发布时间:2021-01-26 10:40:45
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2021年01月26日报道:公募基金已基础完成2020年四季报的披露工作
2020年四季度主动偏股型基金部分重仓行业比例,明天股市行情预测分析分析数据来源:中金公司(03908)钻研部
基金四季报透视:高仓位产品超四成 港股配比延续提升
日前,公募基金已基础完成2020年四季报的披露工作。统计数据显示,明天股市行情预测分析分析总体看来,公募基金在不同行业的仓位分布相对匀称,针对食品饮料、医药生物、电气设备等此前主力抱团版块仍然青睐。此外,港股在四季度被突出加仓。
股票方面,龙头公司持股聚合度展现进一步提升态势。在机构看来,这与公募基金增量资金大幅入市有关。短期看来,新旧资金置换将短暂强化原有销售市场结构,但在中期维度,投资者仍需警惕销售市场波动的增加。
龙头持股聚合度延续提升
从持仓行业看来,基金仓位总体分布较为匀称。《经济发展参考报》记者根据数据统计,明天股市行情预测分析分析在公募基金重仓的1696只股票中,属于医药生物行业股票最多,有180只;电子、化工、计算机(512720)和机械设备位列其后,分别为144只、121只、102只和101只;汽车、电气设备、非银金融、有色金属(512400)等行业重仓股票均在70只以上。
中金公司(03908)指出,去年三季度开端的新老经济发展再平稳特征在四季度再次连续,新经济发展重仓仓位从三季度79%下降至77%,降幅较突出的行业包含电子、计算机(512720)、传媒互联网等TMT版块以及医药版块,食品饮料仍在再次加仓。而老经济发展版块中,有色金属(512400)、化工、保险、机械等版块重仓仓位均有所增加。
与此同时,龙头公司持股聚合度进一步提升。数据显示,明天股市行情预测分析分析持有基金数排名前四的贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、中国平安(02318)、美的集团(000333),持有基金数量均超过1000只,相比三季度再次增加。
此外,港股在公募资产配置中的占比有所提升,去年四季度隐藏突出加仓。据中金公司(03908)统计,全体公募基金目前在港股的持仓市值为4300亿元左右,持仓市值在2020年合计增加约3000亿元。从加仓幅度看来,第四季度仓位提升最为突出,主动偏股型基金的港股配置比例从去年三季度的6.1%提升至8.2%。
值得注意的是,在2020年良好的销售市场表现下,明天股市行情预测分析分析主动偏股型基金也连续高仓位操作态势。数据显示,在已披露数据的6517只基金产品中,共有3780只产品股票市值占基金资产净值比超过80%,2771只超过90%。呈90%“高仓位”操作的产品数量占比超过40%。
增量资金或成短期销售市场驱动
中国基金业协会数据显示,截至2020年12月底,我国境内共有基金治理公司132家,明天股市行情预测分析分析治理的公募基金资产净值合计19.89万亿元。今年以来,公募基金仍然连续了上年的蓬勃进展态势。机构认为,随着增量资金加快入市,A股上行或展现自身加强的态势,“抱团行情”短期或将连续,但仍需警惕销售市场波动的增加。
无论从去年四季报的持仓情况,還是从新发基金情况看来,公募基金“弃债择股”行情趋势仍然连续。据中金公司(03908)统计,公募基金资产结构中,股票类资产总额从去年三季度的4.2万亿元提升至5.3万亿元,占全体基金资产比重升至25%;相比之下债券类资产占基金资产比例由去年三季度的46%下降至45%。
在此背景下,机构表达,A股大盘或将迎来新一轮增量资金,进而形成对销售市场的驱动。招商策略表达,明天股市行情预测分析分析开年后赚钱效应再次,从而吸引公募基金申购,头部基金治理人再次获得增量资金,A股上行展现自身加强的态势。中信证券(06030)也表达,将来增量资金的入场仍然可期,在年报预告披露窗口,新旧资金置换将短暂强化原有销售市场结构。
不过,针对基金四季报展现出的“抱团”加剧现象,部分机构则表达需理性看待。安信证券表达,食品饮料等行业获大幅增持,核心原因是在基金大规模发行的机构化背景下,机构投资者面对优质资产稀缺和外部不确定性加剧,从而对高确定性资产的持股聚合度提升。
中信证券(06030)也表达,短期看来,资金面相对富裕、北向资金再次流入和新基金仍在建仓期可能意味着销售市场仍未到需要全方位转向慎重的时机,明天股市行情预测分析分析但考虑到销售市场总体的估值,销售市场已经对后续经济发展复苏有较为充分的预测,提示投资者在中期维度要预防销售市场波动增加,意见A股再次注重结构,结合行业景气程度及估值等因素来挑选行业及股票。
广发策略则指出,代表中国优势和新兴产业方向的行业会在A股市值结构的变迁中享受中长期的占比提升,这是时代变迁的行情趋势,不可逆转。但在个别时点基金配置结构相较于销售市场结构偏离过大,可视为局部的配置拥挤。而与历史典型“抱团行情”配置的高点相比,当前对强势行业配置虽未达到“瓦解”前的极限位置,但也较为贴近。
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