股票啦网 www.gupiaola.com 2022年02月21日报道:现行政策底
中信证券(06030):现行政策底、销售市场底与心绪底得到确认
中信证券(06030)认为,稳增长现行政策全方位加码,服务业纾困补齐“短板”,现行政策的加码促进行情扩散,投资者聚合减仓和调仓贴近尾声,“三底”已依次确认,坚守稳增长销售市场主线积极布局。首先,最近稳增长现行政策涉及面不断扩大,制造业升级和新基建助力投资稳中有进,服务业纾困举措精准指向消费短板,将来现行政策不断细化有望促进消费更快企稳。其次,前期稳增长主线更聚焦于低估值的传统行业,现行政策扩散后估计稳增长主线将更加多元,稳增长主线中价值与成长风格更加均衡。最终,节后第二周销售市场流动性压迫快速得到缓解,投资者聚合减仓和调仓已贴近尾声明天股市预测分析最新消息,海外扰动因素高峰已过,人民币资产吸引力进一步提升,现行政策底、销售市场底与心绪底已依次得到确认。意见坚守稳增长主线,重点紧紧围绕“两个低位”积极布局优质蓝筹。
稳增长现行政策全方位加码促进主线行情扩散,现行政策底、销售市场底和心绪底已依次确认,意见投资者紧扣“稳增长”主线,重点紧紧围绕“两个低位”积极布局优质蓝筹。具体包含:1)基础面预测处于相对低位的种类,重点关心前期受成本问题压制的中游制造,如汽车及零部件、光伏风电设备等,基础面预测仍处于低位的航空和酒店;2)估值处于相对低位的种类,意见关心地产信用风险预测缓释后的优质开发商、建材和家居企业,现金流突出改善的通信运营商明天股市预测分析最新消息,新基建领域的智能电网及储能和受益“东数西算”的数据中心和云基础设施,受部分龙头下挫冲击后的港股内容驱动的互联网龙(00777)头,以及具备新材料等新业务发力能力的细腻化工企业。
国泰君安(601211)证券:“稳增长”行情仍在途中明天股市预测分析最新消息,价值仍将阶段占优
国泰君安(601211)证券认为,自2021年底中心经济发展工作会议以来,“稳增长”一直是销售市场关心的焦点。全球流动性拐点已现,中美货币现行政策异步窗口期正在收窄,这使得估值端不具备全方位抬升基础,故更应聚焦具备估值修复的方向。从DDM模型动身明天股市预测分析最新消息,应该重视分子端盈利反转或边际改善。当前以消费与基建链为核心的低估值版块具备上述优势,“稳增长”行情仍在途中。
总体看来,当前销售市场偏低风险偏好、经济发展基础面仍未兑现之下,价值仍将阶段占优,而成长特别是赛道型公司的机会还需要等待风险偏好的回暖。水往低处流明天股市预测分析最新消息,按照稳增长的发力先后顺序、盈利的边际改善程度,推选:1)基建:煤炭/钢铁/交通运输/建筑/化工-基建地产/机械设备;2)消费:农林牧渔(生猪)/家电/消费者服务;3)金融:券商、银行;4)消费电子。
中金公司(03908):稳字当先明天股市预测分析最新消息,跟踪现行政策,外部风险仍需注意
中金公司(03908)表达“稳增长”临近两会兑现时点,外部风险仍需注意。人们再次观看到“稳增长”现行政策继续颁布。2月14日召开的国常会确定了促进工业稳增长和(00001)服务业纾困措施,随后几日三大重磅稳增长文件印发。多地房地产(512200)现行政策也隐藏了放松迹象。“稳增长”迎来多项现行政策利好,但也逐步临近两会兑现时点。外部风险仍需注意。人们认为3月后美联储可能率将开启连续加息周期,相比2015年更类似1994年,10Y美债收益率可能并不会在3月后见顶回落,后续通胀和加息压迫仍然较大明天股市预测分析最新消息,紧密关心人民币汇率行情。同时,乌克兰局势日益紧张,同样可能对全球风险资产造成新的冲击。
当前,数字经济发展现行政策春风劲吹,以数据中心、千兆入户、通信基站、工业互联网为代表的数字基建方向有望迎来基础面改善。方向上,提供数据中心规划、施工以及数据中心配套设施明天股市预测分析最新消息,如制冷、电源、发电等的供应商有望最为受益。其次,光通信供应商、绿色能源保障供应商也受益突出。
配置方向上重点关心:①以“东数西算”为代表的新基建;②以银行、房地产(512200)、建材为代表的传统基建;③以食品、免税为代表的疫情转好消费复苏预测;④以煤炭、石油链为代表的涨价种类。选股上注重“三低一改”明天股市预测分析最新消息,即低位、低估值、低拥挤度基础上有基础面边际改善预测,较高的股息率也有望提供较好的抵御性。
海通证券(06837):价值到成长的信号:现行政策面和一季报业绩预告
海通证券(06837)表达,①21年12月以来的调整背景和诱因类似21Q1的调整,盘面指标显示调整已经较充分。②借鉴历史,本轮春季行情从价值到成长的催化剂可能来自现行政策面和一季报业绩预告。③今年类似2012年是波动市,上半年最好窗口期是稳增长型春季行情明天股市预测分析最新消息,短期金融地产(512640)占优,将来有望切换至新基建的新能源和数字经济发展。
广发证券(01776):再次把握虎年“开门红”反弹
广发证券(01776)表达,虎年“开门红”有望连续,当前依然是稳增长较优,疫后复苏逻辑延续演绎,但成长的胜率也在改善。A股22年在盈利下滑和美债中枢抬升的背景下低PEG策略将占优。3大因素的变化再次支撑节后A股开门红。中期而言A股仍然面临两大核心矛盾的考验:美联储较快节奏加息+缩表、中国稳增长的兑现效果。美债利率影响成长风格、稳增长影响价值风格明天股市预测分析最新消息,人们估计当前至两会期间稳增长现行政策仍将密集验证,但社融拐点T3右侧低PEG成长的胜率在渐渐改善。
从3大行业较为方法的交叉验证看来明天股市预测分析最新消息,当前低区“稳增长”主线的行业最优。关心稳增长+ PEG合意的成长+疫后复苏,再次高区-低区均衡配置:1. 低区“稳增长”和“双碳新周期”的交集(地产、建材、煤化工);2. PEG渐渐合意的科技赛道股(新能源整车、风电光伏、数字经济发展);3. 疫后服务消费修复(酒店、航空)。
兴业证券:修复进行中明天股市预测分析最新消息,结构如何配置?
兴业证券表达,年初以来销售市场延续调整,当前修复窗口已经到来:一方面明天股市预测分析最新消息,“新半军”等热门赛道已在底部区域,并逐步开启反弹。年初以来高景气、硬科技成长赛道大幅调整。
一方面是美联储加息乃至缩表担忧升温、美债利率大幅上行、美股特别是科技股暴跌,延续连累国内风险偏好。而当前销售市场对美联储加息的恐慌已有所缓解明天股市预测分析最新消息,最近3月加息50bp的预测大幅回落、美债利率冲高回落,对国内的影响也将减弱。
另一方面,国内机构拥挤度高,销售市场微观结构较差,也导致景气成长赛道调整尤为显著。但当前“新半军”等拥挤度已回落至低位,估值性价比也显著提升。其中,龙头股领先企稳回升是“新半军”重归上涨的先行信号明天股市预测分析最新消息,当前新能源、半导体材料(512480)龙头与非龙头较为行情已经处于回升阶段,版块底部特征显现。
此外,部分投资者害怕“新半军”长期景气度恶化,但当前不论是新能源、半导体材料(512480)還是军工明天股市预测分析最新消息,其2022年预测净利润增速仍在40%以上,高景气行情趋势不变。
另一方面,“稳增长”也未到右侧,“mini版2014”将再次演绎。去年底以来人们将“稳增长”版块放在首推,至今相对收益显著。最近不少投资者害怕“稳增长”进入右侧,版块也隐藏波动。但参考过去五轮“稳增长”的经验明天股市预测分析最新消息,销售市场针对现行政策放松的预测从来非一蹴而就,而是一个从“预测升温”到“将信将疑”再到“最终信任”的、量变到质变的过程。
投资策略:把握金融地产(512640)等低估值修复,同时逢低布局“小高新”。长期,聚焦科技创新的五大方向。1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等),2)新一代信息通信技术(人工智能(161631)、大数据、云计算、5G等),3)高端制造(161037)(智能数控机床、机器人(300024)、先进轨交装备等)明天股市预测分析最新消息,4)生物医药(512290)(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等),5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)。
华西证券(002926):反复磨底更坚实明天股市预测分析最新消息,中长期处于战略配置期
华西证券(002926)表达,中长期看,A股处于战略布局阶段,当前A股反复波动磨底,带来的是布局机会。其一,销售市场心绪经过近两个月的释放,A股风险已经得到较充分释放,当前A股总体估值合理,部分行业估值性价比也有所提升;其二,当前正处于宽货币向宽信用传导期,房地产(512200)、消费、基建投资等多方面逆周期调控现行政策加快落地有助国内增长逐步企稳;其三明天股市预测分析最新消息,从企业年报预告看,高景气科技制造行业仍具备较高盈利能力,最近前期大幅调整的成长版块也隐藏了超跌后反弹的迹象。
配置上,关心两条投资主线:一是现行政策“稳增长”配置种类明天股市预测分析最新消息,如“银行、地产、建材建筑”等;二是受益提价(涨价)预测的,“食品饮料、养殖、农产品(000061)”等。
国盛证券:稳增长行情的下一阶段明天股市预测分析最新消息,如何排序?
国盛证券认为,过去3个月时间内,稳增长作为最明确的主线,相关的版块均普遍修复,从基建、地产到金融,在过去一段时间内都有不错的表现;而其它一边,高景气赛道下滑则普遍达到20%。经过近3个月的回归后,本轮价值/成长比早已突破疫情后的通道明天股市预测分析最新消息,回升的力度与延续性均超过前几轮。从指数比价看来,价值-成长比已经贴近过去10年的中枢,而距离5年中枢仍有15%左右的空间。
在经过一轮总体修复后,人们认为下一阶段稳增长内部排序:基建链>地产开发商>银行>地产后周期。1)无论是短期现行政策实际倾向,還是中长期的高质量进展诉求,新老基建都是稳增长现行政策最大的着力点,基建链确定性最高;2)当前地产总体向上驱动力略显不足,前端销售低迷,但伴随多地降低首套房贷利率及首付比例,地产宽松预测延续升温;3)银行有望跟踪信贷放量以及信用风险改善再次修复,但制造业景气度照旧在低位,短期实体经济发展疲弱可能对银行股估值造成肯定压迫;4)保交付、防风险下今年竣工景气有望坚持明天股市预测分析最新消息,后周期版块跟随地产股变动。综合看来,随着稳增长渐渐迈向兑现阶段,一季度后半段版块内部排序可能率为:基建链>地产开放商>银行>地产后周期。
策略意见与行业推选:(一)信用条件走宽行情趋势得到确认,现行政策力度延续升温,稳增长照旧是Q1最大的贝塔主线,再次推选优质银行与国企开发商、建筑/建材;(二)销售市场心绪有望延续回暖明天股市预测分析最新消息,推选新基建发力方向的通信、数字经济发展概念催化下的计算机(512720);(三)地产周期中估值相对低位的家电,以及困境反转概念的旅行出行。
山西证券(002500): 全球避险心绪升温明天股市预测分析最新消息,赛道股整体回暖
山西证券(002500)表达,宏观经济发展层面,当前销售市场的不确定性关键来自海外,一是,美国FOMC会议纪要表述相对销售市场此前的预测偏鸽,带动全球资产价格调整,而美国通胀数据短时间内改善的概率不大,美联储开启加息进程仍有可能对处于高位的资产产生冲击,使泡沫被动挤出;二是,俄乌冲突反复发酵,促使全球避险心绪上行;三是,英国及欧洲央行连续释放偏鹰信号突破此前销售市场预测。综合看来,海外流动性回收在即仍为确定事件,总体节奏前紧后趋松,须重点关心全球特殊是新兴销售市场國家金融环境的边际变化,地缘政治风险全方位爆发的概率有限明天股市预测分析最新消息,但消息面上的反复发酵或会延续冲击全球销售市场心绪。国内方面确实定性相对较强,在通胀压迫边际趋缓的背景之下,我国一、二季度仍然有望坚持较优的流动性环境,上半年再降息可期,而结构性货币现行政策的加码有望带动数字经济发展、扩内需、能耗双控等概念延续火热。
目前A股大盘量能略显不足,风格尚不明朗,消息面针对版块表现的影响更加突出且频繁,人们认为,这关键是因为投资者针对将来销售市场行情的推断存有较大分歧。在当前海外不确定性风险延续上行,国内延续加码宽松稳增长、对冲经济发展下滑压迫的背景之下明天股市预测分析最新消息,人们意见短时间内关心疫情扰动消退以及稳增长调整中预测有望修复的部分低估值版块,同时侧重在经济发展下滑环境之中具有较优抵御能力的价值蓝筹标的。
中长期看来明天股市预测分析最新消息,人们意见投资者延续关心三个方向。消费版块:医药、消费升级。长期优质赛道:碳中和、科技创新、新基建。稳健底仓种类:大金融。
浙商证券(601878):估计4月迎来成长阶段反弹
浙商证券(601878)表达,成长股的反弹窗口或是3月下旬至4月。原因在于,一则,宏观视角,4月是美联储加息预测的边际缓解窗口;二则,中观视角,2022年一季报预告的继续披露有望提振销售市场心绪。从宏观视角看来,4月是美联储加息预测的边际缓解窗口。回首12月中旬以来创业板(159915)的调整,人们认主导要扰动因素在于分母端,也即美债收益率上行和美联储加息预测。展望后续,以上半年为观看维度明天股市预测分析最新消息,4月是美联储利率决议的边际缓解窗口。与此同时,12月中旬以来A股成长股风险已经有所释放,随着3月美联储利率决议落地,4月有望迎来风险偏好的阶段修复。
值得注意的是,不同于2019年至2021年,以2-3个季度为观看维度,人们认为2022年“三低”配置仍具较为优势。针对低估值、低股价、低持仓的“三低”版块,自上而下考察基础面的边际变化明天股市预测分析最新消息,人们梳理出稳增长、出行链、高股息(512590)等配置线索,结合行业观点相关公司有:稳增长:兴业银行(601166)、南京银行(601009)、平安银行(000001)、保利进展、招商蛇口(001979)、万科A、中国能建、中国铁建(01186)、索菲亚(002572)等;出行链:白云机场(600004)、中国国航(00753)、南方航空(600029)、上海机场(600009)、锦江酒店(02006)等;高股息(512590):大秦铁路(601006)、山东高速(600350)、招商公路(001965)、中国移动(00941)、中国联通(00762)等。
黎明前的钟声四川广汉
万科进军养猪业预示中国房地产暴利时代终结~拐点出现 [成交][成交][成交]
一个有理想的强子湖南长沙
可以的
徐徐攀升河南洛阳
你做股票的买不起!买房卖房的钱多了去
叫我八爪鱼陕西宝鸡
别扯了 都被大户绑架了。。。
扶摇直上888888安徽铜陵
好,加快上市
唯爱初见河北秦皇岛
PC端怎么人脸识别!
卡卡大道至简河南商丘
全是看多的,过滤过了吧,中信建投不是看空吗
小诺曼底登陆北京市
[赞]
佛山老杨甘肃武威
美股跌无所谓,A股升就行!
HxJ73796981福建石狮
明日大盘涨停!
上一篇:股市预测分析师路鸣_但成交尚未回到春节前水平
下一篇:李大霄最新股市预测分析图 东莞证券指出