股票啦 www.gupiaola.com 2022年09月06日报道：销售市场观望心绪开端变得较为浓厚

近日，股期销售市场联袂下跌，上证指数和文华大宗商品(161715)指数上周展现出不同程度下滑，本周一则牵强以飘红收盘。中国股市分析预测专家9月5日，《证券日报》记者对公募、私募和期货公司进行了采访，虽然其对短期资产配置看法不一，但中长期仍然持好态势对待。

公募基金相关人士告知记者，当前沪深两市连续盘整特点，且宏观面并未赋予明确指引，但从盈利预测和估值角度看来，目前已完成了“挤泡沫”，边际向好行情趋势并未改变，中长期仍然较为好。私募和期货公司则认为，大宗商品(161715)指数的短暂下探关键在于海外销售市场基础面扰动所致，但对能源类商品需求仍然居高不下，能源类资产可适当配置。

公募基金看好

半导体材料(512480)和金融等版块

多家基金公司向记者表达，A股短期行情趋势性行情不明朗，销售市场观望心绪较为浓厚，但基于多重利好基础面预测，中长期仍然较为好。中国股市分析预测专家

“投资者认识到大盘指数还存有修复需求，销售市场观望心绪开端变得较为浓厚。”银华基金相关人士告知记者，A股大盘当前的核心在于盈利预测和估值已完成了“挤泡沫”，权益销售市场的风险收益比依然理想，中长期看来，A股相关资产盈利表现仍然值得期望。

相关机构认为，最近随着现行政策端延续发力，房地产(512200)和利率销售市场均由紧转松，经济发展硬着陆风险较低。在稳定房地产(512200)销售市场、促进扩大内需的现行政策基调下，信用结构改善、经济发展预测的转好与企业盈利修复，将成为A股中期的重大支撑，因此，多数机构中长期对A股大盘仍持积极态度。中国股市分析预测专家同时，全球通胀上行与海外央行货币现行政策收紧对全球经济发展的影响仍需跟踪。就国内销售市场看，需关心下半年的生产、消费、投资和就业情况。

针对相关资产配置，公募基金对半导体材料(512480)和新能源表现出较强的积极性。嘉实基金增强风格投资总监刘斌向《证券日报》记者表达，当前全球各国都在抓紧重构半导体材料(512480)产业链，具体看来，一是半导体材料(512480)设备材料赛道；二是模拟芯片赛道；三是创新需求领域在汽车半导体材料(512480)材料需求端。

“半导体材料(512480)设备与材料最具代表的是第三代半导体材料(512480)材料。”刘斌介绍说，第三代半导体材料(512480)材料是指以碳化硅、氮化镓为代表的宽禁带半导体材料(512480)材料，关键应用于新能源汽车、光伏发电、轨道交通等领域。中国股市分析预测专家伴随半导体材料(512480)设备国产化提速，平台化布局的半导体材料(512480)装备企业同样值得关心。

南方基金相关人士则向记者表达，近日，以新能源为代表的成长股隐藏较大幅度回撤，关键原因在于热门版块经历轮动普涨后，交易结构较为拥挤和估值偏高所致。地产金融数据难以隐藏大幅改善，但销售市场前期极度消极预测，与最近渐渐隐藏的积极信号，构成了可供交易的预测修复空间。

期货公司估计股期销售市场

9月份将迎来拐点

股期联动背景下，商品期市近日表现也相对低迷。根据文华商品指数显示，上周商品指数总体处于承压态势，仅在9月2日至今略有反弹。中国股市分析预测专家多位期货预测人士表达，海外销售市场不确定性因素再次传导国内，扰动国内股期销售市场，特别是对能源类资产价格影响较为突出。不过，进入9月份，相关基础面矛盾或得到改善，将迎来拐点。

金信期货股票指数钻研员王志萍表达，最近影响股期销售市场的关键因素在于海外宏观基础面的不确定性，一是美联储现行政策收缩预测引发外场销售市场下挫，对利率上升和货币现行政策担忧升温，全球销售市场风险偏好下降冲击国内销售市场心绪；二是欧洲能源危机延续发酵，带动A股能源版块表现坚挺；三是国内经济发展仍处于修复期，稳增长现行政策对冲经济发展下滑压迫，短期宏观刺激现行政策对股期销售市场支撑突出。

王志萍表达，后势动向上，上半年电力设备、新能源和上游资源品行业业绩超预测，估计下半年将连续增长；新能源需求延续释放，供需缺口与国产替代下上游的有色金属(512400)价格有支撑；全球能源供给布局偏紧，供给端冲击的资源类种类将受益，而电力设备作为新能源赛道的代表性行业，中长期更具配置价值。中国股市分析预测专家

大有期货宏观股票指数钻研员李昕恬告知《证券日报》记者，进入9月份，相关基础面矛盾会迎刃而解，销售市场风格会再次转向大盘价值。首先，PMI指数边际有望转暖，销售市场需求回升有肯定空间。其次，受海外经济发展衰退预测影响，大宗商品(161715)原材料成本压迫有所缓解，这将是下半年商品价格有望总体维持稳定的积极因素。“9月份开端，利率将逐步触底反弹，由估值扩张支撑前期小盘股走强的核心因素也会调整，在经济发展转温暖利率反弹预测共振下，销售市场风格将渐渐转移到大盘价值股。”

金鼎资产董事长龙灏对《证券日报》记者表达，部分商品受新技术和经济发展复苏后应用需求刺激，其价格行情会独立于总体销售市场，部分与新能源相关的小众金属原料将会延续上涨；海外销售市场流动性收紧预测再次打压成长股信念，国内以光伏和新能源车(501057)为代表的高景气赛道也积存较暴涨幅，可能会再次波动调整。中国股市分析预测专家新能源、半导体材料(512480)和医疗设备版块的利润会再次增长，但中小盘是否会隐藏风格转换仍需关心。