股票啦网 www.gupiaola.com 2022年07月25日报道：医药和消费均衡配置

A股三大指数今天整体收跌，日线齐收三连阴，截止收盘，沪深指数下挫0.6%，深证成指下挫0.83%，今日股票行情分析预测创业板(159915)指下挫1.18%。销售市场成交额超过8000亿元，行业版块多数收跌，风电、光伏等新能源赛道领跌板块，猴痘概念股逆市暴涨。

　　机构论市

最近调整性质是“倒春寒”？十大券商策略来了

十大券商最新策略观点新奇出炉，今日股票行情分析预测具体如下：

中信证券(06030)：调仓博弈加剧 意见再次坚持成长制造、医药和消费均衡配置

宽松现行政策预测再次校正，估计下半年稳增长更重落实而非加码，经济发展复原的斜率开端放缓，现行政策预测校正后经济发展和企业盈利预测或依次修正，机构仓位步入高位，基金二季报披露后可能会加大心理波动诱发调仓。首先，在经济发展多重扰动下，现行政策照旧维持了定力，估计月底政治局会议会连续此前基调抓落实，进一步加码空间有限。其次，地产修复节奏开端放缓，信念全方位复原仍需时间，今日股票行情分析预测上市公司盈利预测可能在中报季中后段面临下修。海外加息仍有可能超预测，明年步入衰退的概率再次加大。最终，公募基金仓位近15年最高，活泼私募仓位也步入中高水位，机构持仓行业分布进一步聚合，高持仓占比行业短期面临调仓博弈。配置上，意见再次坚持成长制造、医药和消费均衡配置，短期成长制造更偏向半导体材料(512480)及军工。

华安证券(600909)：再次关心地产链、疫情压制严峻 疫后确定性修复两大方向

展望7月最终1周，随着7月22日国常会再度强调“部署延续扩大有效需求的现行政策举措，增强经济发展复原进展拉动力”，现行政策助推下三季度经济发展复苏动能有望超出销售市场预测，而投资端与消费复苏有望成为经济发展回暖关键支撑力，今日股票行情分析预测因此人们再次看好地产链与疫后修复两大配置方向。针对成长主线赛道，虽然中长期高景气有望连续，但短期在行业景气再超预测或销售市场总体风险偏好显著抬升前，意见再次关心其估值业绩匹配压迫。

1)中长期地产基础面确定性反转。因此最近可以再次关心景气回暖叠加现行政策延续催化下的地产下游(汽车、家电、家居)，中期看好上游建材(水泥、玻璃、钢铁等)以及地产开发、服务商逐步占优，但在地产景气或基建开工数据隐藏明确反转或相关增量现行政策催化再超销售市场预测之前，其配置性价比在肯定程度上弱于地产下游。2)现行政策延续发力下，疫后修复具备确定性。可积极配置2022Q2内外资一致加仓下风险偏好坚持高位、需求具备韧性、估值修复空间庞大的食品饮料。

海通证券(06837)：最近调整性质是倒春寒 不改反转向上的中期行情趋势

海通策略认为，7月初以来销售市场调整源于基础面未跟上销售市场，借鉴历史，往往回吐前期上涨幅度一半、成交量萎缩一半；调整诱因是国内CPI阶段性高、中报较差、海外波动，今日股票行情分析预测调整性质是倒春寒，不改反转向上的中期行情趋势；维持耐心，新能源等高景气成长中期仍向上，兼顾医药等必需消费。

广发证券(01776)：短期波折不改中期行情趋势 再次关心中国优势资产扩散

海外仍是“衰退+紧缩”的两难窘境，而国内复苏较6月有所放缓，“此消彼长”行情A股短期波折不改中期行情趋势。结合中报预告线索与基金二季报配置拥挤度，今日股票行情分析预测人们坚持“此消彼长”行情下成长风格占优推断，再次关心中国优势资产；顺着经济发展修复先生产(制造)、后生活(消费)的特点，中国优势资产也将从“制造优势”寻觅向“消费优势”扩散：(1)疫后修复及PPI-CPI传导受益的消费(食品饮料/家电/批零社服)；(2)中报景气优势仍然存有的制造业(汽车含新能车/光伏组件/煤炭)；(3)限制性现行政策转向边际宽松(互联网传媒/创新药/地产龙头)。

国泰君安(601211)：销售市场调整是再次布局的机会 两大投资主题有望再次摆脱超额

第一，由于当前的宏观经济发展现行政策以及疫情防控现行政策均较上半年更为宽松，系统性风险认识下降，因此股票销售市场的调整反倒是再次布局行业轮动和寻觅收益的机会，而非容易的考虑持币。第二，今日股票行情分析预测经济发展复原速度较慢、力度偏弱恰恰表明了股票销售市场的结构将进一步分化。行业之间盈利预测的分化拉大，与经济发展周期高度关联的价值类版块在短期很难隐藏系统性的预测改善，而需求高景气的科技成长以及弱复苏结构之中更有扩张能力的龙头公司却有突出的盈利优势。回调反倒是较好的股票布局的机会，回调上车选成长。

下一个阶段，两大投资主题有望再次摆脱超额，第一类是转型背景下新能源、数字经济发展、自主可控等科技新经济发展成长股；第二类要重视中期角度存量经济发展下竞争优势扩大，而且股价已充分调整的赛道龙头股。推选：1)高景气成长：电动车/光伏/风电/军工/计算机(512720)信创/数字产业；2)消费医药等赛道龙头股：白酒/酒店/生猪/医疗设备/消费医疗/CDMO。

西部证券(002673)：维持足够耐心 拥抱确定性

下半年销售市场的核心矛盾在于经济发展修复与通胀上行的拉锯战。针对投资者而言下半年把握风格上确实定性将更为重大。短期关心盈利预测相对稳健的消费(农林牧渔，家电，纺织服装，食品饮料)和有望受益于稳增长现行政策预测的基建链(环保，公用事业，建筑等)。从中期看来，今日股票行情分析预测通胀仍然是全年最重大的投资主线，延续关心受益于通胀上行的泛农业(种植业和种业、养殖业、化肥农药、农资冷链物流、农业机械化等)，以及业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业(510630)龙头。

中航证券：海外通胀压迫渐渐减小 A股大盘的延续上行较为确定

短时间内在外资流出、局部疫情以及地产事件的影响下销售市场上涨动力可能会有所不足，可能率会连续波动的行情趋势，以结构性机会主导。中长期看来，在全球经济发展下滑、中国经济发展基础面延续向好的背景下，今日股票行情分析预测A股大盘具备长期吸引力。随着国内经济发展延续复苏，海外通胀压迫渐渐减小，A股大盘的延续上行较为确定。

投资方面，推选中报预测盈利较为确定的高景气版块，如材料，汽车等，以及有望受益于稳增长现行政策预测的基建相关版块。往后看，在地产复苏曲折的背景下，紧紧围绕稳增长现行政策布局的基建相关领域更具备长期确实定性。基建上游的建筑建材等相关版块可能会受益于需求的提升，迎来肯定的利好；其次，在全球寻求传统石化能源代替的背景下，风电、光伏、新能源等科技制造类行业长期增长空间加大，而最近现行政策的支持叠加俄乌冲突背景下实际需求的旺盛有望促进相应企业的利润增长。

山西证券(002500)：地缘冲突影响有所缓解 延续关心高成长的新能源和军工

国外的加息和滞涨风险照旧存有，疫情再次反复，但随着“北溪一号”重启和乌粮安全协议的签署，地缘冲突的带来的影响有所缓解。国内看来，近两周热点延续聚焦新能源及现行政策筑底赛道，但版块内的切换未曾减缓，资金不断寻觅确定性的过程中向上下游和相关产业蔓延。人们推断，今日股票行情分析预测经历大起大落销售市场信念有待重塑，意见重点关心和布局盈利能力强、具有较优抵御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预测的渐渐明朗，延续关心高成长的新能源和军工等版块。

华鑫证券：销售市场风格趋于均衡 关心成长和(00001)消费

结合基金二季报和中报业绩预告看来，机构认同度较高和业绩确定性较强的交集是新能源产业链，今日股票行情分析预测增持电力设备和有色金属(512400)行业。同时加仓消费，关心疫后消费回暖业绩修复。

销售市场风格趋于均衡，关心成长和(00001)消费。PEG占优、特殊是中报高景气的新能源产业链还有机会，大消费的景气绩优(白酒、非白酒和化妆品)、低估潜力(白色家电和医疗服务)、困境反转(养殖业、旅行景区和酒店餐饮)三大方向渐渐成为新共识。

中原证券(601375)：外盘波动加大 人民币资产成为较好的避风港

全国以及上海地区的新增病例数总体展现低位运作特征，各地加快了复产复工的进程。前期监管层密集颁布的利好现行政策效应正在逐步显现，6月PMI回升至50.2%，重新站上荣枯线上方；6月CPI同比上涨2.5%，物价运作总体平稳，国内销售市场韧性仍然较强；中国上半年GDP同比增长2.5%，今日股票行情分析预测二季度同比增长0.4%，宏观经济发展复苏势头突出。外盘波动加大，人民币资产以及A股大盘成为较好的避风港。将来股票指数总体估计将再次波动向上，同时仍需紧密关心现行政策面、资金面以及外部因素的变化情况。人们意见投资者短线关心航天军工、环保工程、汽车以及新能源等行业的投资机会，中线再次关心低估值蓝筹股的投资机会。

网友点评：

luke789河南周口
利好

Dust_laden江西三清山
跑啥，买

阳光股道668贵州遵义
这牛市走得也太牛了吧？十分一的股上涨

高姿态666666江苏张家港
明天科技暴涨

胡子杰山西汾阳
重点关注 同花顺 东方财富 大智慧 指南针

股友JFzNV0湖南怀化
重大利好

夜色凉晨广东潮州
去看看李大霄，什么下场

巴拉扒拉四川泸州
没看负油价都有么

上海小啊叔山东兖州
今天就打脸，相信鸡狗，母猪会上树。

股友DBDHPj河北冀州
谁进谁被套↓

超级邻居A广西来宾
还在努力的路上，辛苦啦