发布时间:2022-08-07 15:45:16
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2022年08月07日报道:销售市场的行情与人们的推断基础一致
本周大盘指数下探至3160点,6月底至今迎来了较大幅度的调整,在指数回调的同时,大小盘行情隐藏显著分化,相比于成长/价值,行业均衡式的市值下降才是7月以来的核心特征。向后展望,人们须思考的问题是,21年的小票股市是否会再度上演?主线扩散后,中期应该关心什么方向?
行业均衡式的市值下降,是7月以来A股大盘的核心特征
进入8月后,销售市场的行情与人们的推断基础一致,指数大幅下探至两个月新低,轻指数、重股票的特征也愈创造显明天股市预测分析走势分析。观看风格指数的行情不难发觉,5-6月是大小风格的共振上行期,超跌优质成长股更为占优;而从7月开端,成长/价值基础持平,创50和上50同步回调,1000/2000延续占优,风格均衡的市值下降才是最近A股大盘的核心特征。
小盘走强的背后——弱复苏+宽货币+增量钱
1)7月地产风波发酵、增长目的淡化,导致大盘权重股增长预测趋弱,并抬升了传统资产信用风险溢价,从而压制了大盘指数的表现。2)货币环境的富裕,也有利于提高小盘股的估值溢价。历史经验显示,超额流动性富裕(M2-名义GDP大于0)时期,小盘相对大盘可能率占优;3)中证1000ETF(512100)聚合发行,进一步抬升中小市值的价格中枢。
2021年的小票故事会重演吗?
总的看来,2021年小票贯穿全年跑赢,是由盈利周期、大盘性价比、增量资金等共同促进的(详见今年第一篇周报《小票代表过去還是将来?》),而向后看好像并不具备这样的环境:第一,不论经济发展弱复原的预测被向上(中长贷确认向上行情趋势)還是向下(海外实质性衰退确认)突破,小盘的优势都将丧失;第二,相较于2021年估值业绩共振,今年赛道景气高位分化已经成为事实,同时场外资金入场强度也远弱于2021年,而在1000ETF(512100)聚合建仓完成后,增量资金对小盘股的支撑也会弱化明天股市预测分析走势分析。
销售市场向下空间已经不大,短期轻指数重股票,逢低布局消费医药
6月底以来,人们一直在强调销售市场的总体节奏是“大势已成但不急一时”,8月报中人们重申了“轻指数、重股票,留意波动放大”。而过去的1个多月里,大盘的调整已经相对较为充分,人们认为指数向下空间已经不大。
向后看,策略真正的难题,是在市值再次下降和左侧布局反转中做挑选明天股市预测分析走势分析。短期看来,突破现有布局的条件尚不具备,人们有理由认为,重股票、轻指数的“垃圾时间”仍会再次;但近乎一致的宏观预测和极致化的机构持仓,也增加了后续波动放大的风险。
行业挑选上,人们再次强调业绩、估值、拥挤度并重的原则,同时考虑提前布局底部反转的方向,人们自上而下给出的战术意见是:1、结合业绩、估值、拥挤度,重点关心:军工、通信、食品;2、海外实质性“衰退”时点可能提前,国内稳增长履行有加强必要,推选:黄金、地产、建材;3、内需回升确定性且机构普遍低配的:出行链、计算机(512720)。股票层面再次推选:中报业绩超预测组合(续创新高)。
而针对长线而言,消费(医药、食饮、家电、出行链)仍是逢低布局的最优选,同时等待半导体材料(512480)周期下滑拐点前科创50的战略机会。
风险提醒:1、疫情进展失控;2、经济发展大幅衰退;3、现行政策超预测变化明天股市预测分析走势分析。
股友DBDHPj湖南长沙没事做,逼。又开始走下陂,高位被套套套……哈哈哈
倒霉蛋q湖北应城一涨就激动,一激动就幻想,一幻想就追高,一追高就被套,一被套就骂庄,一骂庄就深套,一深套就绝望,一绝望就割肉,一割肉就反弹,一反弹就踏空,一踏空就骂庄,一骂庄就开涨,一开涨就观望,一观望就飞涨,一飞涨就去追,一追上就被套
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