股票啦网 www.gupiaola.com 2023年04月23日报道：新冠二次感染风险担忧

销售市场异动

4月21日销售市场下挫王吉柱股市分析预测图，上证指数收跌1.95%，创业板(159915)指收跌1.91%。行业上，计算机(512720)、电子、传媒、通信等泛TMT行业下滑靠前。

美国科技围堵再起、新冠二次感染风险担忧，销售市场有所调整

周五销售市场调整的关键原因在于：①美或将颁布限制美国企业对华投资的行政令，导致计算机(512720)、电子等泛TMT行业下滑靠前。据Bloomberg新闻，拜登或将于将来几周内签署行政令，限制美国企业对中国关键经济发展领域的投资，重点涵盖AI、芯片和量子计算等领域。受此影响，计算机(512720)、电子、传媒、通信等泛TMT行业下滑靠前。②新冠二次感染风险隐藏，销售市场经济发展复原节奏被扰动。最近数据显示若新冠病毒发生变异，6个月后会逐步隐藏二次感染。我国仍面临新冠二次感染的可能，担忧扰动国内增长修复。③美联储官员鹰派发言支持再次加息，美股三大指数下挫，抑制全球资本销售市场表现。继4月19日（美东时间）布拉德鹰派发言后，4月20日（美东时间）克利夫兰联储主席梅斯特鹰派发声，表明“收紧货币现行政策还有一段长路要走”、支持再次加息。受此带动，美国三大股票指数纷纷收跌，抑制全球资本销售市场风险偏好。

海外扰动幅度有限王吉柱股市分析预测图，内部修复增强，无暴跌风险，仍是波动市布局

海外对销售市场的扰动因素近日有所增加，但总体幅度有限，不足够构成强干扰；此外国内经济发展复苏超预测，中心政治局会议召开在即，人们估计现行政策不会收紧，因此内部有支撑。综合环境下，销售市场仍是波动市布局未变。虽然最近我国科技领域再遭美对华现行政策的“围堵”风险，但更多的担忧心绪实际上在于前期上涨幅度庞大、赛道化过于聚合所致。美联储加息路径仍存不确定性，但当前销售市场预测再25bp，因此只要加息的预测不上升至50bp，则对全球销售市场的风险偏好扰动有限，而加息预测再攀升至50bp只是小概率事件。内部支撑因素在逐步增强：一是已公布的一季度数据显示经济发展超预测修复，社零、出口数据均大超预测，一季度信用托举经济发展再次修复动能仍强；二是在经济发展内生修复阶段，4月底中心政治局会议和二季度宏观经济发展现行政策不仅不会收，反倒高层决策的原定计划内的现行政策还将继续落地，如预算外债券、现行政策性开发性金融工具、制造业再贷款等财政局贴息和央行精准性现行政策。复苏被证实叠加现行政策有望再次颁布，A股内部支撑渐强，无需担忧暴跌风险，销售市场将连续2月以来的波动市布局。

把握经济发展超预测复苏机会，调整提供泛TMT产业投资更好的机会

外扰动有限、内支撑渐强王吉柱股市分析预测图，波动市布局下仍可再次找寻结构性机会。意见关心三条主线：

①受益经济发展超预测复苏的可选消费(159936)和地产下游消费品。销售市场经济发展预测正在逐步改善并证实，关心消费风格修复配置机会，可选消费(159936)更优，包含白酒、医疗服务、医疗美容和化妆品。此外经济发展稳步复苏叠加地产销售市场景气温顺改善，下游方向包含家用电器、家居用品、装修点缀也可关心。

②复苏态势良好且易被五一催化的出行链。航班履行数、地铁客流量、重点旅行地接待数等均指向出行迎来良好复苏，五一黄金周热度升温，出行链配置正当时，关键包含航空机场、酒店餐饮和旅行及景区等。

③“数字中国”与AI商用双轮驱动下泛TMT行情。虽然最近以数字为代表的高科技行业遭遇美现行政策“围堵”王吉柱股市分析预测图，但我国重点促进数字经济发展进展产业大行情趋势不变下，“数字中国”建设和以ChatGPT为代表的AI商用落地将从数字资源、数字基础设施和AI应用生态等方面促进TMT产业的升级扩张，由此直接促进计算机(512720)、通信、传媒行情。上游电子则有望在数字基础设施建设和算力需求增加背景下迎来扩散行情。由于前期高温快速上涨带来的短期调整，为泛TMT行情提供更好的配置机会。

风险提醒

疫情二次感染或反复感染，中美关系进一步恶化，美联储货币现行政策超预测，美国经济发展衰退超预测，现行政策解读存有偏差等。