股票啦网 www.gupiaola.com 2021年11月12日报道：乘用车版块的品牌与布局将延续优化

光大证券(06178)指出，股市分析预测师张君宝延续看好新能源车(501057)需求释放(年底A00 车型/高端纯电动、以及插电混动车型销量爬坡行情趋势)，估计2021E国内新能源汽车销量有望达330-350 万辆。当前行业处于库存低位，看好具有较强车型产品周期(芯片供应缓解具有较强销量与盈利弹性)、以及新能源渗透率延续抬升/智能电动化推进路径清楚明确的车企。

渤海证券表达，在电动智能化领域具备突出领先优势的自主车企及特斯拉产销快速增长，配套零部件产业链延续受益，总体股价表现强势，成为行业跑赢大盘的主因。随着后续汽车芯片供应逐步改善，车市复苏可期，其中，行业电动智能化高景气度延续，汽车版块仍存有不错的结构性投资机会。

1)整车行业，股市分析预测师张君宝乘用车版块的品牌与布局将延续优化，意见关心强产品力与新车周期共振的自主产业链，以及后续行业补库复苏逻辑下的优质合资品牌产业链，特别是补库与出口复苏共振下的优质零部件的投资机会，短期复苏弹性上看好前期受缺芯影响大的大众产业链。

2)新能源汽车方面，自主、造车新势力及特斯拉、大众等国际车企延续加快布局国内销售市场，车型供给延续优化叠加双积分考核与明年补贴退坡预测，估计年底国内新能源汽车销量有望冲量创新高，全年估计超300万辆，产业链高景气度延续。同时，全球新能源汽车销售市场将在中国、欧洲、美国主导下延续快速进展(其中，美国现行政策边际改善预测强)。

3)智能汽车(161033)方面，股市分析预测师张君宝随着今年开端国内智能汽车(161033)优质供给突出增多，产业进展显现加快态势，将来我国智能电动汽车销售市场将展现多元竞争布局，意见关心两条主线：第一、华为汽车产业链主题性机会；第二、摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将延续增加，智能座舱的渗透率将延续提升。

华金证券认为，10月汽车行业芯片供应形势转好，产销量同比降幅收窄，汽车产销再次展现复原态势。芯片供应较 9 月相比虽略有缓解，但仍不能良好满足生产需求，汽车产销仍有压迫。但新能源车(501057)产销连续创新高，月销量已贴近40 万辆，全年产销量可能率会再超预测。

【主题二】农业种植

东方证券(03958)提到，虽然当前小麦库存总量充分，股市分析预测师张君宝处于历史高位，但从供需形势看来，小麦仍处于紧平稳。供给方面，自9月下旬以来，我国北方地区遭遇延续阴雨气候，造成大部分土壤偏湿、部分地区农田积水，导致小麦播期大幅推迟，后期小麦有减产可能。需求方面，玉米和小麦的价差波动导致小麦的饲用需求上升。此外，受疫情及麦价上涨影响，下游对面粉备货量增加，促使面粉厂加大对小麦的需求量，进一步促进小麦价格攀升。

华西证券(002926)指出，玉米供需缺口扩大支撑价格易涨难跌，带动关键农产品(000061)价格坚持温顺上涨行情趋势，种植产业链迎来景气向上周期。近年来，种业进展受到现行政策支持力度突出加大，《种子振兴行动方案》的提出、《种子法》的修订、国审稻/玉米种类审定标准的提高等有力措施落地后将极大优化种业经营环境，利好研发实力强劲的优质种企销售市场份额的延续扩大。此外，四季度为农业现行政策密集公布期，版块有望迎现行政策催化，重点关心转基因种类审定方法的推出。具体标的挑选方面，人们依次推选隆平高科(000998)、荃银高科(300087)、登海种业(002041)、万向德农(600371)、苏垦农发(601952)、农发种业(600313)、大北农(002385)等。

国信证券(002736)认为，玉米制种基地调减值得重视，股市分析预测师张君宝看好版块周期与成长共振。一方面，2021年玉米制种基地受高温气候影响显著减产，估计行业总体或将提价 20%，且头部企业将优于行业。另一方面，先正达上市催化临近，看转好基因落地预测，期望转基因落地带来种业布局重塑，种业将迎来周期与成长共振。

【主题三】军工

财信证券指出，股市分析预测师张君宝三季报的披露进一步验证了“十四五”期间军工行业(512810)的高景气度，虽然均衡生产已成行情趋势，但根据军工企业业绩释放的传统惯性效应与存货增长情况看来，估计其第四季度业绩在环比上或仍将有较大幅度提升。在大国博弈日趋激烈的背景下，我国必将加快先进装备的研发和生产，军工行业(512810)将迎来重大进展机会。

中国银河(06881)证券认为，景气度延续提升可期，意见积极加仓。短期看，首先，军工行业(512810)三季报表现照旧靓丽，相关子领域业绩增长基础符合预测；其次，周边局势紧张升级，销售市场相关预测进一步拉近，投资风险偏好有望提升；再次，估值分位数约65%，提升极限远未到来。中期看，产能瓶颈破除助力行业景气度延续提升，将来三年快速增长仍然可期。长期看，建军百年目的近在迟尺，“百年变局”加快行业进展有望迎黄金时代。

东莞证券表达，短期看，股市分析预测师张君宝军工行业(512810)三季报业绩实现高增长，子版块中航空装备版块业绩略超销售市场预测，行业有望维持高景气。其次，最近周边地缘政治局势复杂程度有升级迹象，以及在《军队装备订购规定》等现行政策促进下，行业风险偏好可能进一步提升，可是后续应该会渐渐回到与基础面同步。中长期看，“十四五”期间，是确保2027年实现建军百年奋斗目的的关键期，军费投入有望维持稳定增长，有助于军工行业(512810)进入高速进展阶段，特殊是装备采购方面。

【主题四】风电

光大证券(06178)表达，股市分析预测师张君宝能源革命和全球定价权的争夺是“碳中和”的核心，以光伏、风电等清洁能源主导体的新型电力系统是将来进展的重点方向。综合考虑资源储量、度电碳排放量、发电成本等三方面因素，绿电将成为将来的能源枢纽，人们估计2020-2025年光伏、风电发电量5年复合增速将达20%。

与传统发电方式相比，新能源发电成本延续处于下降通道。随着技术进步等因素，绿电的成本优势将延续增强，加快针对传统能源发电的替代：风电方面，机组大型化促进风机价格延续降低，将来若风机(不含塔筒)价格下降到1800元/kW，风电项目总体投资将较2021H1再次降低15%；光伏方面，若2022年底前硅料价格下降到80元/kg，光伏项目总体造价仅因此因素就将下降13%，且技术进步和产业竞争仍在延续中，共同促进延续降本。

首创证券指出，股市分析预测师张君宝在供给、需求以及价格的“三重奏”下，电力行业将迎来长期进展机会。版块细分看来，新能源是长期进展主题，电价销售市场化革新及新能源转型为火电企业带来反转机会，来水变化使得水电企业值得关心。

华西证券(002926)提到，中长期看，风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一，延续看好风电行业的装机需求及进展空间。短期看，陆上风电平价后无论是装机规模還是招标量同比均增长显著，大型化行情趋势推进成本下降、规模提升以及行业聚合度增强。目前风电版块较光伏版块相比估值偏低，具备配置价值。