股票啦网 www.gupiaola.com 2022年09月05日报道：转向偏冷门行业

A股三大指数今天波动整理，沪深指数收盘上涨0.42%，深证成指下挫0.2%，创业板(159915)指上涨0.2%。销售市场成交额不足8000亿，行业版块涨跌互现，燃气版块掀涨停潮，燃气、采掘、石油版块暴涨，嬉戏、旅行酒店、食品饮料版块下滑靠前周一股市大盘分析预测。北向资金今天净卖出76亿元。

　　机构论市

A股何时重拾升势？投资主线有哪些？十大券商策略来了

十大券商最新策略观点新奇出炉，具体如下：

中信证券(06030)：连续非典型切换，转向偏冷门行业

估计销售市场在9月上半月仍然处于寻觅新平稳、连续高波动的过程中，“热转冷”的非典型切换延续，随着销售市场在波动中形成新平稳，估计9月下半月将逐步企稳。若9月上半月，经济发展预测仍未达到新平稳，多重扰动下三季度增长压迫仍存；现行政策预测仍未达到新平稳，实际现行政策效果和稳增长发力预测仍有差距；海外因素仍未形成新平稳，加息扰动和衰退预测反复交替隐藏；机构持仓仍未实现新平稳，缺少增量资金和存量高仓位的环境下减仓或调仓易于引发波动。新平稳形成之前，由于中报季部分冷门行业已经频繁隐藏业绩超预测的情况，估计行业间“热转冷”的非典型切换仍将连续周一股市大盘分析预测。9月下半月，随着国内经济发展数据公布、一揽子现行政策细则继续实施、美联储加息落地、机构减仓和调仓初步完成，估计销售市场逐步在波动中找到新平稳，并将逐步企稳。

重心再次转向部分偏冷门行业。具体种类挑选上，意见关心：①成长制造领域重点关心此前延续调整、明年有估值切换空间的半导体材料(512480)和军工当中白马龙头，以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。②医药行业(510660)重点关心具备较高性价比的中药，以及充分消化估值以及现行政策负面预测的创新药和医疗器械周一股市大盘分析预测。③冷门行业重点关心养殖产业链、电力、油运和油气机械等。

华安证券(600909)：波动有望渐回平稳，成长配置性价比更显

最近销售市场和成长热门赛道受巴菲特减持等催化事件和海外销售市场弱势偏好传导影响，隐藏较大幅度调整和波动，但展望后续人们认为波动将渐渐收敛回归平稳周一股市大盘分析预测。、

配置上，成长版块已有肯定幅度调整，在中期成长大周期风格行情连续下，当前已经具备良好性价比；稳增长在现行政策支持、景气回暖，部分消费品短有中秋国庆双节需求提振预测，中长期有景气确定性改善的支撑下，仍有轮动性机会周一股市大盘分析预测。

稳增长接续现行政策逐步落地，叠加上游周期品景气环比改善，仍可再次关心新老基建与地产。现行政策频繁颁布，叠加最近价格底部回升的玻璃/钢铁/水泥等传统基建建材；以及下半年电网投资加大下，有望受益的新型数字/智能电网设备/特高压设备供应商等新型基建；此外，地产领域，可再次关心由增量现行政策所驱动的地产修复行情或地产龙头的α行情。景气有确定性的部分消费种类也值得关心，关键是养殖业链条和白酒版块周一股市大盘分析预测。学校开学叠加中秋国庆双节临近，叠加去年同期产能去化超预测，短、中期猪价均存有回升预测，再次看好养殖业及其相关饲料、疫苗等领域，经过前期调整后正是配置时机；中报业绩维持绝对韧性，后续双节有望刺激白酒需求，再次关心白酒版块，特别是高端白酒领域。

海通证券(06837)：风格临时难切换，成长望再次占优

7/5以来调整源于销售市场担忧基础面，参考历史，回吐前期上涨幅度0.5-0.7、成交量萎缩一半，目前调整已至后期。4/27销售市场低点是反转底，基础面领先指标确认中期行情趋势向上，重新上涨的转机或是保交楼等稳增长措施落地周一股市大盘分析预测。风格临时难切换，成长望再次占优，重点关心新能源和数字经济发展等。

中金公司(03908)：心绪探底静待转机，销售市场中线机会逐步具备

在销售市场经历连续三周的回调之后，也要关心以下几个方面的变化：1)9月2日A股大盘日成交额已经降至7468亿元，再度贴近今年4月底5月初时期的成交偏底部位置(年初至今天成交额最低值为6716亿元)，心绪再现探底迹象；2)上证50(510800)指数已经重新回到今年4月底的阶段性底部临近；沪深300指数2022年预测市盈率降至10.4倍，股权风险溢价回升至历史均值向上一倍标准差临近，重新贴近历史偏极端水平周一股市大盘分析预测。当前位置处于A股大盘历史偏低位，对中期行情不必过于消极，将来销售市场的潜在系统性转机，需要关心需求侧的现行政策支持力度，可能也需要看是否有供给侧的现行政策调整来复原信念、重建销售市场活力，反映国际供需矛盾的低估值版块和部分中国具备全球竞争力的版块是结构上的重点。

意见在配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有现行政策支持的领域主导周一股市大盘分析预测。成长风格在最近连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能开端加大，战略性风格切换至成长的契机需要关心海外通胀及中国稳增长等方面的进展。

中信建投(H1747)：本轮调整行情贴近尾声，仍应紧抓高景气

复盘历次底部回升阶段后的调整行情，本轮从回撤比例和调整天数看已贴近前几轮水平，此时不宜消极。从估值层面看，目前上证综指估值上处于较低水平，前期压制产出的消极预测已经逐步反应。国常会表态积极，现行政策细则应出尽出托底经济发展。美国通胀缓和，制造业成本下降改善盈利端周一股市大盘分析预测。中报揭示经济发展弱势下，A股上市公司盈利具有韧性。

随部分热门赛道行业成交额占比/换手率等拥挤度指标最近得以缓解，叠加美债短期超预测上行带来的分母端压迫逐步反应，风格阶段性回摆后仍应紧抓高景气，中期战略性关心低渗透率赛道周一股市大盘分析预测。重点行业：储能、光伏、风电、汽车智能化配件、AR/VR、医美、电力、油运、养殖、白酒、煤炭等。

国金证券(600109)：短期弱势调整变化，在三季报前后期望反转行情

短期驱动心绪修复进一步改善的力道边际减弱，叠加业绩预测和美联储紧缩预测扰动，A股短期波动或再次加大。当前销售市场处在中期底部：宏观现行政策基础不存有阻力，业绩底就在二季度，估值存有性价比周一股市大盘分析预测。9-10月三季报前后势场有望进入戴维斯双击阶段。

行业配置：风光储网、通信、机械；白酒、食品、汽车、家电；券商、黄金周一股市大盘分析预测。

西部证券(002673)：价值版块估值切换，行情可能率隐藏在三季报公布后

景气赛道依然需要等待消化“拥堵后遗症”。价值版块估值切换行情可能率隐藏在三季报公布后。从中报看来，全A中报净利润增速下滑，但好于此前销售市场预测，销售市场的关心点逐步转向其后续连续性周一股市大盘分析预测。仍需维持耐心，配置具有高股息(512590)率的龙头股。

从资产配置的角度看来，大盘股的配置价值正在逐步凸显，销售市场总体风格将回归龙头。短期看来，随着重大会议窗口期临近，资源与信息安全仍将是销售市场关心核心，重点火电、农业和信创产业；其它一方面，欧洲经济发展风险上升，关心受益于“欧洲替代”的维生素、化肥农药、钛白粉等细分行业的投资机会；以及有望受益于人民币汇率贬值的家电，轻工，电子，通信等行业周一股市大盘分析预测。从中期看来，通胀仍然是全年最重大的投资主线，延续关心受益于通胀上行的农业，业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业(510630)龙头，以及虚拟现实，嬉戏等泛消费概念。

兴业证券：新能源贴近估值底，新一轮上行或在10月下旬开启

对此，站在当下“新半军”择时框架又发出哪些信号？新能源已经调整到什么位置了？新一轮上行何时开启？估值水位：当前中证新能指数已贴近30倍左右的估值下限。拥挤度：新能源拥挤度已降至中等偏低水位。若后续版块再次横盘波动，拥挤度将逐步回到历史低位周一股市大盘分析预测。预测师预测修正强度：领先指标指向新能源10月下旬开启新一轮上行。

当前时点，销售市场阶段性进入一个“无主线”、“弱风格”的窗口，寻觅α的重大性强于风格的β，当前“新半军”中拥挤度显著消化、业绩确定性较强的方向已可重点关心：锂矿、新能源车(501057)(锂电池、零部件)、光伏(逆变器、光伏设备、电池组件)、军工(新材料)等方向周一股市大盘分析预测。中长期，延续重点关心“专精特新”六大方向：1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等)，2)新一代信息通信技术(人工智能(161631)、大数据、云计算、5G等)，3)高端制造(161037)(智能数控机床、机器人(300024)、先进轨交装备等)，4)生物医药(512290)(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等)，5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)，6)粮食安全(种业、生物科技(501009)、化肥等)。

浙商证券(601878)：中报落地后景气确认，行情将真正开端

经历了近两个月的平稳式休整，人们认为行情将真正开端，核心驱动因素源自中报落地后的景气确认周一股市大盘分析预测。随着产业转型的实质性推进，A股结构性牛市常态化，产业成为了结构行情演绎的关键矛盾，相较于宏观因素，中观景气才是行情发令枪。

总体而言，新兴产业系统占优，以半导体材料(512480)、光伏设备、汽车零部件为代表，部分子赛道的高景气被确认周一股市大盘分析预测。与此同时，传统产业以局部机会主导，其中以家居、家电、房地产(512200)开发、城商行为代表的子领域展现积极信号。

民生证券：再次看好上证50(510800)跑赢中证1000，迎接通胀顺风

做多经济发展修复意外成为了销售市场的韧性点，二季报中的信息在于上游时代的来临周一股市大盘分析预测。

投资者曾“迷恋”于需求侧的高景气，在一个全球以金融紧缩和需求为代价来抑制通胀的环境中正体现其脆弱性。当下的意见是，在收益率并未被充分“榨取”的地方迎接通胀的顺风，推选三条主线：(1)“旧能源+”组合：作为传统能源本身的油、动力煤，兼具能源网络基础建设需求与“能源”载体属性的工业金属(铝、铜)，解决能源转换的电力企业，解决老能源空间错配的油运，此外，在能源矛盾带来的货币冲击下看好黄金。(2)再次看好上证50(510800)跑赢中证1000，对中国需求预测修复可以关心：房地产(512200)、白酒、纯碱周一股市大盘分析预测。(3)成长领域关心通胀下的解决路径：国防军工、元宇宙。

网友点评：

不要踩我尾57342广西百色
炒股越来越注重基本面了

snakeliar广东汕头
中信一看好就没好事！

谈股论金AAAAA山东莱西
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没良心的又在忽悠散户接盘

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如果后面20年都不涨你收那点租金和放银行活期存款一样

爭財吥爭氣吉林桦甸
追高券商了吧，呵呵

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