股票啦网 www.gupiaola.com 2023年05月05日报道：小步慢跑向顺周期做切换

昨日大盘全天波动分化，沪深指数连续反弹，创业板(159915)指迎来调整。截至收盘，沪深指数涨0.82%，深成指跌0.57%，创业板(159915)指跌1.16%。北向资金全天净卖出14.38亿元。隔夜美股三大指数整体收跌，道指跌0.86%，纳指跌0.49%，标普500(513500)指数跌0.72%。

在今天的券商晨会上，华泰证券(601688)认为，三点靴子落地周三股市行情大盘分析预测，“小步慢跑”向顺周期做切换；中金公司(03908)指出，复苏主导线，风格应更均衡；华西证券(002926)认为，发掘中特估下金控平台的机会。

华泰证券(601688)：三点靴子落地，“小步慢跑”向顺周期做切换

华泰证券(601688)认为，回首4月，A股再次存量博弈，热点快速轮动，“中特估”总体占优，TMT内部分化，传媒一枝独秀，背后是内外较大的不确定性下，投资者风险偏好摇摆不定。展望5月，①政治局会议化解两个疑虑，明确三条主线；②一季报指引年内利润增速底隐藏，单季度营收增速拐点已现；③联储FOMC行将落地，相较5月加息幅度，销售市场更关心下半年的现行政策路径指引，总体赚钱效应或优于4月下旬。结构上，向顺周期切换仍是势不可挡，精选筹码结构较优，且财报或高频景气指引业绩拐点明确乃至有弹性的种类，意见关心白电、A股及港股医药、港股电商、传媒及景气或有突出催化的建筑与电子。

中金公司(03908)：复苏主导线周三股市行情大盘分析预测，风格更均衡

中金公司(03908)指出，目前A股大盘总体估值水平不高仍处于历史中低位，针对后势A股总体表现不用过于慎重，当前位置销售市场机会仍大于风险。前期TMT领域受到聚合关心，进入5月销售市场风格有望更为均衡。意见关心如下配置思路：1) 基础面修复弹性大且现行政策再次支持的领域，如泛消费行业(510630)和地产链等。2) 关心产业链安全、数字经济发展等现行政策支持的成长领域，注重行情节奏。3) 主题层面重点关心受益于“一带一路(502013)”、低估值国企修复相关版块。5月行业配置关键调整：上调电气设备、建筑点缀、保险、城市燃气；下调煤炭、钢铁、工程机械、软件、通信设备、家电、高端机械。5月行业配置结论：超配酒类、保险、电相信务、半导体材料(512480)、建筑点缀；低配钢铁、水务及环保、商贸零售、纺织服装、电商。

华西证券(002926)：发掘中特估下金控平台的机会

华西证券(002926)认为，在当前复杂的形势下，特别是1）欧美部分银行被收购等事件冲击资本销售市场 2）人民币国际化进程延续推进的背景下周三股市行情大盘分析预测，国内金融机构的强监管、合规经营、高分红，受到更多国内外投资者的关心。若梳理五家金融控股类公司的股东性质、持股比例可以发觉，部分金控的市净率PB低于1倍，市盈率在20倍以下，但盈利能力延续改善。