股票啦 www.gupiaola.com 2021年02月08日报道：全球经济发展共振复苏

每日主题策略商量股市分析预测什么时候牛市，东方财富(300059)网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观看行情行情，提前为您把脉A股。

国盛证券：今年地产需求估计仍有韧性 外需也有望进一步修复

展望今年地产需求估计仍有韧性股市分析预测什么时候牛市，外需也有望进一步修复。水泥行业随着新一轮置换现行政策酝酿颁布，总供给约束依然较强，估计全国总体景气坚持高位波动，玻璃在需求支撑以及供给新增节奏受限下，此轮高景气延续性也有望好于前几轮，而顺周期的玻纤行业中期看来估计将更具业绩弹性。

1)水泥版块股市分析预测什么时候牛市，版块景气下滑风险较小，2021年需求具备韧性， 在产能现行政策严格约束新增产能背景下，行业产能利用率将坚持高位，全国景气有望连续高位波动，其中西北、华北区域景气有望进一步上行。 考虑水泥龙头企业现金流和高分红价值，当前估值性价较为高。

2)玻纤版块股市分析预测什么时候牛市，全球经济发展共振复苏，出口需求预测突出改善，同时国内销售市场汽车和风电需求存有超预测可能，在需求改善和产业链补库存之下，看好此轮玻纤景气上行周期有望超预测，后续有望迎来盈利弹性和估值提升的共振，延续看好顺周期的玻纤版块，推选中国巨石(600176)、中材科技(002080)。

3)玻璃版块股市分析预测什么时候牛市，除了短期盈利弹性兑现外，当前时点意见关心产业现行政策调整带来的长期盈利中枢上移和产业链扩张的投资机会。

天风证券(601162)：意见再次从三维度把握建材春季行情

人们认为1月的新房和二手房成交大幅增长股市分析预测什么时候牛市，更多体现了地产商加快去化的策略和二手销售市场的行情趋势性回暖，而非容易的疫情基数效应。在此情况下，人们认为消费建材种类有望在Q1实现基础面高弹性，且强劲基础面延续性有望超销售市场预测。

再次推选消费建材、玻纤、玻璃。当前时点资金面紧张程度仍未突出缓和股市分析预测什么时候牛市，短期偏 C 端种类和估值相对较低的二线龙头仍存有向上机会，意见再次从三维度把握建材春季行情： 1)地产链条景气度坚持高位， B/C 端消费建材龙头均有望受益； 2)全球经济发展回暖带动出口改善或延续，行业十四五供给或得到较好操纵，玻纤龙头中长期竞争优势有望增强； 3) 短期玻璃淡季因素对玻璃龙头行情产生压制， 春节后玻璃需求复原有望快于销售市场预测，中长期看， 2021 玻璃需求有望坚持高景气，同时供需布局的改善有望延续。

国信证券(002736)：建筑版块业绩确定性强 估值修复空间大

估值底部股市分析预测什么时候牛市，有望修复。建筑行业经过过去几年的调整，当前市盈率8倍，市净率0.8倍，不论是绝对估值還是相对估值都在历史低位。聚合度延续提升，重点推选绩优股。低估值央企订单体量大且增长稳健，前三季度新签署单平均增速达18%。随着行业整合及落后产能出清，龙头市占率快速提升，八大央企新签署单市占率从2015年的27%提高到了当前的37%。上市公司在手订单为历史最高水平，订单收入保障比达到近4倍。随着逆周期调控现行政策落实，订单有望加快落地，业绩确定性强，估值修复空间大。重点推选中国中铁(00390)、中国化学(601117)等。

财信证券：顺周期种类迎来新一轮复苏周期 玻纤景气行情仍可延续

顺周期种类迎来新一轮复苏周期：玻纤作为全球定价的商品股市分析预测什么时候牛市，具有典型的顺周期属性。假如玻纤供需关系不发生庞大变化，在全球关键经济发展体连续宽松货币现行政策的条件下，玻纤景气行情仍可延续可观的时间。展望需求端，1、美国地产销售市场回暖，在销售旺盛和库存水平较低的情况下，地产开发有望延续火爆，这将拉动建筑对玻纤的需求。 2、汽车轻量化提升复合材料在汽车中的应用。3、2020风电装机超预测，2021年抢装连续拉动玻纤需求。4、5G应用将带动 PCB 板需求增长，电子纱受益。

2021年玻纤新增供给冲击有限：人们统计2021年新投产产能 41万吨股市分析预测什么时候牛市，且多数聚合在下半年释放。其它 2021 年进入新一轮冷修周期，人们认为净新增产能冲击较为有限。长期看来，玻璃纤维协会公布‘玻纤十四五规划’，明确限制玻纤产能过快增长，操纵产量同比增速不高于当年GDP的3个百分点，人们认为在需求景气，供给有把控的情况下，玻纤景气可坚持。

兴业证券：看好Q1受益于有效工作时长增加的版块

下游或将提前开工股市分析预测什么时候牛市，看好Q1受益于有效工作时长增加的版块： 参考百年建筑网对全国116 家施工企业就春节前、后项目开停工情况进行的调研统计：①116 家施工单位中有76 家表达未有项目提前停工，占比 65.5%；40 家明确表达有部分工地隐藏提前停工状况，占比 34.5%。 其中有 10 家企业表达提前停工项目已达 50%以上。②116 家施工单位 2021年春节期间不停工项目数量为 533 个，同比去年提升 52.7%。 ③受疫情影响，部分项目施工人员滞留，因此节后开工时间或有所提前。 无论是就地过年、提前返乡，還是春节不停工， 相比往年， 下游都有望隐藏提前开工，今年一季度有效工作时长有望高比例超过去年同期， 关心建材一季报表现及量逻辑。

华安证券(600909)：装配式建筑是当前确定性和成长性较高的赛道

装配式建筑是当前确定性和成长性较高的赛道。若以2025年装配式建筑占比达30%为依据股市分析预测什么时候牛市，人们保守估测“十四五”期间年装配式建筑新开工面积复合增速不低于25%。当前钢结构存有公共设施和住宅带来的需求催化，同时将来3-5年是供给扩张及优化时期，将与现行政策驱动形成共振；行业长期将进入提价阶段，龙头盈利水平有望提升。装配式建筑版块同时意见关心PC龙头和装配式装修两条主线。

针对基建版块方面股市分析预测什么时候牛市，宏观层面，2021年作为“十四五”开局之年估计将迎来基建项目落地开工高峰，同时专项债新增额度估计仍将维持在3万亿元以上，公募REITs试点中长期有望显著缓解基建投融资问题；微观层面，当前建筑央企估值位于底部，但业绩上行通道已延续两个季度，2021H1估计较高增速仍将连续，估值修复具备较大确定性。

对外工程方面股市分析预测什么时候牛市，“一带一路(502013)”战略在“十四五”期间估计仍将延续且高质量推进，海外经济发展复苏、经贸协定签署等因素将提供催化剂，相关企业意见延续关心。

安信证券：2021年基建投资的方向仍然是新型基建

人们推断2021年基建投资的方向仍然是新型基建股市分析预测什么时候牛市，同时实施城市更新行动，推进老旧小区改造，估计基建投资具有延续性，全年基建投资稳中有升可能性较大。从企业层面看来，多家央企2020年新签合同额和业绩均同比提升显著，基建聚合度有望提升，订单增长助力将来业绩释放。

行业投资逻辑已经从现行政策驱动向基础面转变股市分析预测什么时候牛市，经济发展回升、行业回温暖业绩提速将是建筑行业行情演绎的关键逻辑，人们推断 2021 年低估值、高增长确实定性版块和业绩弹性较大的公司将得到机构的认可，看好大建筑、区域基建龙头、钢结构的版块配置机会和设计、点缀、园林等业绩弹性大、确定性强的上市公司投资机会。意见关心如下标的：(1)大建筑央企；(2)区域基建龙头；(3)钢结构上市公司；(4)弹性种类。

安宁洋(601099)证券：基建产业链复苏与边际改善 龙头企业在手订单富余

在积极的财政局现行政策和稳健的货币现行政策支持下股市分析预测什么时候牛市，到位资金逐步改善，同时项目富余，行业基础面改善将延续。同时人们更要注重结构性投资机会，如将来高质量进展下的增量部分减隔震、城轨新基建、工业化推进下的装配式。

第一、关心高质量进展下的减隔震投资机会：防灾减灾长期发力股市分析预测什么时候牛市，立法落地预测下，20-30倍空间可期，相关标的如减隔震行业龙头震安科技(300767)、天铁股份(300587)；

第二、新基建将延续发力：城轨作为新基建版块的关键方向之一长期进展可期股市分析预测什么时候牛市，相关标的如天铁股份(300587)、中国中铁(00390)、中国铁建(01186)；

第三“十四五”下装配式建筑延续渗透：装配式标的鸿路钢构(002541)、精工钢构(600496)、中铁装配；

第四、基建产业链复苏与边际改善：龙头企业在手订单富余股市分析预测什么时候牛市，保障性较高，叠加海外复苏预测，关心低估值标的中国建筑(601668)(2020年基建签单增速达30%)、中国铁建(01186)、中国中铁(00390)，设计标的华设集团；大宗高位下的专业工程版块投资机会，标的中材国际(600970)。