股票啦 www.gupiaola.com 2021年10月25日报道：再次坚持适度均衡的理念

回首上周A股行情，沪深两市连续区间波动行情，振幅逐步收窄股市行情分析预测神人，成交量坚持在万亿上下波动，热点缺少延续性，销售市场赚钱效应一般。

正如安信证券所述，当前销售市场的休整从空间上看已经贴近尾声，进一步向下空间不大股市行情分析预测神人，当前销售市场依然处于有为期。资产荒下的结构牛仍然是中期行情趋势。随着以煤炭、钢铁为代表的大宗商品(161715)价格的快速回落，以及涨价压迫对下游的延续传导，中下游环节盈利状况正迎来边际改善。A股大盘主线有望从前期的高景气(宁组合)+上游(周期)转变为高景气(宁组合)+下游(消费)。

安信证券进一步提到股市行情分析预测神人，再次坚持适度均衡的理念。高景气的高端制造(161037)延续作为基础配置；部分增配估值合理、景气改善的消费品；部分配置估值低、风险释放充分的金融地产(512640)；收缩配置周期股，具有硬性需求支撑的周期品才具投资价值。

就后势而言，国泰君安(601211)证券认为，当下A股处于风格切换的起点，低估值蓝筹股将是配置的关键方向。具体看来，券商版块经历财富治理驱动下的二次成长，行业受益延续性超预测。新能源版块中，高景气方向仍具稀缺性股市行情分析预测神人，特别是估值性价较为高的BIPV、绿电等方向。大消费正加快迈出底部，推选业绩有支撑且负面预测淡化的白酒、生猪、汽车零部件等高性价比版块。银行地产行业中，银行三季报业绩有望超预测具备高性价比，此外地产信贷现行政策边际宽松，版块盈利预测将逐步改善。

申万宏源(00218)认为，仍宜维持多头思路，由于版块分化突出，结构性机会和风险并存，短线仓位需提高对版块运作节奏差异的风险意识，把握高低切换的销售市场特征股市行情分析预测神人，幸免过度追涨杀跌。意见关心包含保险为首的金融股的中短线低吸机会；并再次以新能源主导线，关心补涨反弹的交易机会；对资源股及能源股意见以短线把握差价为目的，降低预测。中线仓位意见持仓主导，择机低吸金融、消费相关低估值蓝筹。

宏观方面，中金公司(03908)策略钻研报告称，最近现行政策层面边际变化再次趋向积极，如针对大宗商品(161715)涨价问题，打击煤炭期货炒作和促进优质煤炭产能释放等保供顺价的应对现行政策升级，国内大宗商品(161715)期货价格回调，估计将来面临的上游价格压迫可能会再次缓解；另一方面，监管当局针对房地产(512200)的表态也部分缓解了销售市场针对信用风险蔓延和房地产(512200)行业下滑对经济发展可能造成过度连累的担忧。上游价格调整有利于中下游版块；中期看来，偏成长的风格中期可能仍是重大的方向股市行情分析预测神人，前期预测较为消极且下滑较大的消费可能在逐步进入调整尾声，意见自下而上择股逐步布局。

在操作策略上，浙商策略称，10月以来，看多深秋行情的逻辑在不断强化，销售市场积极信号也在增多。价值股自9月底领先修复，行至中程后，开端向纵深演绎，后续可关心银行、家电、券商等细分领域机会，但需注意的是，基于价值股与实体经济发展的显著相关性，本轮价值股行情是修复反弹而非反转；半导体材料(512480)引领科创板，三季报驱动下，牛市开端显性化股市行情分析预测神人，积极把握国产替代主线下的黄金投资窗口，关心设备材料、设计、MCU等细分领域机会。

关于四季度行业配置策略的关键问题。天风证券(601162)提到，假如淡化复杂的宏观因素，每年Q4，虽然宏观环境和现行政策背景可能泾渭分明股市行情分析预测神人，可是资金都会在这一阶段开端提前布局估计转年高景气的方向。而转年高景气的方向，又可以顺着两条线索展开：①连续高景气的方向：这里人们重点看好：光伏、军工、锂矿、半导体材料(512480)设备；②困境反转的方向：这里人们重点看好旅行出行、传统汽车、猪肉、工业互联网。

兴业证券表达，短期，关心三季报超预测的行业(电新、交运、医药等)。长期，拥抱大方向，以长打短。再次逢低布局以“专精特新”与科创“小巨人”为代表的优质成长核心主线。1)高端制造(161037)(半导体材料(512480)产业链、军工产业链等)， 2)新能源链条(新能源材料、锂电设备、新能源车(501057)产业链、智能驾驶等)股市行情分析预测神人， 3)AIoT(计算机(512720)、通信、电子)，4)生命科学(生物医药(512290)、医疗器械、医疗服务、种子等)。