股票啦网 www.gupiaola.com 2021年01月21日报道：明星基金经理们调仓了吗

1月21日股市行情分析预测宝典 鲁兆，A股单边上行，伴随着量能放大。

上证指数收复3600点并刷新5年以来新高，收盘涨1.07%报3621.26点；深证成指涨1.95%报15520.6点；创业板(159915)指涨2.46%报3283.72点，盘中站上3300点，创逾5年半新高！近14个交易日12次破万亿。北向资金实际净买入超50亿元，连续12日净买入。

调仓了！明星投资大佬最新持仓曝光：投资人该抄作业吗？

傅鹏博、张坤、萧楠、刘彦春、刘格菘、冯波、赵枫、赵诣、黄安乐、袁芳等知名基金经理的重仓股已经“面世”。

随着2020年四季报的披露股市行情分析预测宝典 鲁兆，一批明星基金经理的重仓股爆光。

大家最关怀的是，明星基金经理们调仓了吗，他们怎么调仓，是非可以“抄作业”？

针对前期上涨幅度较高的新能源、白酒标的股市行情分析预测宝典 鲁兆，他们操作各有不同……

明星基金经理重仓调整

在四季度股市行情分析预测宝典 鲁兆，明星基金经理根据个人的看法做出了不同的调仓。

21金融圈选取了有代表性的老牌明星基金经理傅鹏博、张坤，最近两年最受关心的业绩冠军刘格菘、赵诣等作为预测对象。

陈光明旗下备受关心的明星基金经理傅鹏博、朱璘治理的睿远成长价值股市行情分析预测宝典 鲁兆，高仓位运作，2020年末股票仓位达89.04%，前十大重仓股占比42%，比较聚合。

睿远价值成长四季度末前十大重仓股

图片来源：基金四季报

睿远成长价值前十大重仓股分别为：东方雨虹(002271)、隆基股份(601012)、国瓷材料(300285)、先导智能(300450)、五粮液(000858)、福耀玻璃(03606)、立讯周密(002475)、三诺生物(300298)、新宙邦(300037)、贵州茅台(600519)。

对比三季报股市行情分析预测宝典 鲁兆，东方雨虹(002271)取代隆基股份(601012)成为傅鹏博四季度第一大重仓股，三四季度的第一、二重仓股位置互换。此外，万华化学(600309)和人福医药(600079)退出其前十大重仓股，福耀玻璃(03606)和新宙邦(300037)为新晋。

在四季报中，傅鹏博表达，2020年第四季度，该基金照旧维持较高仓位运作，并对配置做了动态调整。

“组合中前十位的股票有了肯定的变化股市行情分析预测宝典 鲁兆，如锂电和光伏设备公司、汽车玻璃的关键供应商的持仓占比提高较为突出。”

“从行业分布看，本基金重点配置了建筑建材、光伏、化工、医药、白酒等子版块，组合中核心股票的占较为高，同时维持了股票的分散度，兼顾了连续性和灵敏性。”

“股票关键挑选了行业景气度较高、疫情影响下全球竞争力进一步增强、市占率进一步提升、客户粘性度进一步提高的领军企业。”

张坤最近成为销售市场关心度最好的基金经理股市行情分析预测宝典 鲁兆，是新晋的治理规模“公募一哥”，其治理的主动权益基金规模超过1200亿，成为首个超过千亿治理规模的基金经理。

张坤治理的易方达蓝筹精选，四季度末的股票仓位高达91.12%，持股比较聚合，前10大重仓股占基金资产净值比高达78%。四季度的收益为28.57%。

易方达蓝筹精选四季度前十大重仓股分别为：贵州茅台(600519)、美团-W、洋河股份(002304)、腾讯控股(00700)、五粮液(000858)、香港交易所(00388)、泸州老窖(000568)、海康威视(002415)、爱尔眼科(300015)、颐海国际(01579)。

与三季度末对比股市行情分析预测宝典 鲁兆，贵州茅台(600519)(三季度末第3大重仓股)取代泸州老窖(000568)成为张坤四季度第一大重仓股，泸州老窖(000568)降至第7大重仓股。而第二大重仓股是港股的美团，持股数量从850万股增加至2619万股。

四季度10大重仓股增加了食品饮料方向的颐海国际(01579)，减少了医药行业(510660)的中国生物制药(01177)。

张坤四季度看好港股股市行情分析预测宝典 鲁兆，减持医药、增配互联网

四季度末重仓持股中港股有：

第2大重仓股美团-W、第4大重仓股腾讯控股(00700)、第 6大重仓股香港交易所(00388)、新晋的第10大重仓股颐海国际(01579)。总体看来股市行情分析预测宝典 鲁兆，张坤重仓港股的关键方向为互联网为代表的新经济发展。

张坤在四季报中表达，该基金在四季度股票仓位基础维持稳定，并对结构进行了调整，“降低了医药等行业的配置，增加了互联网等行业的配置”。

而股票方面股市行情分析预测宝典 鲁兆，“人们仍然长期持有商业模式出色、行业布局清楚、竞争力强的优质公司。 ”

2019年刘格菘一人独揽募公业绩前三甲，成为此后最受关心的明星基金经理之一。

截至四季度末股市行情分析预测宝典 鲁兆，刘格菘治理总规模为844.82亿元。

刘格菘治理的广发双擎升级混合A在2019年以121.69%夺得当年公募业绩第一名。

广发双擎升级混合A四季报显示股市行情分析预测宝典 鲁兆，股票仓位达到92.37%。前10大重仓股占基金资产净值比66.23%。

该基金四季度末前10大重仓股是：亿纬锂能(300014)、隆基股份(601012)、京东方A(000725)、康泰生物(300601)、通威股份(600438)、圣邦股份(300661)、健帆生物(300529)、片仔癀(600436)、荣盛石化(002493)、华兰生物(002007)。

相比三季度而言股市行情分析预测宝典 鲁兆，亿纬锂能(300014)取代隆基股份(601012)成为第一大重仓股，三季度亿纬锂能(300014)为第5大重仓股。而荣盛石化(002493)、华兰生物(002007)新晋前十大重仓股，而兆易创新(603986)、三安光电(600703)两只芯片股退出前十大重仓股。

刘格菘在2020年四季度中介绍，当季该基金重点配置了半导体材料(512480)、新能源、医疗服务等成长行业。

但他认为股市行情分析预测宝典 鲁兆，顺周期、光伏、科技行业值得关心。

“随着海外疫情缓解，全球继续复工复产，顺周期行业仍值得重点关心。同时，光伏行业全方位进入平价时代，海外需求突出复原，行业已经进入快行道，长期空间广阔。虽然科技行业隐藏波动，可是人们仍然看好行业的长期进展空间。”刘格菘表达。

假如说2019年的业绩聚光灯照射的是刘格菘股市行情分析预测宝典 鲁兆，2020年则是赵诣，当年其一人独揽公募业绩前四甲，成为炙手可热的明星基金经理。

赵诣治理的农银汇理工业4.0混合，以166.56%的收益获得去年的业绩冠军，其四季报显示，基金股票仓位达69.25%。其10大重仓股占基金资产净值比55.45%。

前十大重仓股分别为：宁德时代(300750)、赣锋锂业(002460)、振华科技(000733)、隆基股份(601012)、通威股份(600438)、天赐材料(002709)、当升科技(300073)、新宙邦(300037)、金山办公(688111)、璞泰来(603659)。

相比三季度股市行情分析预测宝典 鲁兆，四季度赵诣增加了新能源汽车产业链股票，赣锋锂业(002460)由第7大重仓股上升为第2大重仓股，当升科技(300073)、金山办公(688111)新晋前十大重仓股。而三季度的第2大重仓股应流股份(603308)、第9大重仓股新泉股份(603179)两只汽车产业链概念股被挤出四季度的前10大重仓股。

赵诣在四季报中表达，目前组合持仓关键聚合在计算机(512720)、电子、机械、新能源等行业。

总结赵诣在四季报中表达的观点股市行情分析预测宝典 鲁兆，他认为他治理的基金去年之所以取得好业绩，关键有两个原因：

一是在因外需原因而导致的下挫中，加仓了以光伏主导的全球供应链行业，使得在疫情影响衰减之后获得了较好的收益；二是同时随着行业基础面的回升，在4季度加仓了新能源汽车产业链的企业。

相比三季度股市行情分析预测宝典 鲁兆，赵诣大幅加仓新能源汽车产业链股票，锂电龙头股赣锋锂业(002460)上升为第二大重仓股，当升科技(300073)新进入前十大重仓股之列。

此外，前十大重仓股中还新增金山办公(688111)，应流股份(603308)、新泉股份(603179)两只汽车产业链相关概念股则被挤出前十大重仓股名单。

抱团股的变化

销售市场特殊关心的一个问题是股市行情分析预测宝典 鲁兆，基金们此前抱团的版块，比如白酒、新能源、医药、科技等，散伙了吗？

从明星基金2020年四季度的调仓看来，有的增持机构抱团股的新能源、消费，如汽车、光伏等；有的减持消费股，如食品饮料、医药等，转向低估值的顺周期股。

以工银瑞信的黄安乐为例股市行情分析预测宝典 鲁兆，去年他所执掌的三个基金2020年收益率都超过120%。黄安乐在工银瑞信中小盘成长的四季报表达，在4季度，本基金进行了组合的优化和调整。

减持部分的资产关键基于两个因素的考虑：

一是短期高估，即业绩增速和估值匹配度不足股市行情分析预测宝典 鲁兆，本基金一方面减持了新能源汽车领域中短期估值过高的持仓，另一方面也增加了一些估值较为合理的资产，总体坚持超配，持仓方面为净减持。

二是针对年内上涨幅度庞大、短期交易拥挤的持仓，进行了部分盈利兑现，关键是光伏产业链，适当降低了超配比例。

此外股市行情分析预测宝典 鲁兆，黄安乐治理的这只基金4季度关键增持了两个方向的资产：一是顺周期中的建材和化工类资产，二是国防军工版块。

这种对“抱团股”扬弃和坚持的分歧，在很多明星基金经理身上也有体现，比如2020年四季度，傅鹏博、刘格菘、赵诣等都加仓了新能源汽车产业链、光伏等基金“抱团股”。

此外股市行情分析预测宝典 鲁兆，张坤四季度加仓了贵州茅台(600519)，10大重仓股中白酒占4个席位，同时加仓了港股主导的互联网。

同样重仓配置港股互联网的的还有易方达的明星基金经理冯波，他近日的一只新基金吸引了2400亿资金认购。

而被称为“A股消费之王”的萧楠治理的易方达消费行业(510630)股票基金股市行情分析预测宝典 鲁兆，截至2020年四季度末，十大重仓股有5只白酒股。

另一位长期业绩优秀的明星基金经理刘彦春治理的景顺长城鼎益2020年四季度加仓贵州茅台(600519)和五粮液(000858)，十大重仓股也有5只白酒股。

但另一方面股市行情分析预测宝典 鲁兆，部分明星基金经理也在挑选性地离开“抱团股”。

张坤降底了医药股，刘格菘减持了芯片股，黄安乐减持光伏股和部分估值过高的新能源股。

对此，格上理财首席策略师张婷表达股市行情分析预测宝典 鲁兆，“目前新能源汽车、光伏是长期的朝阳行业，属于优势赛道；食品饮料和医药生物也属于盈利增速相对稳健的优质行业，但这些行业或者主题的相关的股票股价以及估值都较为高，有些基金经理出于权衡性价比以及操纵风险的角度，会降低部分高估值股票，加仓一些景气度提升的低估值股票，这还是较为正常的现象。”

前海开源基金首席经济发展学家杨德龙说：“四季度基金经理调仓肯定都是根据个人的看法来调的，一部分是增持了一些机构重仓股，一部分是减持了机构重仓股，可是总体看来大部分基金经理還是坚持价值投资，从基础面的角度去选这些白马股，基金经理总体上還是加仓白马股主导。今年一季度销售市场可能短期有一些波动，但消费白马股和新能源长期的行情是较为好的。”

投资人很关怀的一个事是股市行情分析预测宝典 鲁兆，针对明星基金经理的重仓股和调仓，投资人能不能“照抄作业”？

“针对明星基金经理的持仓进行钻研，然后重点关心基金重仓股，还是‘抄作业’的一种方法，意见投资者可以作为投资的一种参考。”杨德龙表达。

不过也有不同的声音股市行情分析预测宝典 鲁兆，张婷意见投资者不要照抄明星基金的作业。

“股票投资除了挑选股票标的，还要挑选股票的买卖时点，而这还是最难把控的，假如投资者真的认可基金经理，可以直接购买其治理的基金，进行相对中长期的持有。”张婷说。

一位基金经理也表达：“我是坚决不意见大家按照基金的四季报去抄作业的，虽然大部分基金经理的换手率非很高股市行情分析预测宝典 鲁兆，可是還是有肯定的换手的，而且按照信息披露的要求，这些换手至少在季报公布之前是不能公布的，所以容易按照基金经理的重仓股去抄作业是一个比较不合适的做法，而且这是一种‘知其然不知其所以然’。假如你认为基金经理的选股能力比你强，不如直接买入基金经理的基金。”