股票啦网 www.gupiaola.com 2021年02月24日报道：华安证券600909预测

今天(2月24日)A股三大股票指数微幅高开走强之后，逐步波动走弱，展现脉冲式下探布局，临近午间受消息面影响，更是隐藏一波急速跳水，好在又迅速企稳。从盘面上看来，以“茅台们”为首的抱团股连续重挫，连累股票指数行情，而云嬉戏、租售同权、消费电子、酒店及餐饮等题材股多点开花，“保大”還是“保小”成为当前股民的必选题。

国盛证券指出，销售市场风格转换不会一蹴而就，A股将重回业绩为王的核心逻辑，前期被销售市场错杀的优质成长股将得到估值修复的机会。今日股市分析预测所以，前期调整充分、性价较为高的环保、嬉戏等版块有望成主导流资金高低切换的目的。

此前，华安证券(600909)预测，抱团种类仍未到瓦解时，但对预测收益率不宜太好。抱团版块被瓦解通常需要同时具备三种条件：其一，大幅上涨隐藏突出泡沫，目前抱团版块的估值均已贴近或创下高位；其二，隐藏其他有业绩相对优势的版块来瓦解抱团的集聚力道，抱团的本质是延续的业绩相对优势不断确认；其三，抱团瓦解还需要足够强的催化剂或者延续的负面冲击。目前看来，这三个条件仍未全体具备，因此抱团并未瓦解，近日的抱团暴跌是对短期流动性延续大幅收紧的负向回馈。但对抱团种类的预测收益率不能太高，毕竟估值已经隐藏了肯定程度的泡沫。

在当前A股热点分散，版块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，人们来一起看看究竟有哪些主题，可供参考。

【主题一】云嬉戏

中航证券指出，中长期，意见延续布局以视频为核心驱动的新商业和新渠道。今日股市分析预测嬉戏方面，目前多款重点新游于21H1上线或定档，嬉戏行业正加快进入新一轮产品周期，有望促进业绩增长，估值也有望随着收入增长而提升，实现“戴维斯双升”；与此同时，嬉戏推广新渠道和新模式兴起，B站、TapTap、快手、抖音等成为嬉戏重大发放渠道，为行业打开更大的成长边界。

天风证券(601162)预测，春节期间嬉戏行业在20年的高基数上仍然有亮眼表现，腾讯系以及在春节前储备增量嬉戏的公司如网易、三七、吉比特(603444)等值得关心。嬉戏公司开端发掘除买量外的推广方式，试图减低买量成本提升对嬉戏推广效率的影响，意见延续关心推广效果。国内手游行业高基数将在Q1过后有肯定程度的缓解，再次提示关心低估值嬉戏行业。

【主题二】租售同权

首创证券指出，从中长期的视角，房地产(512200)销售市场的延续韧性有助于催化中长期行业消极预测的逐步修复。今日股市分析预测从估值层面，当前房地产(512200)版块估值已隐含了行业空间变小及盈利水平下降的预测，估值水平处于历史低位。在现行政策层面，房企三道红线及金融机构房地产(512200)贷款聚合度治理限制了行业融资规模的提升，但地产企业从规模扩张转向提质增效，同时考虑到土地销售市场竞争布局的优化，品牌房企潜在利润率存有边际改善的预测。人们信任行业基础面及估值的延续背离将得以改善，看好在全年现行政策和基础面企稳的大背景下地产行业的估值修复行情。

国金证券(600109)认为，当前行业结算利润率下滑已充分体现在股价中，同时热点城市的调控对开发商的量价模型影响有限。估计 2021 年往后销售利润率将企稳回升，基础面改善。 房地产(512200)贷款聚合度治理现行政策以及三条红线规则等，本质上是对行业的供给侧革新， 总体有利于头部资债指标优秀的房企。头部房企地位稳固，仍可兼顾规模，具备溢价性。目前房地产(512200)股票估值处于历史低位，基础面处于复原阶段，人们认为2021年是版块长期估值提升的起点。

【主题三】汽车电子

新时代证券称，再次看新销售市场给本土供应链带来的成长性。今日股市分析预测华为联手长安，百度(BIDU)联合吉利，阿里牵手上汽，汽车正迎来前所未有的智能化变革，汽车行业“新四化”正在重塑行业布局和供应链布局，电子化行情趋势将促进愈来愈多的消费电子赋能汽车领域，人们再次看好消费电子供应链与汽车产业的融合，电子行业龙头公司长周期内有望迎来二次腾飞。

东吴证券(601555)表达，除了 MCU、功率半导体材料(512480)等半导体材料(512480)产品，汽车电子还涉及中控、电池治理系统、自动驾驶、锂电池组和充电组件等应用。将来，随着新能源汽车普及带动的汽车销售市场的快速进展，相关汽车电子产业链有望充分受益。

【主题四】酒店及餐饮

天风证券(601162)认为，目前主题公园销售市场从疫情中渐渐复原，中国疫情复原进展良好，国内消费升级行情趋势突出，促进消费现行政策积极，估计中国主题公园销售市场将延续快速进展。今日股市分析预测北京环球影城作为中国首家环球影城乐园，北京市的旅行资源丰富、类型多，对游客的吸引力强。在环球影城强大的 IP 驱动下，估计开园后游客量有望突破1500万。相关商业、酒店、餐饮等等行业龙头或将延续受益。