发布时间:2022-07-31 15:10:17
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2022年07月31日报道:后续人们认为新半军或类似去年三季度
拥挤度是兴证策略独家构建的衡量热门赛道交易心绪的重大指标。年初以来,其针对“新半军”择时的指示效果延续被验证。4月中旬“新半军”调整最剧烈时,人们在《调整至今,“新半军”择时框架发出哪些重大信号?》中预判“新半军”将迎来修复行情,一个重大的原因就是“新半军”拥挤度均已降至历史底部;7月,“新半军”拥挤度重回历史高位,人们也提醒在经历5、6月大幅上涨后“新半军”将进入短期波动。
“新半军”拥挤度升至高位后股价将如何演绎?去年三季度或可作为参考。2021年二季度“新半军”大幅上涨后,7月其拥挤度已达到至历史最高位,股价随之波动、分化。而之后随着拥挤度回落,“新半军”在压迫释放后在2021年三季度再创新高股票行情大盘分析预测涨跌。之所以“新半军”能够连续上行,一方面在于当时销售市场资金面较为富余,以公募、外资为代表的机构增量资金延续流入;更重大的是,“新半军”自身景气度坚持高位,中报及三季报业绩也延续验证景气向上行情趋势,支撑“新半军”的股价韧性。
当前“新半军”拥挤度已自高位回落,后续人们认为“新半军”或类似去年三季度,短期波动消化拥挤度压迫后,上行行情趋势并未完毕:1)微观流动性上,当前销售市场正由“存量博弈”逐步回归“增量流入”,“新半军”将迎来增量资金支持。随着5月以来销售市场底部上行,新发基金正在回暖、绝对收益机构仓位仍低,销售市场仍有增量空间。2)海外美债利率波动回落,国内货币环境宽松未止,宏观流动性也对“新半军”形成支撑。最近美国经济发展衰退预测延续升温,美联储加息预测有所弱化,驱动美债利率突出回落、美股科技大幅反弹,对“新半军”也有支撑;与此同时,国内宏观流动性则再次坚持宽松,货币条件指数当前处于近三年高位,“宽货币、宽信用”的组合连续。3)更重大的是,动荡世界中,景气仍是最优解。中报业绩“一半海水,一半火焰”,“新半军”强者恒强,仍是高景气方向。按照人们的新兴产业链划分,中报业绩预告显示“新半军”仍是高景气方向,2022H1各产业链业绩增速(总体法)分别是光伏(167.4%)/新能源车(501057)(144.3%)/特高压(122.2%)/储能(109.3%)/军工(84.7%)/半导体材料(512480)(81.6%)/风电(56.6%),盈利优势显著。因此,人们认为“新半军”行情或类似去年三季度,在短期波动消化拥挤度压迫后有望再次向上。而且,根据“新半军”择时框架中宏观流动性与预测师预测修正强度等指标的推断,“新半军”上行行情趋势也仍未完毕。
配置上,聚焦强者恒强的“新半军”(光伏组件/逆变器/光伏设备、风电、新能源汽车、军工新材料、特高压输配电设备)+景气回暖的“药家酒”(医药、家电、家居、酒类)。中长期,延续重点关心“专精特新”六大方向:1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等),2)新一代信息通信技术(人工智能(161631)、大数据、云计算、5G等),3)高端制造(161037)(智能数控机床、机器人(300024)、先进轨交装备等),4)生物医药(512290)(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等),5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等),6)粮食安全(种业、生物科技(501009)、化肥等)。
风险提醒:关心全球资本回流美国超预测,中美博弈超预测等股票行情大盘分析预测涨跌。
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