股票啦网 www.gupiaola.com 2021年02月09日报道：版块轮动加剧背景之下

今天(2月9日)A股三大股票指数全线高开走强，盘初一度惯性下挫，随后迅速企稳拉升，展现脉冲式上行布局，强势行情一览无遗。从盘面上看来，行业与概念版块涨多跌少，“钴奶奶”领衔，稀土、煤炭等周期股全线暴动，相关股票掀起涨停潮。

开源证券指出，明日股市大盘分析预测走势当下或许并非最困难的时候，同时人们也看到了销售市场中非常积极的力道。A股大盘内部，大盘价值股(金融、地产、公用事业)依然处在低位，且以银行为代表的版块已经隐藏了基础面的拐点。同样地，在制造业+出口链条+周期性行业+TMT 版块内部，隐藏了大量业绩高增速的中小市值标的，其估值水平在前期极致风格中受到了严峻压制，而业绩预告和将来的一季报将为人们提供重大信息。销售市场在将来仍将在局部充满机会。人们请投资者信任销售市场依然存有着积极的因素，最近的波动正在为对该类资产的价值发觉奠定基础。

在当前A股热点分散，版块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，人们来一起看看究竟有哪些主题，可供参考。

【主题一】钴

华创证券指出，明日股市大盘分析预测走势原料紧张和原料计价系数高催用电钴作为原料等致电钴价格再次飙涨。短期，节前钴价或将再次上涨，其他产品无成交，价格平稳主导。春节期间，锂盐厂检修对冲春节期间盐厂累库，所以累库或有限。节后，钴短缺布局不改，锂盐紧张布局不会有大的变化，钴锂价格上涨可期。中期：假设2021年新能源汽车增 50%和3C回暖，钴锂等供给增加有限，全年供需向好布局或不变，价格或将再次上涨。长期：新能源汽车高进展确定性较高，锂镍钴铜箔需求高成长可期。

华创证券进一步预测，短期，钴锂等偏紧布局难改，价格上涨行情趋势仍未完毕。中长期，锂镍钴铜箔前驱体等需求高增长将带动公司业绩成长。

其它，中国银河(06881)证券称，一季度国内新能源汽车热度不减，拉动产业链上游钴、锂、稀土需求，在低库存与强劲需求的驱动下钴、锂、稀土价格延续上涨。虽然下游材料厂商在春节前的补库已基础完成，但考虑到2月锂盐大厂检修、南非疫情影响钴原料进口以及材料厂低原料库存下为二季度生产的补库需求，2月钴锂稀土供需仍较为紧张，春节后钴、锂、稀土价格延续上涨确定性较高。而从有色金属(512400)行业2020年年报的业绩预告看来，2020Q4新能源汽车上游金属价格的上涨使钴、锂、稀土企业业绩大幅转好，并有望在价格延续上涨的促进下在2021Q1进一步释放业绩。

【主题二】稀土永磁

浙商证券(601878)预测，明日股市大盘分析预测走势行业行情趋势拐点已现，全新稀土产业时代来临。短期国内下游需求驱动价格上涨，海外需求静待复苏。2020年初国内新冠疫情爆发，稀土锻炼分别企业有部分停产，造成镨钕产量下降，同时由于对疫情爆发带来的下游需求的消极预测，产业库存坚持低位，之后随着20年下半年国内疫情稳定逐步复原生产，以及三季度以来中国经济发展的逐步复原，下游订单旺盛带来钕铁硼磁材企业补库需求明显，磁材企业Q4季度开工率大幅提升，对镨钕需求拉动突出，氧化镨钕在Q4季度的均价也由Q3季度的32万元/吨上涨到37万元/吨，进入到2021年，稀土行业中的刚需种类氧化镨钕价格已经站稳在43万元/吨。展望将来，海外经济发展复苏，特殊是先进制造业复苏，有望拉动需求进一步增长。

中泰证券认为，在电经济发展，特别是新能源汽车驱动下，高性能钕铁硼磁材需求高增长，而供给端较为刚性，估计2020-2022年稀土(氧化镨钕)进入供不应求周期，行业景气度也将不断改善。钕铁硼的供应也将遇到瓶颈，其也将受益于稀土价格上行。更为重大的，稀土产业链属性也将从供给端带来的高波动转向需求端促进的延续高增长，是时候重塑对稀土的认识了。重申小金属稀土版块的“增持”评级。

【主题三】煤炭

开源证券表达，明日股市大盘分析预测走势由于开春回暖及工企休假，春节假期期间需求端将延续回落，供给端出于保供目的，产地将安排年产延续开工，供需矛盾将进一步缓解，煤价短时间内或仍将走弱；节后行情看来，考虑到疫情环境下现行政策鼓舞春节就地过年，节后下游复工较快，需求仍有支撑，价格回落幅度有限且有望回升，其它也需关心节后电厂累库情况。

展望全年，需求端回归平稳上行通道，供给端弹性随供改深化进一步提升，人们估计 2021年煤炭供需或回归合理平稳，煤价中枢同比上移确定性较强。基础面改善利好煤企业绩稳定性，高分红煤企凸显投资价值；同时国改、布局增产、转型也相应煤企具备成长性。当前煤炭股估值仍处低位，延续看好煤炭版块估值修复。

【主题四】军工

民生证券指出，明日股市大盘分析预测走势最近，部分军工企业公布2020年业绩预告，军工行业(512810)20年业绩同比增长20%，基础面延续突破，其中上游电子元器件企业业绩增长超预测，表明行业景气度延续提升，意见关心航空、导弹、碳纤维产业链相关股票。①行业基础面。短期，疫情影响去除，军工核心资产订单延续提升，全年业绩有望稳定增长。中期，新型主战装备批产提速、实弹训练以及地缘政治影响有望提升军队采购量，“十四五”期间军队采购需求将显著提升。长期，武器装备存量依然偏低，新型装备占较为小，将来军费投入有望提升。②版块估值。中证军工(512560)指数估值处于历史中枢位置，后续仍有提升空间。③基金持仓比例。基金重仓持股比例连续两个季度回升，但和15年高点持仓相比，提升空间大。