股票啦 www.gupiaola.com 2022年06月16日报道：轻指数重股票行情来了

A股三大指数今天收盘涨跌互现，沪深指数下挫0.61%，深证成指上涨0.11%，创业板(159915)指上涨0.4%。销售市场成交额坚持在一万亿上方，行业版块涨多跌少，教育版块飙升，嬉戏、光伏、半导体材料(512480)版块上涨幅度靠前，证券、煤炭、石油版块暴跌。

　　研报精选

大金融乏了教育股崛起！中药、造纸、光伏、电子题材股上演“夏季攻势”

今天(6月16日)沪深两市微幅高开走强，股市行情分析预测师张君宝盘初股票指数迅速拉升上行，随后又快速回落，盘中反复上下波动，开盘总体行情波动偏强，创业板(159915)指表现突出强于沪深指数。

从盘面上看来，轻指数重股票行情来了，大金融“乏了”，医药产业链崛起，教育、造纸、光伏、半导体材料(512480)、嬉戏、食品等题材股多点开花，行业与概念版块涨多跌少，局部赚钱效应突出。

值得关心的是，在中药版块之中，亚宝药业(600351)、盘龙药业(002864)涨停，大理药业(603963)、康惠制药(603139)、以岭药业(002603)等上涨幅度靠前；在造纸版块方面，新宏泽(002836)、五洲特纸、宜宾纸业(600793)等涨停；在教育版块之中，豆神教育、全通教育(300359)“20CM”涨停，昂立教育(600661)、美吉姆(002621)、中公教育(002607)等涨停。

东方证券(03958)表达，股市行情分析预测师张君宝目前海外处于一个经济发展景气高点回落、通胀高启、叠加金融条件不断收紧的宏观组合；而国内则恰好相反，处于一个通胀压迫减弱、金融条件不断放松、经济发展企稳回升的情况。虽然中美经济发展周期错位，美联储再次收紧对全球流动性的负面影响仍在，但国内发生资金外流冲击的可能性并不大。

在当前A股热点分散，版块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，人们来一起看看究竟有哪些主题，可供参考。

【主题一】中药

平安证券提到，紧跟时代进展浪潮，股市行情分析预测师张君宝积极布局创新产业链。创新是全球医药产业进展的关键驱动力，还是中国医药(600056)产业突破现状更上一层楼的必定路径。身处时代进展浪潮之中时，投资者应坚定拥抱核心行情趋势，幸免过度纠结于短期数据波动与心绪变化。意见关心：1)具备技术平台优势和较强出海能力的创新药龙头；2)估值回调后已进入高性价比区间的CXO龙头，如凯莱英(002821)、博腾股份(300363)、药石科技(300725)、皓元医药、泰格医药(300347)、药明康德(603259)、康龙化成(300759)、昭衍新药(603127)。3)创新产业链上游——同时受益于创新驱动的科研与工业销售市场，重点关心可以向CDMO延伸的特种试剂及具备拓展国际销售市场实力的模式动物领域，如药康生物、南模生物等。

医疗器械：精确挑选细分领域与标的，紧紧围绕三大方向实现布局。医疗器械产业正处于行业快速变革期，创新行情趋势、带量/聚合采购、新支付体系等变化左右着行业的走向。将来器械领域优质企业所需要具备的能力、具有较高胜算的赛道都已相对明确。其中人们着重看好1)创新驱动、2)受益分级诊疗、3)高端产品出海这三条进展路径。意见关心迈瑞医疗(300760)、心脉医疗(688016)、安图生物(603658)、鱼跃医疗(002223)，意见关心惠泰医疗、新产业、乐普医疗(300003)、爱博医疗等。

中药：紧紧围绕五条主线把握中药投资机会。1)中药创新药。新注册分类明确以临床价值为导向，“三结合”审评体系理清研发思路，同时医保支持创新药放量。2)品牌OTC中药。以院外销售市场主导，受医保控费影响小，可维持较高盈利能力。3)中药配方颗粒。中药版块高成长赛道，试点完毕后进入量价齐升阶段。4)短期关心医保限制放松的中药注射剂。注射剂放松得益于企业自发的安全性、有效性评价，短期带来业绩弹性。5)中医医疗服务。线上线下结合模式解决中医医疗服务供给不足及结构错配问题。意见关心昆药集团(600422)、以岭药业(002603)、固生堂、新天药业(002873)、康缘药业(600557)、华润三九(000999)、贵州三力等。

华安证券(600909)提到，股市行情分析预测师张君宝(1)自上而下(只需要考虑国内销售市场特点、国内特色、内循环)：中药、医疗基建、医疗消费；(2)发掘股票机会：生物制品、创新药、医疗器械等版块以及对应的产业链(CXO)的公司，具备创新属性产品可以满足临床需求、个别还具备量价的供需特点、或者估值低成长稳健具备配置属性。

(截图来自华安证券(600909)研报)

【主题二】造纸印刷

此前，国金证券(600109)提到，造纸版块底部已现，中游盈利弹性释放可期。短期需求疲软纸价提价节奏偏缓，成本高企下纸企利润受挤压，若后续浆价拐点到来，特种纸有望领先迎来盈利修复弹性，浆系纸连续逐季修复，废纸静待需求转好盈利弹性释放。行业头部扩产现分化，龙头在供应链、品类均衡布局带来的优势已在业绩修复端显现，看好龙头逆势扩张优化布局巩固地位。

信达证券表达，5月纸浆库存增加，股市行情分析预测师张君宝青岛港(06198)纸浆库存环比4月增长0.4%，常熟港纸浆库存环比4月增长2.0%，5月纸浆进口量同比减少9.5%。在行业成本延续高企的背景下，APP、博汇、晨鸣、太阳继续公布6月涨价计划，白卡纸再度提价200元，仙鹤、江河、冠豪、银鸽等纸厂宣布6月15日起相关特种纸产品涨价200-500元。

(截图来自信达证券研报)

【主题三】光伏、风电设备

华西证券(002926)提到，光伏项目具备较强的“投资品”属性，项目内部收益率是影响行业需求增长的重大因素。随着硅料新增产能的延续投放，今年行业受上游约束的因素有望得到释放，人们认为，产业链供应能力的增强将提高装机规模上限；当前产业链价格坚持高位，上下游环节正处于博弈阶段，随着时间进入到三季度，各环节让利结局将逐步明晰，行业需求估计逐季增长。

平安证券指出，海上风电方面，下半年国内海上风电招标规模延续放量，股市行情分析预测师张君宝随着山东、广东等地海风项目建设推进，业绩端也有望回暖。展望下半年，海外销售市场海上风电现行政策有望加码；英国第四轮海上风电CFD招标结局有望在2022年公布，项目总规模有望贴近10GW，海外大型海上风电项目落地可期；国内风机大型化进一步加快，下半年国际风能展上风机企业有望推出更大单机容量的新品，打开进一步降本空间；这些因素将强化销售市场针对国内外海上风电将来进展前景的预测。陆上风电方面，下半年进入需求旺季，企业盈利情况突出修复；陆上风机招标有望延续放量，风机大型化行情趋势放缓，招标价格有望企稳乃至回升；分散式风电步入现行政策落地期，示范项目有望开启申报，打开陆上风电需求进一步放量的空间和预测。

其它，光伏方面，2021年以来，煤炭等传统能源价格展现上涨行情趋势，俄乌冲突进一步推升传统能源价格，传统能源价格的大幅上涨推升了光伏相对传统能源的经济发展性；在俄乌冲突背景下，加快进展本国、本区域的可再生能源，降低传统能源的对外依存度渐成共识；美国宣布将对进口自东南亚四国的太阳能(000591)电池板相关产品赋予24个月的关税豁免，光伏行业面临的海外贸易保卫或将有所缓解；以上这些因素强化了光伏行业的成长驱动力。结合硅料供给能力情况，估计2022年国内光伏新增装机有望达到80GW及以上，全球光伏新增装机有望达到230-240GW；估计2023年全球光伏新增装机有望实现20%及以上的增速。产业链方面，新型电池加快渗透，组件聚合度延续提升，微逆和储能逆变器有望成为成长速度较快的细分赛道，细线化行情趋势助推金刚线“通胀”，看好这些景气环节的超额收益。

(截图来自平安证券研报)

【主题四】电子

广发证券(01776)提到，当前终端需求依然强劲，股市行情分析预测师张君宝晶圆代工厂产能利用率丰满，行业仍处于涨价通道中，估计全年结构性缺货情况照旧严峻。去年以来晶圆代工行业的涨价已逐步体现在盈利中，从历史看，产能利用丰满、涨价事件，通常指引着资本开支再上台阶。根据IC insights，估计22 年全球半导体材料(512480)行业资本开支增长24%；多个公司资本开支增长40%以上、部分超过100%。

全球半导体材料(512480)设备行业景气度高，2022年展望好。根据SEAJ，2022 年1-4月日本芯片设备销售额同比大幅增长37%，创2017 年来新高纪录。受益于旺盛的下游需求，多个公司预测2022 年全球WFE 将达1000亿美元以上，增速20%左右；根据一季报的展望，22Q2 多数公司展望收入同比增速在10-20%。当前多家国际半导体材料(512480)设备龙头产能利用率达到100%以上，在手订单丰满，部分公司排产已经到23年。另一方面，零部件短缺情况普遍，零部件紧张进一步导致交付周期拉长。

平安证券指出，电子行业景气度分化，半导体材料(512480)坚持高景气。结构性驱动因素特别是电动车、可再生能源建造出新的芯片需求，英飞凌表达一季度积压的订单金额已达370亿欧元，是2021年营收的3倍之多。半导体材料(512480)上游硅片也供不应求，日本硅晶圆大厂SUMCO计划提价30%，预示行业景气度仍在延续。

(截图来自平安证券研报)

【主题五】教育

中金公司(03908)提到，股市行情分析预测师张君宝针对高教版块：人们认为优质的高等教育公司依托于产教结合优势具有招生吸引力，且前瞻性的校园建设能够承接更多多元化生源。长期看来估值具有修复空间，中短期看来由于各高校营利性和非营利性分类治理尚未良好落实，或仍带来肯定的波动。针对教培版块：新东方、新东方在线、好将来、有道在手现金较为富余，人们认为能够对公司业务转型形成支撑。

中信证券(06030)指出，最近教育各版块迎来反弹，销售市场对版块消极现行政策预测有所缓和，重心逐步回归公司基础面和资产价值。展望后续行情，人们意见紧紧围绕三大版块布局：1)业绩确定性高，低估值、高股息(512590)的港股高教版块，重点推选中教控股、期望教育、民生教育(H1746)、东软教育及中国新华教育，意见关心中国科培、新高教集团、中汇合团、建桥教育；2)边际复苏的职业培训版块，重点推选中国东方教育、传智教育；3)转型渐有起色，现金价值凸显的教培转型公司，重点推选有道。

具体地，职业培训：需求端旺盛，供给端伴随复工复产边际向好，优选竞争力优秀的细分龙头。在就业困难背景下，职业培训&学历提升需求有望大幅增加，但受局部地区疫情反复影响，线下培训招生及授课受限，多数职业培训公司业绩受到影响。伴随疫情后复工复产的推进，职业培训公司业务有望有序展开，在强需求下业绩有望快速复原。其中，人们重点推选在细分领域内竞争力优秀，现金流富余(截至2021 年公司现金及等价物+可变现金融资产达50 亿元)，估值处于低位的多品类职教龙头中国东方教育以及课程质量优异，进展稳健的IT 培训龙头传智教育。

教培转型：新业务渐有起色，普遍存有低估。关键头部教培公司(新东方、好将来、高途、有道)目前均已基础完成业务调整，新业务也渐有起色：新东方原先就有较强的留学和大学生培训业务，将来有望再次维持优势，股市行情分析预测师张君宝同时也积极寻求智能硬件、教育信息化、直播带货等方向；好将来基于其原有的教研和技术优势，在学习服务以外，向技术和内容服务商领域寻求；有道在智能硬件、成人培训和素养领域均进展迅速，业务已经形成肯定体量；高途在成人和素养领域寻求也渐有成效。伴随竞争回归理性，各公司盈利模型也在不断优化，有望逐步迎来常态化盈利。目前各公司现金富余，新东方/好将来/高途/有道对应最新财季现金及等价物+短期投资达人民币279/219/32/12亿元，(现金及等价物+短期投资)/总市值比例在142%/102%/101%/20%，多数公司市值均低于其现金价值，考虑到将来各公司新业务有望逐步走向正轨，并建造正向经营性现金流，目前普遍存有低估，人们认为教培公司估值有望修复回净资产价值以上。

(截图来自中信证券(06030)研报)

网友点评：

华为概念叠加5G辽宁普兰店
预计：恩华药业三年之内股价涨幅10倍的概率较大

雅典娜快起飞江西广丰县
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從五羊湖北利川
指数红一次我就亏几百万。指数绿一次。我就可以亏掉了一个亿。

光之守卫667江西吉安
美股涨的太慢，还经常熔断快这样下去玩个啥。快点负利率吧。

牛短熊长不立危墙黑龙江绥芬河
重大利好，经常上涨即可[大笑]

股友EnYDw69279浙江乐清
完蛋，又开始鼓吹牛市，又要跌了。

金玉来财的丘处机河北遵化
好事，在跌破8000

生活要有仪式感辽宁朝阳
怎么监控呢

鄂州强哥吉林临江
涨停