股票啦网 www.gupiaola.com 2022年02月10日报道：动力煤股意见关心

华宝证券提到，估计2022年国内炼焦煤需求减少3%，炼焦煤产量增加约400万吨。海外焦煤供需总体紧平稳，考虑到焦煤进口是调整供给的重大因素，同时炼焦煤对民生影响较小，人们倾向于认为在供给端，蒙古进口增加会肯定程度消减从其他区域进口总量，海外进增加总体较慎重。总体测算，2022年焦煤供需紧张态势有缓解，供需平稳。基于2022年炼焦煤供需总体处于平稳情况。估计mysteel中国炼焦煤价格指数中枢到1500元/吨，新华山西焦煤长协价格指数中枢价格为1200元/吨。

中泰证券认为，中长期看来，在缺少规划性投资背景下，煤炭供应端的约束强，在需求每年小幅增长的背景下，将来若干年煤炭就是稀缺资源，存量产能或就是高额利润，年度长协基准价的上调也保障了行业延续高盈利的能力，在双碳目的下，煤炭企业迫切需要转型，电投能源、兖矿、神华、靖远煤电(000552)、美锦能源(000723)等关键发力在新能源运营、氢能等方向，煤炭行业在新能源运营方面具备现金流强劲、土地资源丰富等各方面的优势股市分析预测数学建模，能力与意愿皆具备，新能源方向的转型有利于提升总体版块估值水平(目前PE估值在5-6倍)，煤炭资产有待重新定价，延续看好版块投资价值。

该机构进一步提到，动力煤股意见关心：陕西煤业(601225)、兖州煤业(600188)、中国神华(01088)、中煤能源(01898)、电投能源、昊华能源(601101)。冶金煤股意见关心：潞安环能(601699)、平煤股份(601666)、山西焦煤、淮北矿业(600985)、冀中能源(000937)、山西焦化(600740)。无烟煤意见关心：兰花科创(600123)。焦炭股意见关心：美锦能源(000723)、金能科技(603113)、中国旭阳集团、开滦股份(600997)、陕西黑猫(601015)。

其它，开源证券指出，中长期看来，新增产能空间有限，存量产能核增潜力已充分发掘，煤炭供给有望先于需求达峰，支撑煤价偏高位运作，煤企或迎来延续高盈利时(06838)代，人们估计煤企业绩有望回归良性的平稳释放，有望催化估值修复。同时人们推选新能源转型标的电投能源、兖矿能源、靖远煤电(000552)，看好高业绩支撑下煤企转型增长潜力。

二、基建

东吴证券(601555)表达，最近中心提及新增专项债重点涉及水利、交通、市政基础设置建设、保障性安居工程等领域，水利部提及实施國家水网重大工程等，人们估计十四五期间地下管网及海绵城市建设带来延续性增量。地产竣工端维持韧性，但新开工及销售坚持偏弱运转。地产方面逐步释放宽松信号，现行政策底部已现，人们估计后续房企和消费者融资端有望边际放松股市分析预测数学建模，此外十四五期间加快保障性租赁住房建设带来部分增量。此前装修建材版块受需求放缓、原材料上行、现金流压迫等影响估值已处在历史中枢偏下位置，在地产边际放松预测、原料成本高位回落、坏账计提和现金流风险预测渐渐释放之下，版块总体有望迎来业绩及估值修复。

中国银河(06881)证券认为，2022年建材行业关键关心以下投资方向：(1)受益于行业聚合度提升的消费建材龙头：东方雨虹(002271)、坚朗五金(002791)、伟星新材(002372)、公元股份。(2)受益于风电需求提升的玻纤龙头：中国巨石(600176)。(3)多业务布局的玻璃龙头旗滨集团(601636)、南玻A(000012)。(4)受益于基建投资回暖的水泥行业区域龙头华新水泥(600801)、上峰水泥(000672)。(5)高纯石英砂产能提升的石英股份(603688)。(6)受益于陶瓷纤维需求提升的鲁阳节能(002088)。

浙商证券(601878)指出，2022年建筑行业投资优选两条主线—基建发力优选新能源基建，装配式建筑优选钢结构，意见关心传统建筑央企：1)优选新能源基建央企：中国能建、中国电建(601669)。全球 Top2 能源电力建设企业，深度受益“双碳”战略下新能源大建设，“十四五”业绩高成长确定高，双双发力新能源投建营，在手运营风光发电装机资产价值有望迎来重估。

2)优选装配式建筑钢结构赛道龙头：鸿路钢构(002541)、精工钢构(600496)。“双碳 1+N”现行政策体系下，装配式钢结构凭借更低碳排放强度，进展布局占优，2022年基建、公建等政府投资占主导领域预测发力，作为全国钢结构制造、工程两大子赛道龙头企业股市分析预测数学建模，β+α共振，看好鸿路钢构(002541)、精工钢构(600496)2022年业绩表现。

3)重视传统基建央企：中国铁建(01186)、中国中冶(01618)、中国中铁(00390)、中国交建(601800)。“十二五”、“十三五”期间，中国铁建(01186)、中国中铁(00390)、中国交建(601800)等传统“铁公基”领域建筑央企战略布局“大市政”、“大城建”，上岸进城，实现业务结构调整和转型。上述企业有望受益城市群、城市内部基建发力。

一张图汇总：