股票啦网 www.gupiaola.com 2023年04月24日报道：大盘分析因为扩产直接决策了高纯砂的核心逻辑

尤尼明忽然宣布扩产规划，估计在23-25年扩产实现翻倍，这件事究竟对销售市场有何影响？见智钻研认为，从高纯砂的扩产难度上来讲，尤尼明虽然宣布扩产，大盘分析可是至少近1-2年产能依然是紧缺的。可是供应预测毕竟宽松了些，可能针对目前疯狂上涨的高纯砂的价格的增速会有些抑制作用。

尤尼明已宣布扩产了，光伏最紧缺的环节还紧吗？

4月21日晚，尤尼明官网公布扩产计划，目的在2023-2025年产能实现翻倍，根据公司官网的具体细则显示，为了满足预测销售市场进一步增长，2亿美元用于扩产，大盘分析估计投资完成后，产量将在2022年基础上实现翻倍。

尤尼明官宣扩产消息，让销售市场第一反映是石英砂紧缺的逻辑还在吗？先说一下为什么海外高纯砂扩产这件事儿特别重大，因为人们也说过很多次，今年光伏行业最重大的逻辑就是高纯石英砂的紧缺，类似去年硅料一样，硅料价格过去两年还是从10几万元/吨涨到30万元/吨，大盘分析随着今年供给的逐步放量，硅料的价格也开启了下滑通道。

高纯砂与硅料有类似也有不同，类似之处都是紧缺，不同之处在于高纯砂是资源操纵属性，全球只有三家矿能生产出做优质坩埚的内层砂，且都是海外的矿，国内的一家独大的石英股份(603688)，还是绑定了印度的优质矿源。因为高纯砂受矿资源的限制，所以比硅料扩产难度要大多了，非有钱就能扩的。

所以此次尤尼明官宣扩产的意义才更重大，因为扩产直接决策了高纯砂的核心逻辑，也就是供给，还紧缺吗？目前海外两家企业是尤尼明和TQC，尤尼明2022年末出口到国内约1.5万吨石英砂，按照此产能扩产情况的话，大盘分析扩产周期按18个月计算，2025年末公司估计拥有出口3万吨高纯石英砂的能力。

见智钻研认为，投产再到达产要经历一年半的周期长度，所以至少到2024年還是紧缺的。高纯砂和硅料不一样，一点点的放量还远不足以到过剩的局面。可是毕竟供应增量還是超预测的增了一些，对预测乃至价格還是存有影响的。比如现在高纯砂的价格已经高到超过30万元/吨了，涨势迅猛且难以预测顶，海外放量或许在某种程度上能缓解高纯砂价格无序上涨的局面。

见智钻研认为，光伏里面全部环节扩产相对都简单，全部竞争布局简单恶化。但至少针对目前最紧缺的高纯砂而言，由于资源约束，扩产是产业链全部细分里最难的，虽然目前因为砂子的价格飙升，尤尼明也宣布翻倍扩产了，可是量短期还远远不足以弥补缺口，但不得不承认的是，大盘分析至少从预测上，供应是宽松了一些的，价格到后期也存有涨速放缓的可能性。