发布时间:2021-02-05 06:50:23
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2021年02月05日报道:第一财经记者问询多家机构发觉
2月4日,A股三大指数整体收跌股市行情预测分析师排名,上证综指下挫0.44%,险守3500点,深证成指和创业板(159915)指分别下挫0.84%和0.72%。3231只股票下挫,下滑超过5%的多达412只。
与此同时,虽然销售市场随着短期利率飙升的缓解股市行情预测分析师排名,对货币现行政策相对收紧的担忧减弱,但资金抱团依然较为严峻,随着业绩出炉,资金在热点版块上隐藏分化,个别龙头的暴涨无法带动整个版块和大盘拉升。
不过,第一财经记者问询多家机构发觉股市行情预测分析师排名,大部分观点仍支持持仓过节,持股或持基皆可。过往数据也显示,A股大盘在过去十年间均发生了春季躁动行情。
建银国际首席港股策略师赵文利对第一财经表达股市行情预测分析师排名,A股当前的回调应该還是害怕流动性偏紧,而港股更多是外资和本地场内资金高位获利了结。
“去年末,流动性比较宽松,这造成了销售市场针对央行坚持宽松的预测过高。1月以来股市行情预测分析师排名,在地产调控等现行政策影响下,DR007(201001)利率一度触及3%的高位,资金面延续趋紧,这也影响了销售市场预测,A股隐藏了‘杀估值’的情况。”中航信托宏观策略总监吴照银对记者称。
央行最近的动作备受销售市场关心。2月4日,央行以利率招标方式开展了1000亿元14天期逆回购操作股市行情预测分析师排名,中标利率2.35%。这是本周以来,央行连续第四天进行公布销售市场操作,呵护春节前后资金面意图突出。
相比上周连续多日的大额资金净回笼,本周央行流动性则实现了净投放。自2月1日至4日股市行情预测分析师排名,央行净投放960亿元,缓解了此前较为紧张的资金销售市场,银行间资金利率较上周已有突出下滑,目前隔夜利率坚持在2%左右。
业内的共识在于,随着春节临近,央行将适当投放流动性以维护资金面稳定。不过股市行情预测分析师排名,目前销售市场对流动性的宽松预测已有调整,渐渐形成理性预测。总体而言,当前广义流动性拐点已现,在货币现行政策回归常态化的基调下,央行对短期流动性的投放更加灵敏适度,估计将坚持“紧平稳”态势。
在资金面难以宽松的背景下,资金陷入存量博弈。“将来销售市场的逻辑依然是资金逻辑,即实力强的机构资金在销售市场主导话语权,更精确地说是头部的公募基金决策了股票的定价权。相反股市行情预测分析师排名,基金没有重点持仓的种类,如周期股、证券股,虽然业绩增长也不错,可是缺少主力资金买入而不断下挫,即便一些中小投资者买入这些股票,可是形成不了气候,经过一次次下挫后也会割肉离场。目前看,基金发行势头依然很好,这种布局依然较难改变。”吴照银表达。
不仅如此股市行情预测分析师排名,全球资金销售市场也发生了较大变化。出于经济发展复苏与通胀上升的预测,美国长期限国债收益率全方位上涨,其中10年期美债收益率已突破1.13%。国债收益率上行将压制权益类资产估值。
同时股市行情预测分析师排名,美元指数最近行情突出偏强,目前已从去年底的89回到91上方,美元走强将直接影响全球资本流动和大类资产配置。
虽然从2003年有公募基金持仓数据以来股市行情预测分析师排名,基金持仓市值前100名的股票合计占比居高不下,当前70%左右的聚合度水平远没有达到历史最高水平,但抱团股票的估值相对销售市场总体的估值已然高企。
此外,股价二八分化严峻,记者粗略对比2020年全年和2021年1月的股票涨跌比例变化发觉股市行情预测分析师排名,已从五五开变为近二八开,能够做到上涨幅度与沪深300持平的股票比例也从27.22%变为不到17.7%。截至2月3日,有42%的股票股价比2019年2440点时的股价更低;截至4日,有1985只股票比2440点指数的股价还要低,几乎占据一半股票数量。
版块分化也较为突出,年初强势的军工股已经有了显著回落股市行情预测分析师排名,电子版块也遭遇波动调整。医药、白酒、新能源等版块股票年内表现分化,版块总体波动较大,也导致相关基金近一个月来净值波动加剧。
前海开源基金董事总经理、首席经济发展学家杨德龙认为股市行情预测分析师排名,随着A股大盘逐步走向成熟,机构投资者占比增加,二八分化的布局还会长期存有。
杨德龙表达,持股过节還是持币过节取决于是否持有白马龙头股。“假如是白马龙头、优质股票股市行情预测分析师排名,持股过节良好没问题,节后仍是白马龙头的行情。反过来,假如持有绩差股、题材股,肯定要及时减仓,换仓到白马龙头上。”
格上理财首席策略师张婷对第一财经记者预测称,最近抱团实在隐藏了松动,原因在于股市行情预测分析师排名,投资者对这些版块以及股票发生了分歧,部分投资者会权衡收益和风险的相对性价比,挑选阶段性小幅调仓,增配前期上涨幅度不大但具有业绩增长逻辑的行业或股票,比如传媒、轻工制造、建筑材料/点缀、电子、银行等。
不过张婷认为,短期抱团股瓦解的概率不大,但隐藏了松动,高估值本身就意味着已经不廉价股市行情预测分析师排名,这就要求股票的盈利增速能够撑得住高估值,假如撑不住,就需要消化估值进行匹配。目前看来,部分龙头股业绩增长确定性逻辑仍在,在流动性边际收紧之下,经过阶段性回调后,随着性价比上升,可能还会被买回来。意见关心业绩优秀、逻辑清楚、估值合理的白马龙头。
过往数据也支持这一挑选。根据海银钻研院统计整理,2011~2020年的A股在春节后至“两会”前的时间内股市行情预测分析师排名,共计6次全方位上涨,4次行情分化,未隐藏全方位下挫行情,上证综指、创业板(159915)指、全A股上涨概率均达到80%,涨下滑均值分别为4.13%、6.93%、5.22%。
华鑫证券首席策略预测师严凯文对记者表达,回首历史股市行情预测分析师排名,行情趋势性行情完毕通常来自于盈利和风险偏好恶化,公募基金发行募集照旧火热,盈利根据ROE衡量将于四季度才见顶,因此中长期而言,A股慢牛行情并未完毕。
短期看来,严凯文认为宏观流动性的扰动对销售市场影响有限,春季行情可能率尚未完毕股市行情预测分析师排名,但由于节前投资者参与心绪并不高,所以总体将展现出弱势波动的特征,“不过随着假期完毕,投资者交易亲热的上升,届时将再度推升A股大盘热度,同时随着进入年报季,销售市场驱动的核心力道将由流动性溢价向盈利回归。”
私募排排网数据显示,89%的私募都挑选“站队”持股过节。基于销售市场对流动性的担忧和前期部分版块上涨幅度太多等原因股市行情预测分析师排名,71%的私募表达更倾向于销售市场将在节前连续宽幅波动布局,19%的私募则认为销售市场已经迎来短期高点,节前行情趋势或将向下,少部分的私募更为好,认为节前销售市场行情趋势向上。
值得一提的是,与往年相比股市行情预测分析师排名,今年基金销售市场行情火热,令持基过年成为新选项。从临近年关基金募集情况看来,多数散户持基过年的挑选已“尘埃落定”。
数据显示,截至2月3日股市行情预测分析师排名,2021年以来共有143只基金成立,发行规模达到5332.79亿元,其中1月权益类基金发行规模超过4500亿元,创下单月发行规模的新纪录。
进入2月,新发基金的势头照旧。数据显示股市行情预测分析师排名,自3日之后,已排上档期的待发基金还有55只,其中有27只公布了募集上限,有15只基金的募集上限定在了80亿元以上。
铂悦投资基金经理周荣对第一财经预测称股市行情预测分析师排名,当销售市场短期隐藏公募基金募集狂热时通常预示短期高点。最近一两周部分抱团的热门版块调整幅度很大,这个调整期估计为1~2个月。
虽然最近抱团股资金松动股市行情预测分析师排名,但公募基金也从中发掘了新的配置机会,多只主动权益基金复原大额申购,抓住超跌龙头的布局机会。
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