股票啦网 www.gupiaola.com 2021年01月13日报道：版块轮动加剧背景之下

继昨日A股再掀抱团行情之后，今天(1月13日)沪深两市开盘波动整固，也在意料之中。三大股票指数高开走强之后，急挫之后隐藏一波快速拉升，随后迅速回落，又企稳拉升，股票指数反复波动。从盘面上看来，A股“醉倒了”，行业与概念版块跌多涨少，中字头股票护盘，港口航运、有色、油气设服等版块表现相对抗跌。

银河证券指出，国内经济发展复原常态，疫情防控加强，目前基础面、现行政策面、和资金面全体对A股形成支撑，这预示着在导向不变的情形下，A股将连续上涨的行情趋势，看好提前到来的春季行情，但不可忽视A股延续上涨带来的短期调整。此外，疫情的短期扰动不可忽视，但全球复苏行情趋势确定，推选把握现行政策带来的行业景气行情趋势向上确实定性机会，掘金行业景气度较好，且估值不算太高的优质公司。

在当前A股热点分散，版块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，人们来一起看看究竟有哪些主题，可供参考。

【主题一】港口航运

兴业证券表达，风雨之后见彩虹，交运核心资产正是布局时。展望2021年，疫情扭转+需求改善+供给萎缩将迎来行业拐点，β方向重点关心顺周期的航空、机场、集运等子版块。α方向中期三年以上维度推选顺丰控股(002352)、春秋航空(601021)、华夏航空(002928)等标的，顺丰控股(002352)在中距、长距快递优势突出，时效件边界扩张，成本端延续改善，有望独占高端快递红利。运力剪刀差+枢纽机场运能聚合投放，十四五是春秋航空(601021)、华夏航空(002928)、吉祥航空(603885)等高运营水平民营航企的黄金期。关心跨境电商、物流地产等相关供应链龙头。

【主题二】钴

中国银河(06881)证券提到，在产业链锂盐、钴盐低库存，以及将来新能源汽车拉动钴锂需求大幅增长的预测下，电池材料厂商加大年前备货采购补库存力度进一步加剧了供应的紧张。而据 SMM草根调研，2021年一季度国内新能源汽车热度不减，国内头部电池企业 2021Q1订单量估计将超过 2020Q4，正极材料厂商排产计划已安排至2021年3 月，估计新能源汽车产业链上游钴锂原材料上涨行情趋势将至少连续至春节。

其它，安信证券表达，估计12月及2021年1月钴原料进口量将再次减少，一是南非疫情严峻，防疫已经启动三级封锁，原料供应的不确定性增大；二是十二月末正值海外圣诞及新年，港口运力较低，物流成本上升。最近因物流价格上涨，钴原料紧缺，钴中间品系数从年初的65%上涨至81%，锻炼厂商成本端压迫增加，支撑钴盐价格。

【主题三】油气设服

开源证券预测，2021年油价复苏主旋律，布局现行政策支持、成本优势、规模增长型标的。1)民营大炼化：景气底部低成本优势已验证，油价复苏将受益于库存增值，看好现行政策支持的成长性龙头；2)煤头气头制烯烃：非油路线受益油价上行成本优势更为凸显，产能释放提供成长空间；3)油气开采：國家能源保供现行政策支持且受益油价上涨带来的资本开支扩大；4)管网革新：“十四五”助力天然气消费升级，且國家管网公司行业受益革新；5)加油站：看好将来站点布局扩张。

【主题四】消费电子

安信证券表达，国产替代照旧是驱动半导体材料(512480)进展的最大因素。新能源需求驱动，功率半导体材料(512480)产业方兴未艾。可穿戴/AIOT将会驱动消费电子的下一个黄金十年：从PC-Notebook-手机的消费电子进展历程看来，智能终端的小型化、便携化、网络化是驱动进展的核心因素。现在手机的全球销量已经达到一个相对稳定的量级，将来数量的突破点在于非洲等新兴销售市场的进展，战场更多聚焦于局部创新带来的ASP提升，比如屏下摄像头/液态镜头等光学部件创新、提升充电速度或者便利性的快充/无线充电部件创新、5G/WiFi/蓝牙/UWB等通信部件创新等。从产业大势上面看来，人们认为5G/WiFi/蓝牙/UWB等通信技术的不断迭代进展将会让以TWS、智专家表、VR/AR、智能家居为代表的可穿戴/AIOT产品的创新性和有用性愈来愈高，成为驱动消费电子进展的下一个黄金十年的核心产品形态。