股票啦网 www.gupiaola.com 2022年06月01日报道：中原证券601375称

回首周二A股行情，给5月行情画上一个圆满的句号。沪深两市新房开盘涨跌不一，盘初股票指数展开波动，盘中一度有冲高回落表现，在金融股的率领下，股票指数再度强势拉升，不仅顺利翻红，而且一路高歌，展现脉冲式上行布局。

正如东吴证券(601555)所述，周二两市相较于此前摆脱放量反弹行情股市分析预测图，北上资金再次大幅流入，部格外资开端重回销售市场。沪综指短期将向3200点大关发起冲击，此区域也为前期筹码密集套牢区域，抛压也将逐步加大，因此在阶段性反弹之后也需防备指数回撤。意见投资者短期把握好交易节奏，逢低适当关心滞涨绩优种类。

从技术面看来，中原证券(601375)称，周二A股大盘平开高走、小幅波动上扬，尾盘沪深指数加快走高，再度靠近3200点整数指数大关。当前上证综指与创业板(159915)指数的平均市盈率分别为12.68倍、36.56倍，处于近三年中位数以下水平；两市周二成交量9362亿元，处于近三年日均成交量的中位数区域。

就后势而言，国盛证券认为，沪深指数不经意间创了阶段新高，日线、周线、月线同时隐藏积极信号，后势可再次看高一线。将来关心点方面：一、光伏方向。欧洲鼓舞增加分布式光伏发电进展，并强调符合条件的新建筑，应安装屋顶光伏设备。同时，国内方面，國家发改委、國家能源局表达要实现2025年公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%，光伏景气度提升；

二、国企改(501020)革方向。国务院国资委27日公布《提高央企控股上市公司质量工作方案》股市分析预测图，要求通过资产重组、股权置换等方式，加大专业化整合力度。同时，2022年是国企改(501020)革三年行动收官之年，关心有国企改(501020)革与销售市场风口叠加的电力国企改(501020)革方向。

值得一提的是，如何看待今年外资入市节奏？5月31日北上资金净流入138.65亿元，为今年以来外资单日净流入的最大规模，然而全年看来今年1-5月外资仍累计净流出12亿元。海通证券(06837)提到，回首历史可以发觉，自2014年沪港通开通至2021年北上资金每年都是净流入A股，即便是2018年A股总体销售市场环境较弱，外部又存有中美关系紧张因素，但全年陆股通仍然净流入近3000亿元，对比之下今年外资配置A股大盘的力度已突出较弱。

今年外资净流出源于3月外场局势冲突，历史上类似的现象也曾多次隐藏。今年以来外资净流出背后关键源自于3月俄乌冲突带来的心绪扰动，导致3月7日至18日北上资金累计净流出668亿元，最终3月累计净流出约450亿元。而随着外场的扰动渐渐消退，4月以来外资已开端突出回流A股，今年4-5月北上资金净流入规模分别为63、169亿元。

其它，从年度视角下股市分析预测图，历史上外资均是净流入A股，该机构进一步认为今年外资同样有望实现全年净流入。实际上，目前A股在全球投资组合里的占比仍然还很低，2021年中国GDP在全球的占比达到18%，2020年A股上市公司市值在全球资本销售市场的占比已经达到13%，而MSCI ACWI全球销售市场指数里A股大盘的权重仅约为0.4%，将来提升空间还很大。

此外，人们还可以看全球大型投资机构的持仓，例如挪威央行投资治理公司是全球最大的主权基金之一，根据其最新披露的数据，中国上市公司在其股票投资组合中占比仅为3.8%。将来随着我国经济发展在全球的重大性迅速提升，中长期视角下外资仍将延续流入A股。

宏观方面，中信期货指出，6月份国内疫情基础消退，这会促进服务业加快修复。将来几个月稳增长现行政策会进一步发力，基建投资有望再次改善，土木建筑业PMI 将坚持较高水平。虽然最近楼市现行政策有所放松，但商品房销售尚未显著改善。房屋建筑业表现滞后房地产(512200)投资半年左右，将来半年仍将偏弱。

在操作策略上股市分析预测图，华鑫证券表达，6月A股波动盘整，现行政策力度和成效主导销售市场行情。行业配置回归业绩基础面，布局景气度向上的方向，关心三大主线。一是受益于现行政策发力的稳增长主线和国企改(501020)革主题。

基建和消费是稳增长的关键抓手，新老基建并重，新增和存量项目同步发力，利好传统基建(建筑点缀、消费建材、工程机械)和新基建(风电、光伏、储能等)。国企改(501020)革收官之年，加快推进，国防军工和央企基建有望迎来催化。

二是疫后修复的大消费主线，如汽车消费(汽车、新能源车(501057)产业链)、食品饮料、家电、免税等。

三是供需矛盾主导的周期主线股市分析预测图，如能源安全(石油石化、煤炭)、资源安全(锂、铜、稀土)、粮食安全(种植业、农化制品)。

除此之外，中国银河(06881)证券指出，6月A股行情使然，将连续5月波动上行的行情。短期，A股大盘仍将以波动主导，应注重行业抉择，预判销售市场仍以“稳中求进”主线和经济发展周期视角行进，普涨的指数行情仍需观看机构和大户资金流向。

中期，人们仍好看待后势。结合估值预测，推选关心以下滑业版块：能源、材料、汽车及零部件、半导体材料(512480)、软件服务与硬件设备、零售业、食品与关键用品、公用事业等。

中银国际证券提到股市分析预测图，国内疫情边际缓和，国内信用宽松有待兑现，急跌阶段已经过去，销售市场总体进入回暖阶段，有望逐步从前期杀估值、注重低估值的抵御逻辑逐步向关心盈利稳定性过渡。

行业配置上，关心两条主线：第一、逆周期稳增长方向：银行、地产、基建等内需相关版块短期行业有现行政策预测兑现的扰动，但波动性不改变行业配置的主逻辑；

第二、从中长期看，主导产业硬科技的风格优势更加突出。中小市值，高业绩弹性，叠加行业仍在中高速成长阶段，一旦压制版块的外部周期性因素减弱，风险偏好提升，周期成长股价会展示出更大的向上弹性，迎来盈利和估值的双击。主题上关心复工复产、地方国企改(501020)革以及AR 产业链带来的投资机会。