股票啦 www.gupiaola.com 2021年03月16日报道：便有券商喊出顺周期行情

寂静数年后，周期股在近半年内再度崛起，离不开机构的助推。最近继续召开的券商春季策略会上，不少卖方推出了周期版块专题、专场。

本周首个交易日，A股三大股票指数再现调整。盘面上今日股市行情分析预测图，以白酒、医药为代表的白马股延续下挫。与此同时，以钢铁等为代表的顺周期版块则连续强势，宝钢股份(600019)盘中触及9.54元/股，距2018年2月高点(前复权)仅差1分钱。

早在去年四季度初，便有券商喊出“顺周期”行情，但彼时白马股还在屡创新高，销售市场主流资金对低估值周期股的关心远不及现在。而从行情演绎看，在金融、化工等版块接连表现后，不少券商钻研所认为，将来一段时间的“顺周期”行情或将聚合于“碳中和”概念。

3月9日至16日，光大证券(06178)举行2021年春季投资策略会，公布了一系列周期专题报告。光大证券(06178)周期组组长、金属行业首席预测师王招华表达，“碳中和”将在中长期抑制碳排放量大、高耗能的钢铁、电解铝、石墨电极、硅铁等行业的供给，改善供求关系前景。从流动性、版块估值和盈利行情趋势三个角度看，周期股面临“共振式”投资机会。

天风证券(601162)策略团队则从新旧两个方面解读“碳中和”催生的投资机会：一方面，光伏、风电、新能源车(501057)作为可替代能源今日股市行情分析预测图，将来将进入需求显著扩张阶段，渗透率有望再次抬升，从而促进上游原材料、中游设备制造、下游运营商等全产业链走强。

另一方面，在长期碳中和目的下，煤炭、钢铁、石化、有色(铝)、建材(水泥)等高碳排放行业将面临短期结构优化，行业聚合度有望提升，龙头优势凸显，这也构成了最近传统周期版块拉升的基础逻辑。

在对具体行业的预测中，王招华认为，钢铁是碳排放的大户，可能会被纳入碳排放权交易销售市场。同时，全球碳价处于上升通道，将来或提升中小钢厂的成本。从钢铁行业的大行情趋势看，将来或增加碳排放较低的电炉钢产量，减少碳排放相对较高的高炉-转炉钢产量，这也将对电炉钢产业链构成利好。

除钢铁版块外，环保、电力、水泥等诸多产业链均受到卖方机构的关心。中信证券(06030)表达，为实现2030年前碳达峰，非化石能源将首次成为能源增量的主力军，能耗“双控”、碳交易及绿色金融是重大现行政策抓手。投资机会上今日股市行情分析预测图，意见投资者关心以下几条主线：电力方面，估计光伏和风电将接力满足增量需求；工业品方面，或隐藏限产；化石能源方面，煤、油、气先后达峰，可能隐藏价格承压；新兴领域方面，新能源车(501057)、低碳技术和清洁能源材料存有较大销售市场机会。