关心全球流动性拐点和管线研发催化的创新药，疫后复苏的创新医疗(002173)器械，受益医疗新基建的设备版块，以及产业逻辑和业绩驱动的中药创新。

其次，数字经济发展和“一带一路(502013)”仍然是全年级别的主线，前者意见关心业绩开端兑现的半导体材料(512480)设备、通信设备、信创；后者意见关心优质企业出海，以及新老基建、能源领域的潜在合作。

最终，意见紧紧围绕上半年业绩延续修复且有望超预测的细分种类布局，其中消费版块关心业绩延续兑现的消费者服务、医美、白酒、零食等；制造版块关心受益于投资高增速的电网、风电、光伏材料，景气底部反转的锂电龙头，基建和一带一路(502013)出口相关的机械设备；周期版块关心煤炭、油气、电力、大炼化。

首创证券：政治局会议坚持此前定调 慢复苏布局有望连续

宏观层面：政治局会议连续之前定调，突破了销售市场对现行政策调整的预测，会议提到复原和扩大需求是关键，再次强调财政局与货币现行政策合力，销售市场目前对经济发展依然有很大分歧，但关键是紧紧围绕复苏力度而非方向，全年GDP 名义增速回升以及地产销售同比逐季修复仍是可能率事件明日股市分析预测8.1。

参考以往经验：凡是经济发展复苏期从来都不会是科技股行情一枝独秀，其他顺周期版块也会有机会，节奏上，二季度PPI与全球出口增速估计再次回落然后触底，6月之后行情趋势上有望转向，国内经济发展坚持慢复苏布局。

投资策略：意见逐步回归业绩主线，重点紧紧围绕一季报景气变化做布局，推选消费+金融+半导体材料(512480)的配置思路。

光大证券(06178)：如何从财报中寻觅景气投资方向？

业绩情况：A股和港股盈利增速或延续修复明日股市分析预测8.1。当前全体A股总体盈利增速拐点已现，我国经济发展基础面的修复将促进企业盈利回升，估计A股和港股销售市场盈利将延续修复，估计全体A股非金融、恒生指数2023年全年归母净利润累计同比增速分别为11.5%、8.9%。

投资策略：一季报之后，销售市场对业绩的关心度或将提升，意见关心三个方向：

1）业绩高增、业绩稳健或业绩改善的行业。业绩高增方向，意见关心多元金融、证券、保险、IT 服务等行业；业绩改善方向，意见关心专业连锁、酒店餐饮、中药等行业；业绩稳健方向，意见关心光伏设备、白酒Ⅱ、白色家电等行业；

2）资本开支维持较高增长的行业明日股市分析预测8.1。关键包含煤炭、房地产(512200)、汽车等行业；

3）加快出清的行业。

行业配置：关键包含电子、通信、计算机(512720)等TMT 版块，以及建筑材料、家用电器、轻工制造等地产链相关的版块。

(本文不构成任何投资意见，投资者据此操作，一切后果自负明日股市分析预测8.1。销售市场有风险，投资需慎重。)