股票啦网 www.gupiaola.com 2021年10月11日报道：随着结构性宽信用效果逐步显现

天风证券(601162)指出，一方面，当前种业行业有望迎来景气行情。粮价的延续上涨带动农民种植积极性增强股票行情分析预测宝典 鲁兆，高粮价促进种子的需求量以及需求品质进一步改善；随着前几年制种面积下降，种子行业供需布局改善。另一方面，种业是保障粮食安全的根本，在粮食安全大基调下，我国已在种业的制度设计、法律法规修订、安全证书发放、鉴定技术研发等方面多管齐下，为转基因技术商业化的加快落地提供了良好的制度环境、销售市场环境。人们认为，重视研发投入、创新能力强，特殊是转基因技术储备丰富的公司有望获得更大的销售市场份额。

国信证券(002736)表达，看好种植链景气上行，赋予重点推选。2021年玉米制种基地受高温气候影响减产，估计行业总体或提价20%，且头部企业优于行业。此外，种业卡脖子技术被重视，先正达登陆科创板IPO进展或超预测，看转好基因落地预测，期望转基因落地后行业布局重塑。意见版块性配置。【点击查看研报原文】

【主题二】银行

安信证券认为，银行的基础面行情趋势仍然处于景气改善通道中。其中净息差下滑最快的阶段可能已经过去股票行情分析预测宝典 鲁兆，将来有企稳回升的可能。而资产质量显著改善是最大的亮点，而且突出优于疫情之前的情况，信用卡风险高位逐步缓释，房地产(512200)领域风险引发监管层紧密关心，上市银行抵押物充分，发生系统性风险概率较低。

平安证券指出，3季度以来，经济发展下滑压迫加剧， 叠加销售市场对个别房企信用风险的担忧，版块调整幅度较大。站在当前的时间点，结合最近监管针对防风险、稳增长的定调，以及跨周期调节现行政策的相继落地，人们认为经济发展大幅下滑的可能性不高，同时大规模信用风险释放的概率较小，针对银行经营状况和资产质量的影响可控。 经过2季度以来的调整， 版块当前静态估值水平仅0.66x，处在历史绝对低位，消极预测反应充分，意见关心经济发展预测回升和销售市场风格切换带来的估值修复机会。

国信证券(002736)提到股票行情分析预测宝典 鲁兆，随着结构性宽信用效果逐步显现，经济发展预测有望回暖，估计年底到明年二季度银行版块有一轮估值修复行情，坚持行业“超配”评级。【点击查看研报原文】

【主题三】煤炭

国盛证券表达，本轮周期行情的本质是由于在能源转型过程中，对传统行业产品的需求本身具有刚性股票行情分析预测宝典 鲁兆，而供给端在现行政策约束及企业消极预测下，企业即便盈利大增、现金流充沛，也在大幅缩减针对传统业务的资本开支，从而导致当需求扩张遇见供给约束，价格大幅上行。人们认为周期即是投资者认知变化的本身，目前销售市场针对煤价中枢大幅上移的接受度正逐步提高，煤炭行业正处在被投资者逐步发掘的阶段，估值修复已然开启。

开源证券认为，供需错配矛盾有边际缓解行情趋势，但供给紧缺底色不变，在海外能源价格暴涨背景下，国内抑价很难有理想成效，神华10月年度长协价环比暴涨77元至754元，创下历史新高，估计动力煤价格短时间内仍将高位运作，即便在现行政策压迫下也较难下破千元。看好下半年业绩进一步改善，Q3/Q4业绩有望环比超预测表现。中长期紧供给常态化背景下煤企价值重估的主线逻辑不变，待销售市场逐步验证并认可后，有望开启新一轮估值提升行情，人们延续看好煤炭版块表现。

中泰证券提到，销售市场对煤炭供应端的约束还存有较大预测差股票行情分析预测宝典 鲁兆，将来若干年煤炭就是稀缺资源，存量产能就是高额利润，资产有待重估，股价对此反映并未充分，坚守版块投资价值。【点击查看研报原文】

【主题四】军工

中航证券指出，2021年是“十四五”的开局之年股票行情分析预测宝典 鲁兆，距离2027年建军百年奋斗目的7年，距离2035年基础实现国防和军队现代化15年。博观约取，厚积薄发，经过几十年积淀与投入，我国军工行业(512810)已经基础具备了“内循环”的技术基础和物质条件，将来10到15年将是武器装备建设的收获期和井喷期。军工行业(512810)迎来了黄金时代和红利期，将真正显现出其成长价值。

国信证券(002736)表达，10月份军工版块重点关心业绩确定性高的标的，伴随三季报披露开端进入估值切换窗口。9月份军工版块的总体调整与基础面关联不大，多是短期中报之后，三季报之前的时间窗口，军工行业(512810)本身因为保密等因素可披露的数据较少，行业未有高频公布跟踪指标，影响了部分投资者。军工行业(512810)历来没有高频跟踪数据，行业的将来三到五年的需求相对确定，这一点在中报的合同负债大幅增加也得到了报表端确实认。军工版块自今年以来基础面较好的标的表现突出，核心标的经过9月份的调整后估值层面已经回到合理偏下区间，进入10月份三季报逐步披露后，业绩确定性高且成长性不错的标的有望领先表现，对整个版块看在行业基础面无忧下的短期波动，还是版块中长期布局时机。

国盛证券提到，“赛道+卡位”优选军工核心资产。挑选标准：1)具备长期成长逻辑股票行情分析预测宝典 鲁兆，将来5-7年业绩高增长时期估值能够坚持乃至扩张，军工长期成长模式包含：产品在不断更迭的装备上延续渗透、向商用航发等民用领域拓展、产种类类拓展；2)治理结构好或者转好，能够延续释放业绩；3)优选卡位核心的军工企业，履行业之牛耳的企业估值溢价突出。【点击查看研报原文】