股票啦 www.gupiaola.com 2021年02月25日报道：节后连续5个交易日成交超万亿元

2月24日，A股大盘大幅调整。股市行情分析预测直播上证综指下挫1.99%，深证成指下挫2.44%，创业板(159915)指下挫3.37%。

当日，中信一级行业指数中，仅家电、综合金融、房地产(512200)及传媒行业收涨。

值得一提的是，节后连续5个交易日成交超万亿元。股市行情分析预测直播

不过，当日北向资金净流出6.73亿元，而受港股印花税拟上升30%的消息影响，南向资金大幅撤退，净流出179.78亿元。

当日，“抱团股”大面积杀跌，30余只千亿市值股下挫逾5%，高估版块迎来风险聚合释放。股市行情分析预测直播随着最近美债收益率迅速上行叠加国内通胀水平延续上升，销售市场对最近流动性压迫的担忧心绪加重。

在销售市场关键时点，7家公募基金给出了对销售市场的推断和后势策略，它们大多看好后势，并积极布局以顺周期主导的方向，但也有部分基金公司认为，当前位置不宜好，意见不断降低仓位。

博时宏观：销售市场延续走弱，意见不断降低仓位

本轮调整具有全球普遍性，高估值的国内权重抱团股和海外科技股均隐藏了不同程度下挫，海外美债长端利率超预测回升或是导火索，但更多是A股中长期性价比指标已相对极端所致，股票估值进入对利率波动敏感的阶段。股市行情分析预测直播

后续随着两会现行政策确实认落地，不管是“紧货币+紧信用”现行政策组合，還是“稳货币+紧信用”组合，紧信用的方向都是毋庸置疑的，销售市场预测不宜好；当前位置，人们意见不断降低仓位，抵御为上。

结构上，从节后的抱团权重股补跌看来，销售市场开端寻觅再平稳的逻辑。再次看好顺周期的有色和化工。股市行情分析预测直播从中期的角度看，再通胀交易的化工/有色/白酒，“紧货币+紧信用”阶段受益的银行/白酒/白电，均是人们需要重视的方向。其中白酒版块同时受益于再通胀交易、“紧货币+紧信用”阶段利好与Q2胜率高，调整中可考虑适当择机买入。

摩根士丹利华鑫基金：上半年重点关心金融、周期及可选消费(159936)

最近欧美地区经济发展数据延续改善，全球经济发展复苏预测加强，叠加美国公布1.9万亿刺激草案，全球大宗商品(161715)共振，国内有色、能化产品引领大宗商品(161715)走强。股市行情分析预测直播通胀预测提升，带动长端利率上行。

同时，央行公布销售市场资金投放数量边际收紧，基金发行也有所降温，投资者对流动性有所担忧。在利率上行及资金面趋紧的环境下，前期上涨幅度较大的消费及科技版块核心资产估值承压。此外，最近领涨的周期版块中也有获利了结的需要。在核心资产权重股调整的带动下，销售市场总体下滑。

展望将来，在全球经济发展复苏向好的背景下，A股大盘总体依然向好，同时临近“两会”，相关现行政策预测也有望提振销售市场心绪。股市行情分析预测直播长期而言，人们将再次关心优质消费和科技龙头，此外，上半年还将重点关心顺周期逻辑下，金融、周期及可选消费(159936)的配置机会。

平安基金：短期调整不改长期向上行情慎重好应对结构性行情

最近“抱团股”的基本全部下跌引发了销售市场针对风格切换、抱团瓦解的担忧。股市行情分析预测直播这种抱团现象难以瓦解，背后核心逻辑在于资金逐利是基于价值推断的，虽然风格短期可能向具备业绩弹性的顺周期版块漂移，但拉长维度看来“抱团股”业绩增长更具备延续性，并享受其业绩延续增长带来的估值溢价。

展望后势，首先，随着经济发展的进一步修复，企业盈利改善的强度是显而易见的。春节期间的消费情况超预测，依然看好消费版块的核心资产，A股白酒版块从基础面角度版块依然相对较好。

其次，对长期的技术创新维持好，寻觅新的机会。股市行情分析预测直播过去两年，技术创新行情趋势在加快，在将来新的行情趋势里，会隐藏肯定的新投资机会，特别是中小公司的机会。

再次，新发基金在加快，将对销售市场的资金量形成肯定程度的补充。

意见投资者维持慎重好。股市行情分析预测直播核心资产目前正经历短期调整，然而这些公司都是中国各行各业经过充分竞争过后脱颖而出的行业领军企业，拥有强劲的长期盈利能力与成长空间。投资收益的关键来源是持有的优质公司的长期延续增长。

华宝基金：短期静待高估版块风险释放，中长期并不消极

本轮销售市场下挫的核心逻辑是部分交易拥挤的版块估值过高，最近美债收益率迅速上行，加上国内通胀水平上升导致流动性收紧的预测进一步加强，高估版块难以为继，牛年开年以来显著回调。股市行情分析预测直播

拉长周期看，当下人们可能率处于一轮不同于以往的中长期慢牛的相对中期阶段，当立足长远，静待销售市场企稳，积极逢低布局。

另一方面，过去两年部分“抱团股”上涨幅度过大，估值已不廉价，在流动性边际收紧的压迫之下高估值难以延续。股市行情分析预测直播2021年有必要适度降低收益率预测，让投资落地更“实”。

具体投资方向上，中期看好受益经济发展回升的低估值顺周期版块，比如银行、保险、有色和化工。从景气度角度考虑，意见逢低布局汽车零部件、安防面板、军工等行业。总体资产配置的方向是从高估值的“抱团股”，向估值合理的顺周期版块、景气度向好的中盘股进行适度切换。

招商基金：关心被低估的行业或种类

从2019年以来，A股大盘就进入到了一个牛市的过程，特别2020年疫情后，货币现行政策放松以及资金的入场使得部分的版块直到今年年初都处在相对被高估的情况。股市行情分析预测直播被高估的种类在遇到目前的宏观经济发展环境，不可幸免地会产生相当程度的波动和波动，在最近的销售市场上也得到了验证。

人们将再次关心估值在合理区间乃至是被低估的行业或种类。关键关心突出收益于经济发展复苏和通胀的、价格弹性较大的版块(强周期、通胀受益种类)，以及因疫情褪去而基础面渐渐转好的版块。

前海开源基金：降低预测收益，布局顺周期

由于前期销售市场上涨过快、过急，部分投资者浮盈过高，在销售市场高波动背景下，部分投资者隐藏落袋为安，兑现浮盈的现象，在这肯定程度上加快了销售市场波动和“明星股”的调整，阶段性形成了负反馈。股市行情分析预测直播后续人们重点关心流动性预测的行情、股票销售市场资金流动性的变化。

目前经济发展仍在复苏，货币现行政策并未实质性收紧，把握结构性机会。投资者可适当降低预测收益，紧紧围绕盈利和基础面景气向上的方向进行布局。

版块配置：1)挑选全球复苏+“Biden Trade”复苏主线+PPI上行，关心化工、有色、机械、家电、汽车，以及新能源车(501057)、半导体材料(512480)等成长链条的中上游材料与设备；2)受益于从疫情中逐步复原的服务型消费，如影视、医美、餐饮旅行、免税、医药等。股市行情分析预测直播3)中长期看来，再次看好中国核心资产。