股票啦网 www.gupiaola.com 2021年10月26日报道：销售市场临时没有系统性机会

A股三大指数今天小幅收跌，沪深指数失守3600点整数指数大关，下挫0.34%；深成指下挫0.3%；创业板(159915)指下挫0.33%。两市成交额超过一万亿元，行业版块涨少跌多，苹果概念股表现活泼，锂电池概念股冲高回落。

　　行业研报

免费研报精选：消费电子行业下一个爆发点在哪？产业链标的梳理

今天(10月26日)A股三大股票指数全线高开走强，盘初急拉之后，股票指数逐步走弱股市预测分析数学建模，随后坚持波动反复的整理布局。从盘面上看来，行业与概念版块涨跌不一，消费电子、啤酒、特斯拉等标的表现突出，局部赚钱效应仍存。

银河证券提到，销售市场临时没有系统性机会，销售市场轮动较快，意见加强防守。行业方面，地产时代逐步远去，2020年四季度进入“双碳时代”，这是今年和将来最确定的机会。10月下半月是三季报正式披露密集期，意见在三季报中寻觅业绩向好的优质上市公司。看好：1)光伏和新能源车(501057)的长期成长机会；2)煤炭短期释放现行政策风险，磷硅氟化工等资源牛市行情趋势不变；3)消费品前期下滑较大，短期有反弹动力，行业重回牛市仍需等待。

在当前A股热点分散，版块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，人们来一起看看究竟有哪些主题，可供参考。

【主题一】锂电池

万联证券提到，特斯拉公布了2021财年第三季度财报股市预测分析数学建模，报告期内公司业绩再创新高。特斯拉还在当天公布重磅消息——全部标准续航版的Model3和ModelY电动车型在全球范围内改用磷酸铁锂电池。事实上，现阶段磷酸铁锂电池基于其稳定的性能和安全性，正在产量、销量、装车量、同比增长率等方面赶超三元电池。

该机构进一步预测，根据中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据显示，2021年9月，我国动力电池产量共计23.2GWh，同比增长168.9%。其中，三元电池产量9.6GWh，占总产量41.6%，同比增长102.6%；磷酸铁锂电池产量13.5GWh，占总产量58.3%，同比增长252.0%。磷酸铁锂电池已连续5个月产量超过三元电池，且差距不断拉大。随着磷酸铁锂电池产量的快速增长，核心材料磷酸铁锂及其原材料的需求也正延续跟涨，进而带动磷化工产业景气显著上行，且将来具备原料供应保障及成本规模优势的磷化工企业有望进军磷酸铁锂产业，进而一改磷酸铁锂现有销售市场布局。

信达证券表达，据EV-volumes，9月全球电动车销量创新高为67.45万辆，同比增长88%、环比增长25%。特斯拉三季度共生产23.78万辆，交付24.13万辆，主车型为 Model 3和Model Y，而且宣布将来全球范围内全部标准续航版电动车型改用磷酸铁锂电池。磷酸铁锂局面渐渐打开，据电池联盟数据，2021年9月，中国动力(600482)电池产量为23.2Gwh，同比增长 169%；其中三元电池与磷酸铁锂电池产量分别为 9.6、13.5Gwh，分别同比增长 103%、252%。估计今年四季度及2022 年锂价基础面支撑照旧强劲，具备长足的上涨空间。意见重点关心锂资源储备丰富、受益锂价上涨业绩可即期兑现的低估值企业或锂资源有边际增长的企业。

中国银河(06881)证券认为，有色金属(512400)行业2021年三季报业绩仍将坚持高增速，从已公布的有色金属(512400)行业上市公司三季报业绩预告与2021Q3有色金属(512400)价格行情看来，锂、锡、镁、钨、稀土永磁版块上市公司三季报可能率将较为靓丽。而四季度人们预测在新能源汽车进入旺季后股市预测分析数学建模，锂价在9月加快上涨叠加锂盐企业长单的上调，估计Q4锂盐企业的业绩将更为充分的释放。此外，在新能源需求与现行政策的双重驱动下，稀土磁材价格也有望在四季度再次上涨。综合三季报业绩预测与四季度金属价格预测，人们更为看好钴锂、稀土磁材版块。【点击查看研报原文】

【主题二】消费电子

国融证券指出，智专家机是消费电子行业基础盘，历经三年销量下滑后，2021年行业同比增速已经转正，将来在存量销售市场和微创新时代，此消彼长下滑业仍存有结构性机会。一方面，美国制裁下全球手机销售市场竞争布局剧变，小米凭借双品牌分层策略大获成功，全球市占率显著提升；另一方面，荣耀良好独立后，手机出货量快速提升，产业链供货延续复原。同寸，iphonel3系列新机“加量不加价”大超销售市场预测，微创新背景下将显著提升新机性价比，目前，苹果产业链已经进入拉货旺季，在“一机难求”预售火爆下，智专家机销售市场或连续复苏态势。

其它，该机构进一步提到，智能可穿戴设备成为有效补充，提供行业增长驱动力。智能可穿戴设备是智专家机的有效补允，目前渗透率尚低，行业增长速度较快股市预测分析数学建模，为消费电子行业提供将来增长动力。TWS耳机出货量增速虽有所放缓，但低渗透率下安卓系成长空间仍比较广阔。智专家表渗透率处于低位，健康监测功能日益丰富，行业仍在高速增长阶段。在硬件性能提升叠加内容不断丰富的驱动下，VR产业已经摆脱低谷，在Oculus爆品带动下有望成为消费电子行业下一个爆发点，成为行业增长最大的潜在驱动力。

中信证券(06030)提到，进入四季度，消费电子产业链有望环比改善，关键源于行业层面苹果手机新品自三季度开端拉货，四季度包含手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩；此外产业链层面元器件涨价趋缓，进一步减缓中游环节的成本压迫，盈利能力有望复原。

【主题三】电力

安信证券认为，日前，发改委公布《关于进一步深化燃煤发电上网电价销售市场化革新的通知》，电力体制革新迈出重大一步。此次煤电交易销售市场化的良好放开促进我国电改迈出重大一步，电价机制实现根本性变革。煤电电价上浮有望促进绿电溢价进一步提升：目前我国电力销售市场仅放开煤电电价良好销售市场化股市预测分析数学建模，其他电源销售市场化还未良好放开，但绿电交易为风电光伏提供了销售市场化交易平台。在第一批绿电交易中溢价约为0.03-0.05元/千瓦时，在能耗双控的促进以及煤电价格提升背景下工商业用户，特别高耗能行业用户的绿电交易需求有望进一步提升，促进绿电交易溢价有望进一步增长，利好新能源运营企业。

国金证券(600109)指出，高煤价抬高销售市场电价中枢，煤电运营商迎春天。考虑到2030年碳达峰要求，受制于长期投资带来的转型与沉没成本，“十四五”煤炭产能的总体限制，叠加风光不可控带来的电煤需求中期难以大幅下挫影响， 人们认为2022-2025年，秦皇岛 5500kcal 煤价中枢仍将坚持在700-800元/吨的水平，使得煤电良好成本坚持在0.397-0.445元/千瓦时。受中长期煤炭紧平稳预测影响，人们估计将来煤电企业或要求降低锁量锁价的年度长协80%的比例至50%，增加月度长协以更好地传导煤炭成本，稳定煤电运营商盈利水平，争取公共事业属性回归。

天风证券(601162)提到，在煤炭价格大幅上涨背景下，湖南、内蒙古、安徽、山东等地此前已公布有关电价调整的通知。最近国务院常务会议提出，要革新完善煤电价格销售市场化形成机制，有序促进燃煤发电电量全体进入电力销售市场，在维持居民、农业、公益性事业用电价格稳定的前提下，将销售市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，进一步突破了销售市场针对电价“只降不升”的预测。同时，我国电力销售市场化革新延续推进，今年前八个月各电力交易中心累计组织完成销售市场交易电量23958亿千瓦时，同比增长23.3%。将来电力资源将更好地回归商品属性，电价上涨行情趋势明确，电力运营商价值重塑。【点击查看研报原文】

【主题四】特斯拉

华西证券(002926)指出，汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。目前缺芯影响逐步缓解，且对中长期布局的影响正在演绎，有望加快产业秩序的重塑，整车端自主品牌乘势抢份额股市预测分析数学建模，供应链“卡脖子”技术国产替代加快，叠加电动智能变革，自主厂商增长曲线将变得更为峻峭。本周特斯拉公布三季报，营收、净利、毛利率等多项指标创新高，盈利能力及实现的速度均显著优于传统车企，电动智能势不可挡。随着缺芯和原材料、运费涨价等压制因素缓解，新一轮版块行情正在启动，优选整车自主崛起+电动智能产业链(重点关心特斯拉产业链)+中大排摩托龙头。

国海证券(000750)认为，2021年，Model3&Y加快切换磷酸铁锂电池，CTC/一体化生产超预测进展，特斯拉生产制造革命，人们估计新一轮特斯拉浪潮正在开启。电池领域，特斯拉在研的CTC技术、4680电池技术估计首批搭载在新款ModelY车型，新车型有望2022年交付。自动驾驶领域，公司于10月启动FSD城市街道版推广，基于通过“安全性”衡量驾驶员的安全性和专心度得分，同时监控驾驶数据，用以完善FSD功能。软件服务层面，公司于Q3公布一款全新的移动应用程序，可同时为多辆车启用电话钥匙，并在车机应用中增加了迪斯尼、流媒体视频服务和街机射击嬉戏等内容。

天风证券(601162)表达，特斯拉连续第九个季度实现盈利，产销与利润均创历史新高。据特斯拉公布的三季度财报，公司21Q3实现营收137.5亿美元，同比增长56.8%、环比增长15%；实现净利润16.2亿美元，同比增长388.8%、环比增长41.7%，季度净利润再超预测，继上个季度后再次盈利超过10亿美元。虽然汽车芯片短缺和全球疫情导致供应链承压，特斯拉Q3仍实现新车生产23.7万辆、交付24.1万辆，均创历史新高，同比分别增长64.0%和72.9%。【点击查看研报原文】

股票啦网友点评：

不赚十亿不走安徽铜陵
明天银行股涨停，中信跌停

股友rqpXgd辽宁新民
有人信吗？

小韭菜想回本山东泰安
懂了 今天开盘赶紧跑，股市和债市都要转熊了[为什么]

鸡腿菇不像鸡腿甘肃武威
[拜神]

金牌888888888陕西宝鸡
高开低走每次都没有错，只要利好就赶快清仓跑

风起年少时江苏海门
实际指数早破万点了，几年前的3000的总市值和现在3000点的总市值就是蚊子和牛比了。指数只是忽悠人的！

股友EnYDw69279辽宁沈阳
完蛋，又开始鼓吹牛市，又要跌了。

股友DBDHPj湖北襄阳
一波又一波，往下↘↘只出不进，只进不出往下滚滚，接下来红也难，只会铁，贪字好写……