股票啦 www.gupiaola.com 2023年04月27日报道：明天a股大盘走势预测一季度招行净息差为2.29%

“去年对银行的关键挑战是风险的挑战，今年是营收的挑战明天a股大盘走势预测。”招商银行(03968)行长王良在年度业绩交流会上的预警所言非虚。

4月26日，“零售之王”招行公布的2023年一季报显示，一季度该行实现营业收入906.4亿元，同比减少1.5%，归母净利润同比增长7.8%至388.4亿元明天a股大盘走势预测。

其中，息差与非息收入承压，成为影响该行营收下滑的两大关键因素明天a股大盘走势预测。房地产(512200)业贷款不良生成节奏同比则有所放缓，关心类贷款、逾期贷款实现余额、占比“双降”。

此外，受客户投资心绪低迷影响，招行财富治理中收同比下滑明天a股大盘走势预测。但同时，该行零售AUM（治理客户资产）增量、增速均创近四个季度新高。

零售贷款增量占比不到三成

按照王良的说法，今年营收的挑战关键在于重定价带来的息差收窄导致净利息收入增长隐藏缺口明天a股大盘走势预测。“大家要有净息差下滑的心理预备。”招行行长助理彭家文当时补充。

从实际情况看来，一季度招行净息差为2.29%，同比下降22个基点，环比下降8个基点明天a股大盘走势预测。其中，生息资产收益率有所下降，客户存款成本上升。

截至3月末，招行资产规模达10.5万亿元，较年初增长3.6%，贷款增速再次高于全行资产增速，贷款在总资产中的占比升至60.3%明天a股大盘走势预测。

从结构上看，一季度该行零售贷款增量占比不到三成，其中住房按揭贷款、信用卡贷款余额较年初有所缩水，新增零售贷款聚合于消费贷款、小微贷款明天a股大盘走势预测。

招行曾在2022年度报告中披露，该行个人住房贷款提前还款量自当年6月开端突出上升，于8月达到月度提前还款峰值明天a股大盘走势预测。并估计，现阶段居民储蓄不断增加，2023年该行个人住房贷款提前还款量仍将阶段性坚持高位。

零售贷款增速不达预测的同时，因国内经济发展复苏带动企业融资需求增加，该行延续加强对实体经济发展的支持力度，公司贷款增量、增速均显著高于零售明天a股大盘走势预测。

在负债端，招行一季度活期存款日均余额占客户存款日均余额的比例同比下降3.3个百分点至60.1%明天a股大盘走势预测。相应地，该行客户存款年化平均成本率同比升高13个基点，环比上升4个基点，至1.59%。

招行表达，活期存款占比下降，关键是受资本销售市场波动及客户投资偏好影响，客户增加投资定期存款产品明天a股大盘走势预测。

零售AUM增量创近四个季度新高

息差承压的同时，作为弥补营收增长缺口的重大组成部分，招行一季度非息收入同比下降6.1%至352.3亿元明天a股大盘走势预测。

“关键是客户风险偏好降低，投资意愿偏弱，手续费及佣金收入有所下降明天a股大盘走势预测。”招行解说称。数据显示，一季度该行净手续费及佣金收入同比下降12.6%。

从重点项目看来，一季度招行财富治理手续费及佣金收入同比下降13.3%；托管费收入同比下降11.6%；银行卡手续费收入、结算与清算手续费收入分别下滑6.2%、14.2%明天a股大盘走势预测。

此外，受招银国际治理费收入增长影响，一季度该行资产治理手续费及佣金收入维持正增长明天a股大盘走势预测。根据披露，3月末招银国际的资管业务规模近1090亿元。

截至3月末，招银理财、招商基金、招银国际和招商信诺资管的资管业务总规模合计为4.28万亿元，较年初下降3%明天a股大盘走势预测。其中，招银理财治理的理财产品余额2.46万亿元，较年初下降7.9%。

此外，招行零售AUM再次维持较好增长，增量、增速均创近四个季度新高明天a股大盘走势预测。截至3月末，该行零售AUM超过12.5万亿元，单季度增量超过4000亿元，增幅3.4%。

“只要AUM不断做大，随着销售市场轮动变化，就会‘东方不亮西方亮’，实现相互弥补，提升非息收入的稳定性明天a股大盘走势预测。”王良曾在去年三季度业绩交流会上表达。

一季报显示，3月末招行零售客户数1.87亿户（含借记卡和信用卡客户），较年初增长1.6%明天a股大盘走势预测。其中金葵花及以上客户、私行客户增速分别为4.5%、2.8%，客群延续壮大。

房地产(512200)业贷款不良生成同比放缓

资产质量方面，受部分高负债房地产(512200)客户风险进一步释放的影响，招行不良贷款余额较年初有所增加，不良贷款率则微降至0.95%明天a股大盘走势预测。

根据该行披露的涉房业务“账本”，截至3月末，该行房地产(512200)相关承担信用风险的业务余额约4632亿元，较年初微降；理财资金出资、合作机构主动治理的代销信托等不承担信用风险的业务余额约2738亿元，较年初下降8.8%明天a股大盘走势预测。

其中，招行对公房地产(512200)贷款余额占全行贷款总额的比重降至5.6%，对公房地产(512200)不良贷款率较年初上升0.56个百分点至4.55%明天a股大盘走势预测。但同时，该行房地产(512200)业贷款不良生成节奏同比有所放缓。

招行副行长朱江涛曾在年度业绩交流会上表达，2023年整个房地产(512200)的不良生成相较去年会有较为大幅度的下降，“可是人们四个季度之间的不良生成可能不会那么均衡”明天a股大盘走势预测。

“关键的原因是人们今年要聚合处理掉内保外贷这类产品的风险，这会造成季度之间的扰动明天a股大盘走势预测。而且整个房地产(512200)不良处置的难度会进一步加大，所以存有肯定的滞后性。”他解说称。

朱江涛当时总结认为，招行房地产(512200)行业的风险可能率在今年基础出清明天a股大盘走势预测。同时，受部分客户还款意愿和还款能力下降以及催收现行政策的影响，估计信用卡不良生成率依然会在高位，但有肯定的回落空间。

一季报显示，随着经济发展活动企稳基础不断巩固，一季度招行关心贷款、逾期贷款余额和占比均实现“双降”，3月末全行关心类贷款率、逾期贷款率分别为1.12%、1.23%，处于上市银行较好水平明天a股大盘走势预测。