股票啦 www.gupiaola.com 2021年02月07日报道：短期波动调整提供调结构

周度行业观点

总体而言，人们坚持公布年度策略《权益时代新布局》以来，看好销售市场，岁末年初，两会前是做多的时间窗口。股市行情分析预测书籍人们重点推选的成长+周期的组合延续位列行业上涨幅度榜前列。

复苏行情仍在，短期波动调整提供调结构、布局的好时机。挑选复苏主线(中上游周期制造品)+成长链条景气扩散2条主线。

经济发展基础面仍在加快修复，海内外有望实现共振。美国1.9万亿超预测刺激计划与疫苗接种的加快推进，有望促进经济发展复苏加快。国内“十四五”规划与基础面补库存双催化，经济发展仍具备向上动能。

流动性成为销售市场较为节前销售市场担忧和扰动较大因素。股市行情分析预测书籍总体流动性人们推断“有惊无险”，最紧张阶段可能已经过去，流动性的扰动为投资者提供布局业绩景气较好，核心资产往高性价比方向扩散的好机会。

美国1.9万亿超强刺激计划通过概率加大加快，顺周期有望迎来强心剂。

1)本周五，拜登引领的民主党在国会两院通过2021年预算议案，民主党只需要容易多数即可推进该项法案，这将有利于民主党在没有共和党支持下，促进1.9万亿美元的新冠疫情纾困计划。该法案比此前销售市场较好的预测几乎多了2倍左右，还是美国历史上较大规模的刺激法案。这针对美国经济发展的复苏将起到较好的作用，也对受益于全球经济发展复苏和中国出口链条的中上游顺周期版块维持更为积极好的态度。

2)当然，疫苗的接种进度还是一个值得关心的焦点，在刺激法案下，疫苗接种针对全球经济发展复苏的节奏将产生肯定影响。股市行情分析预测书籍目前看来，美国已经接种3500多万剂疫苗，假如每天接种速度能够从现阶段的130余万提高到200余万，有望在6月末完成70%人口覆盖的目的。

3)美国刺激计划有助于全球工业大宗价格维持回升态势。回首A股历史，PPI上行，针对总体企业盈利形成较为积极的促进、而在PPI上行回升阶段，无论是2009-2010，還是2016-2017两轮PPI回升，中上游顺周期版块都存有较好的表现。

版块配置：挑选复苏主线(中上游周期制造品)+成长链条景气扩散2条主线。1)国内经济发展与全球复苏共振，PPI上行，关心中上游周期制造，化工、有色、机械、家电。2)成长股现行政策+业绩双提升，关心成长链条中如军工航空航天、新能源车(501057)链条、半导体材料(512480)链条、计算机(512720) (安防、云)、智能驾驶等方向机会。

1)受益于全球经济发展复苏，PPI上行，中上游周期品改善大行情趋势。股市行情分析预测书籍从经济发展复苏的角度看来，中国和全球进入复苏周期，美国无论短期刺激计划和中长期基建计划，都有利于中上游大宗和原材料，出口链条相关的出口品。可重点关心：化工(大炼化、MDI、农药、钛白粉、玻纤)、有色(工业金属)、机械、家电。

2)成长股关心业绩与“十四五”规划双催化方向。作为“十四五”开局之年，“卡脖子”关键领域，产业现行政策有望不断推出。叠加中国制造业高端升级周期，制造业资本开支加快，从业绩预告看来，景气具备较强的支撑。现行政策+业绩双提升，关心成长链条中如军工航空航天、新能源车(501057)链条、半导体材料(512480)链条、计算机(512720) (安防、云)、智能驾驶等方向机会。

风险提醒：关心三大攻坚战“抓好各类存量风险化解和增量风险防范”，特殊是针对新经济发展业态、新型垄断和新型大而不倒可能的监管，给相关公司基础面经营和投资者预测带来的影响。

报告正文

展望：把握调结构良机

总体而言，人们坚持公布年度策略《权益时代新布局》以来，看好销售市场，岁末年初，两会前是做多的时间窗口。股市行情分析预测书籍人们重点推选的成长+周期的组合延续位列行业上涨幅度榜前列。

复苏行情仍在，短期波动调整提供调结构、布局的好时机。挑选复苏主线(中上游周期制造品)+成长链条景气扩散2条主线。

经济发展基础面仍在加快修复，海内外有望实现共振。美国1.9万亿超预测刺激计划与疫苗接种的加快推进，有望促进经济发展复苏加快。国内“十四五”规划与基础面补库存双催化，经济发展仍具备向上动能。

流动性成为销售市场较为节前销售市场担忧和扰动较大因素。股市行情分析预测书籍总体流动性人们推断“有惊无险”，最紧张阶段可能已经过去，流动性的扰动为投资者提供布局业绩景气较好，核心资产往高性价比方向扩散的好机会。

美国1.9万亿超强刺激计划通过概率加大加快，顺周期有望迎来强心剂。

1) 本周五，拜登引领的民主党在国会两院通过2021年预算议案，民主党只需要容易多数即可推进该项法案，这将有利于民主党在没有共和党支持下，促进1.9万亿美元的新冠疫情纾困计划。该法案比此前销售市场较好的预测几乎多了2倍左右，还是美国历史上较大规模的刺激法案。这针对美国经济发展的复苏将起到较好的作用，也对受益于全球经济发展复苏和中国出口链条的中上游顺周期版块维持更为积极好的态度。

2) 当然，疫苗的接种进度还是一个值得关心的焦点，在刺激法案下，疫苗接种针对全球经济发展复苏的节奏将产生肯定影响。股市行情分析预测书籍目前看来，美国已经接种3500多万剂疫苗，假如每天接种速度能够从现阶段的130余万提高到200余万，有望在6月末完成70%人口覆盖的目的。

3) 美国刺激计划有助于全球工业大宗价格维持回升态势。回首A股历史，PPI上行，针对总体企业盈利形成较为积极的促进、而在PPI上行回升阶段，无论是2009-2010，還是2016-2017两轮PPI回升，中上游顺周期版块都存有较好的表现。

版块配置：挑选复苏主线(中上游周期制造品)+成长链条景气扩散2条主线。1)国内经济发展与全球复苏共振，PPI上行，关心中上游周期制造，化工、有色、机械、家电。2)成长股现行政策+业绩双提升，关心成长链条中如军工航空航天、新能源车(501057)链条、半导体材料(512480)链条、计算机(512720) (安防、云)、智能驾驶等方向机会。

1)受益于全球经济发展复苏，PPI上行，中上游周期品改善大行情趋势。股市行情分析预测书籍从经济发展复苏的角度看来，中国和全球进入复苏周期，美国无论短期刺激计划和中长期基建计划，都有利于中上游大宗和原材料，出口链条相关的出口品。可重点关心：化工(大炼化、MDI、农药、钛白粉、玻纤)、有色(工业金属)、机械、家电。

2)成长股关心业绩与“十四五”规划双催化方向。作为“十四五”开局之年，“卡脖子”关键领域，产业现行政策有望不断推出。叠加中国制造业高端升级周期，制造业资本开支加快，从业绩预告看来，景气具备较强的支撑。现行政策+业绩双提升，关心成长链条中如军工航空航天、新能源车(501057)链条、半导体材料(512480)链条、计算机(512720) (安防、云)、智能驾驶等方向机会。

风险提醒

关心三大攻坚战“抓好各类存量风险化解和增量风险防范”，特殊是针对新经济发展业态、新型垄断和新型大而不倒可能的监管，给相关公司基础面经营和投资者预测带来的影响。股市行情分析预测书籍